Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) ( Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) )
Los resultados siguen siendo sólidos y los niveles de rentabilidad siguen siendo elevados.
Los ingresos de la empresa 22q1 y los beneficios netos de la empresa matriz aumentaron un 15,40%, un 20,80% año tras año, los ingresos de la empresa y los beneficios netos de la empresa matriz en el mismo per íodo del año pasado sobre la base de una base más alta todavía lograron un buen crecimiento, la atribución del crecimiento del rendimiento se benefició principalmente de la expansión de la escala de activos generadores de intereses, además de la mejora de los ingresos de inversión y la optimización de los costos también contribuyeron positivamente al crecimiento del rendimiento. A largo plazo, el beneficio neto de la madre en los últimos dos años y los últimos tres años, la tasa de crecimiento interanual compuesto de 19,55%, 19,07%, el alto nivel de Liberación del rendimiento. Además, el Roe medio ponderado de la empresa 22q1 alcanzó el 16,63%, manteniendo una fuerte rentabilidad.
En cuanto a la División de los ingresos, los ingresos netos por concepto de intereses y los ingresos no relacionados con los intereses aumentaron un 12,59% y un 20,34% año tras año, de los cuales los ingresos netos por honorarios y comisiones aumentaron un 0,95% año tras año, y se prevé que la volatilidad del mercado de valores Q1 arrastre los ingresos de gestión de la riqueza. A medida que la economía se estabiliza y los mercados se calientan, se espera que el negocio de gestión de la riqueza alcance un crecimiento restaurativo.
El ahorro y el préstamo prosperan, el énfasis del crédito se pone de relieve
El margen de interés neto de 22q1 alcanzó el 2,24%, un aumento de 3 BP con respecto a 2021. Desde el punto de vista del crédito, 22q1 sigue manteniendo un alto crecimiento, el total de préstamos al final del período aumentó un 26,27% en comparación con el mismo período del a ño anterior, la tasa de crecimiento aumentó 0,82 PCT en comparación con el final del 21q4. 22q1 Company New Loan 67.2 billion Yuan, more than 18.4 billion Yuan, including the Public Loan 17.8 billion Yuan more. La economía privada activa de la región genera una fuerte demand a de crédito, lo que hace que el crédito de la empresa se dé cuenta sin problemas de un “buen comienzo”. El crecimiento de los depósitos de las empresas también fue brillante, 22q1 final del total de depósitos de las empresas aumentó un 25,21% en comparación con el mismo período del año pasado, la tasa de crecimiento interanual aumentó significativamente en comparación con 21q4 final 11,40 PCT. Los depósitos adicionales en un solo trimestre ascendieron a 245800 millones de yuan, un aumento de 133700 millones de yuan en comparación con el a ño anterior, casi el 90% de la contribución pública. El aumento de la tasa de crecimiento de los depósitos también hace que la estructura de la deuda se optimice continuamente, lo que es beneficioso para reducir los costos.
Aumentar el paso a pérdidas y ganancias no productivas y seguir compactando la calidad de los activos
Al final del 22q1, la tasa de morosidad fue del 0,77%, que fue plana en comparación con el 21q4, la proporción de préstamos de interés fue del 0,51%, y aumentó ligeramente en 3 BP en comparación con el 21q4. La proporción total de préstamos de interés y morosos fue del 1,28%. Al mismo tiempo, la empresa aumentó la provisión de deterioro del valor, 22q1 pérdida por deterioro del valor de los préstamos aumentó un 101% año tras año, la cancelación de préstamos no productivos aumentó un 116% año tras año. Con la mejora continua de la calidad de los activos, la tasa de cobertura de la provisión de la empresa al final del 22q1 alcanzó el 524,78%, que se mantuvo en un nivel elevado.
El suplemento de capital ayuda a la expansión de los activos
A finales del 22q1, la ratio de adecuación del capital básico de nivel 1 de la empresa era del 9,93%, una disminución de 23 BP en comparación con el 21q4. La expansión de los activos no puede separarse del apoyo al capital, la empresa completó la adjudicación de acciones en el cuarto trimestre del año pasado, el capital básico de nivel 1 se ha complementado eficazmente. Al mismo tiempo, la liberación de un alto nivel de rendimiento también puede ayudar a fortalecer la capacidad de crecimiento endógeno. En la actualidad, el capital básico de la empresa es abundante y la expansión de los activos está respaldada.
Sugerencia de inversión: Ubicación excelente, capital, puede expandirse, el rendimiento se espera que continúe un alto crecimiento en el primer trimestre de los depósitos y préstamos liangwang una vez más demostró el excelente nivel de gestión de la empresa, la empresa tiene el capital, el espacio de expansión de activos, la calidad de los activos es sólida. La posterior licencia de eliminación de oro acelerará el rendimiento de la empresa. Valoramos positivamente la Liberación del rendimiento de la empresa y esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz aumente un 21,19%, un 18,44% y un 17,77% en 2022 – 24 años. En la actualidad, el PB (LF) de la empresa es 1,72 veces superior al objetivo de 2022. 3 veces, el precio objetivo correspondiente 53,78 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: brotes repetidos, desarrollo de pequeñas microempresas menos de lo esperado, volatilidad del riesgo de crédito
