Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) ( Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) )
Conclusiones y recomendaciones:
Resultados de la empresa: los ingresos de la empresa 22q1 fueron de 4.650 millones de yuan, yoy + 62,1%, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 750 millones de yuan, yoy + 122,6%, el beneficio neto de la empresa matriz después de deducir el beneficio neto de la empresa matriz fue de yoy + 125,6%. El rendimiento de la empresa se sitúa en el rango medio de previsión del rendimiento y se ajusta a las expectativas. El fuerte aumento del rendimiento se debió principalmente a la epidemia de covid – 19 en el primer trimestre, que impulsó la mejora de los servicios de detección de covid – 19.
La contribución de la prueba de ácido nucleico covid – 19 es notable, la industria principal original todavía mantiene un rápido crecimiento, el producto independiente sube rápidamente: (1) El Servicio de diagnóstico de la empresa q1 realiza ingresos de 2.850 millones de yuan, yoy + 103,1%, principalmente es la promoción de los ingresos del Servicio de Prueba de ácido nucleico covid – 19, específicamente, q1 un solo trimestre covid – 19 negocio es decir, la contribución de los ingresos de ingresos de 1.880 millones de yuan, representa el 40% de los ingresos totales de q1, y también ha alcanzado el 72% de los ingresos anuales de la empresa covid – 19 en 2021, Teniendo en cuenta la situación epidémica actual y la alta demanda de detección de ácido nucleico, se espera que el Servicio de detección de rutina q1 después de eliminar el ácido nucleico covid – 19 genere ingresos de 970 millones de yuan, yoy + 20,6%, que es relativamente estable. Q1 Company Channel Products realized income of 1.830 million Yuan, yoy + 21.1%, stable growth. Gracias a la certificación y cotización de varios tipos de kits de segunda clase de la empresa, el negocio de productos de producción propia de la empresa logró ingresos de 370 millones de yuan, un aumento del 202,6% con respecto al a ño anterior, y continuó su volumen, que se espera que se convierta en una fuerza motriz estable En el futuro.
El margen bruto de la empresa aumentó en un 43,9% en 2021, un aumento de 5,9 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, que se estima que se debe principalmente a los cambios en la estructura empresarial. Durante el período, la tasa de gastos fue del 18,6% y disminuyó 0,9 puntos porcentuales, de los cuales la tasa de gastos de venta disminuyó 0,7 puntos porcentuales al 8,4% año tras año, la tasa de gastos de gestión disminuyó 0,6 puntos porcentuales al 6,5% año tras año, la tasa de gastos de I + D disminuyó 0,2 puntos porcentuales al 2,5% año tras año, la tasa de gastos financieros disminuyó 0,2 puntos porcentuales al 1,3% año tras año.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: en la actualidad, en el contexto de la epidemia de covid – 19, la cantidad de detección de ácido nucleico de covid – 19 sigue siendo elevada, y el negocio de detección de covid – 19 a corto plazo seguirá contribuyendo a un mayor aumento del rendimiento. A medio y largo plazo, el efecto de escala del Servicio de diagnóstico de la empresa se reflejará continuamente, la proporción de pruebas de gama alta también aumentará continuamente, los productos autónomos se convertirán en una gran fuerza motriz, los beneficios de la industria principal seguirán aumentando. Esperamos que el beneficio neto de la empresa 2022 / 2023 sea de 1.690 millones de yuan / 1.440 millones de yuan, yoy + 45,6% / – 14,7%, EPS 2,7 yuan y 2,3 Yuan, PE 10 veces y 12 veces, respectivamente, teniendo en cuenta la fuerte demanda de detección de ácido nucleico covid – 19 a corto plazo, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el negocio de servicios de detección de ácido nucleico covid – 19 se contrae, los beneficios de laboratorio no son esperados, la competencia del mercado de productos de diagnóstico es feroz, el precio cae, la buena voluntad se deteriora
