Qi An Xin Technology Group Inc(688561) ( Qi An Xin Technology Group Inc(688561) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022, los ingresos de la empresa en 2021 fueron de 5.809 millones de yuan, un aumento del 39,64% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de – 550 millones de yuan, con un aumento de la pérdida del 65,91%. En 2022, los ingresos del primer trimestre ascendieron a 659 millones de yuan, lo que representa un aumento del 44,52% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 481 millones de yuan, con una pérdida del 10,41% anual.
Los ingresos siguieron aumentando y el margen bruto aumentó constantemente. En 2021, la escala de ingresos superó los 5.800 millones, con un alto crecimiento del 39,60%, una tasa de crecimiento que siguió liderando la industria y una posición de liderazgo estable. En los últimos cinco a ños (2017 – 2021), la tasa de crecimiento compuesto fue del 63,08%, y la generación de ingresos per cápita aumentó un 12,70% año tras año. En 2021, el margen bruto de la empresa aumentó al 60,01%, lo que representa un aumento de 0,44 PCT. El margen bruto de los productos de Seguridad fue del 77,02%, lo que representa un aumento de 4,78 PCT.
La seguridad de los datos, la Alta prosperidad y el efecto impulsor de la industria de base cerrada se superponen para construir una base sólida de ingresos. En 2021, los ingresos de los productos de Seguridad de datos y protección de la privacidad superaron los 1.100 millones de yuan, un aumento de más del 50% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. La empresa utilizó cinco conjuntos de productos innovadores de Seguridad de datos para realizar la protección de la privacidad personal y El aterrizaje de la conciencia de la situación de Seguridad de datos de múltiples dimensiones, y construyó un sistema de circuito cerrado de Seguridad de datos de todo el escenario de “un centro y cuatro guardias”; Las necesidades de Seguridad de los clientes de la industria de base de Guanxi se caracterizan por la cobertura de “Cloud, Big, industry” y otros nuevos escenarios y productos “sistematización, combate real, interacción sinérgica”. Los ingresos de la División superan los 900 millones de yuan, y la proporción de ingresos en los principales ingresos supera el 16%, lo que representa un aumento de más del 45% con respecto al a ño anterior; Los ingresos de los clientes a nivel de empresa superan los 3.100 millones, y la proporción de ingresos en los principales ingresos es de casi el 54%, un aumento de casi el 36% con respecto al a ño anterior; La tasa de crecimiento de la industria de los operadores supera el 66% en las industrias de base en las que la proporción de ingresos supera el 5% de los ingresos de las principales empresas; La tasa de crecimiento de la atención de la salud supera el 60%; La tasa de crecimiento de la industria energética supera el 54%; La tasa de crecimiento de la industria financiera es de casi el 30%; Mientras tanto, de enero a marzo de 2022, los nuevos pedidos superaron los 900 millones de yuan, un aumento interanual de más del 65%, lo que sentó una buena base para el crecimiento posterior.
La Plataforma de I + D está emergiendo, destacando aún más las ventajas de los nuevos productos de pista. En 2021, los ingresos procedentes de los productos de la nueva pista representaron más del 70% de los ingresos procedentes de la seguridad, de los cuales los ingresos procedentes de la seguridad de los datos y la protección de la privacidad aumentaron un 50% año tras año. La empresa promueve firmemente la estrategia de “Plataforma de I + D”, la inversión continua en I + D durante muchos años ha logrado gradualmente beneficios, con la producción estandarizada para satisfacer las necesidades individuales de los clientes de la “estandarización” de la calidad y el rendimiento de los productos básicos, promoviendo la escala de ingresos de Los productos básicos, la tasa bruta de beneficio es obviamente mejorada, una serie de nuevos productos de pista de carreras la cuota de mercado y la competitividad siguen liderando la industria.
Sugerencias de inversión: como líder de la industria de la seguridad de la red que ha mantenido un alto crecimiento a largo plazo, la empresa se beneficiará ampliamente de los dividendos de la ola digital, se espera que el EPS 2022 – 2024 sea: 0,12 Yuan, 0,45 Yuan, 0,73 yuan; La valoración actual del precio de las acciones PE es: 378x, 99x, 61x, mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la política cae por debajo de las expectativas, el progreso empresarial de la empresa es inferior a las expectativas, la competencia del mercado se intensifica.
