Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Evento: la empresa publicó el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación alcanzaron 431 millones de yuan, un aumento del 66,07% en comparación con el mismo período del año anterior; El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa fue de 2,80 Yuan, un aumento del 64,03% con respecto al mismo período del año anterior.
Comentarios:
En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa se mantuvieron altos. En el primer trimestre de 2022, la demanda de consumo de todo el mercado de la medicina y los Estados Unidos se redujo debido a la divergencia de la situación epidémica en algunas zonas de China (especialmente en Shanghai, Guangzhou y otras ciudades importantes de consumo de la medicina y los Estados Unidos). En el contexto de la desaceleración del crecimiento social y económico mundial y la gestión fuera de la línea de impacto de la epidemia de puntos dispersos en China, el Gobierno todavía puede lograr un alto crecimiento de los ingresos del 66% y un nuevo aumento trimestral de la escala de ingresos. Juzgamos que la expansión y el hundimiento de los canales de la empresa se basan principalmente en la calidad de los productos y la superioridad de la marca, logrando un crecimiento negativo del rendimiento y reflejando la resiliencia de la empresa. La demanda de consumo de cosmetología médica tiene espontaneidad, con la mejora de la situación epidémica en el futuro, la demanda de consumo de cosmetología médica diferida se liberará gradualmente, se espera que el rendimiento de la empresa vuelva a aumentar. Desde el punto de vista de los productos de explosión, la empresa muestra que su producto estrella Hi - Body todavía está en un período de rápido crecimiento, en la actualidad la penetración del mercado es baja, el futuro también tiene un mayor espacio de crecimiento; Como nuevo producto de la empresa, la nueva generación de la aguja de la piel de los niños ha sido ampliamente reconocida por las organizaciones de belleza médica, los grupos de médicos y los buscadores de belleza después de seis meses de promoción. Las ventas están aumentando constantemente, y se espera que las empresas de seguimiento aumenten la promoción.
En el primer trimestre de 2022, el margen bruto de ventas de la empresa alcanzó un nuevo máximo trimestral. En el primer trimestre de 2022, la tasa bruta de ventas de la empresa fue del 94,45%, un aumento de 1,95 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo, un aumento de 0,38 puntos porcentuales en comparación con el per íodo anterior; En el mismo per íodo, el tipo de interés neto de las ventas fue del 65,03%, un aumento de 1,09 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior, un aumento de 6,44 puntos porcentuales con respecto al mes anterior. En cuanto a los gastos del período, en el primer trimestre de 2022, la tasa de gastos de venta de la empresa aumentó 1,84 puntos porcentuales hasta el 12,52% en comparación con el mismo per íodo, lo que se espera que sea el resultado del aumento de los esfuerzos de promoción de las ventas y el aumento de los costos laborales. La tasa de gastos de gestión de la empresa se optimizó en 1,71 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y se espera que el principal efecto de escala sea el aumento de la escala de ingresos de la empresa. En general, la rentabilidad de la empresa se mantuvo alta.
La regulación de la medicina china y los Estados Unidos se está endureciendo aún más, y como empresa líder de la medicina china y los Estados Unidos, se beneficiará. Recientemente, la administración estatal de drogas publicó un anuncio sobre el ajuste de algunos contenidos del catálogo de clasificación de dispositivos médicos. Los implantes ortopédicos y quirúrgicos generales, como la solución de hialuronato de sodio para inyección, la línea de implantación, etc., fueron incluidos en la supervisión de dispositivos de clase III. La supervisión estricta de la medicina y los Estados Unidos acelerará la reestructuración de la industria, y los productos que no cumplan las normas legales en el mercado se retirarán gradualmente del mercado, lo que contribuirá a mejorar la concentración del mercado. Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) \ como empresa
Sugerencia de inversión: la empresa se centra en los productos de belleza médica, es el líder de la inyección de ácido hialurónico en China, disfrutando de los dividendos de la industria de belleza médica. La línea de productos médicos y estéticos de la empresa se enriquece gradualmente y se perfecciona, la ventaja de la innovación de la nueva aguja de color infantil es notable, se espera que se convierta en una nueva generación de productos estelares; El futuro entrará en el mercado de gestión del peso, con un alto crecimiento. Esperamos que las ganancias por acción de la empresa en 2022 / 2023 sean de 6,75 Yuan / 9,77 Yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea de 75 veces / 52 veces, respectivamente, para mantener la calificación "recomendada" de la empresa.
Indicación del riesgo: riesgo epidémico; La competencia en el mercado aumenta el riesgo; Riesgo de desarrollo y registro de nuevos productos; La aceptación del mercado de nuevos productos no es tan buena como se esperaba; Riesgo de renovación de la cualificación empresarial, etc.
