Tongwei Co.Ltd(600438) ( Tongwei Co.Ltd(600438) )
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La empresa publicó su informe anual 2021, con ingresos anuales de 63.491 millones de yuan, un aumento del 43,64%; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 8.208 millones de yuan, lo que representa un aumento del 127,5%. El beneficio neto retenido fue de 8.486 millones de yuan, un aumento del 252,35%. Los ingresos de la empresa 22q1 ascendieron a 24.685 millones de yuan, lo que representa un aumento del 132,49%. El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 5.194 millones de yuan, lo que representa un aumento del 513,01%. El beneficio neto retenido fue de 5.135 millones de yuan, un aumento del 544,95%.
Comentarios:
1. La posición de la empresa es clara, el material de silicio, la posición líder de la industria de baterías es estable. Materiales de silicio, industria de baterías, la empresa tiene una escala líder, tecnología, costos, ventajas de calidad. En 2021, la producción de silicio de alta pureza de la empresa fue la primera en el mundo, la cuota de mercado de China alcanzó el 22% (estadísticas de CPIA), los envíos de baterías fueron los primeros en el mundo durante cinco años consecutivos (estadísticas de pvinfolink). Al mismo tiempo, la empresa se adhiere estratégicamente a la División profesional del trabajo, no pasa mucho tiempo invirtiendo en la integración, sino que se centra principalmente en el desarrollo de materiales de silicio, baterías, mantener constantemente la ventaja competitiva, mantener su posición de liderazgo en la industria.
2. Los beneficios del negocio de materiales de silicio están en el nivel más alto de la industria y el volumen supera las expectativas. En 2021, los ingresos de las empresas de silicio cristalino de alta pureza y productos químicos ascendieron a 18.761 millones de yuan, un aumento del 186,89% con respecto al año anterior. El volumen de ventas de silicio fue de 107700 toneladas, un aumento del 27,3% con respecto al a ño anterior y un margen bruto del 71,8%. La tasa de utilización de la capacidad de silicio alcanzó el 129,91%, muy por encima del nivel medio de la industria.
3, los Amigos de la batería generalmente pierden dinero, pero la empresa gana dinero. La empresa ha prestado gran atención a la investigación y el desarrollo tecnológicos durante mucho tiempo, formando una ventaja competitiva diferenciada en la industria. En 2021, la empresa se centrará en el desarrollo de nuevas tecnologías y nuevos productos en el campo de la producción en masa en el proceso de enlace e integración entre placas. Durante el período que abarca el informe, la tasa de utilización de la capacidad de producción de la empresa sigue siendo del 99,47% en el caso de que la industria reduzca drásticamente la tasa de inicio de la construcción, y las ventas de la empresa siguen aumentando a gran velocidad, lo que refleja la fuerte capacidad de lucha contra los riesgos de la empresa. Al mismo tiempo, mantener los beneficios durante todo el año, en la situación de las pérdidas generales de los Amigos de la industria, lograr un nivel de beneficios de 16 a 17 yuan por kW.
Sugerencias de inversión: Aunque la expansión de la producción de silicio de la industria este a ño puede traer un cierto impacto en el lado de la oferta, la futura ruta principal de la batería todavía no está clara, pero se espera que la empresa con un excelente equipo de gestión, una rica experiencia de gestión y una fuerte información técnica obtenga ventajas excesivas para ver la empresa este año, el negocio de silicio, la batería sigue creciendo a alta velocidad. Se prevé que los ingresos de explotación de Tongwei Co.Ltd(600438) Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la demanda descendente no es el riesgo esperado, la capacidad de producción de la empresa no es el riesgo esperado, etc.
