Poco Holding Co.Ltd(300811) ( Poco Holding Co.Ltd(300811) )
Anuncio de la empresa
El 26 de abril, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022, los ingresos de explotación de 203 millones de yuan, un aumento del 49,94%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 32.296700 Yuan, un aumento del 61,14% con respecto al año anterior.
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El rendimiento de q1 superó ligeramente las expectativas y la rentabilidad mejoró significativamente. Los ingresos y los beneficios aumentaron un 49,94% y un 61,14%, respectivamente; El margen bruto y el margen neto fueron 34,97% y 15,95%, respectivamente, lo que aumentó 1,92 PCT y 3,77 PCT, respectivamente. La situación epidémica no reduce la tasa de crecimiento del negocio de la empresa, que se debe principalmente a la mejora de la penetración del mercado de la empresa como líder mundial en el núcleo de partículas magnéticas blandas de aleación en fotovoltaicos, vehículos de nueva energía, UPS y otros campos. La mejora de la rentabilidad se debe principalmente a: 1) la materia prima aguas arriba, el silicio, en comparación con el año anterior q4, la tasa bruta de q1 ha aumentado; La mejora de la estructura del producto, la penetración de nuevos materiales NPC en el campo fotovoltaico mejorará, el precio unitario del producto aumentará un 15% en comparación con el original, se espera que la rentabilidad de 22 años siga aumentando trimestralmente.
Los materiales magnéticos blandos se benefician a medio y largo plazo de los nuevos mercados energéticos aguas abajo. Con el desarrollo de la nueva industria energética, los componentes de Inductancia en alta frecuencia, alta corriente, estabilidad AC / DC y otros aspectos de los requisitos de rendimiento más altos, la empresa se encuentra en la pista de materiales magnéticos blandos se beneficia de la nueva energía aguas abajo de la fuerte demanda del mercado impulsada por la apertura del espacio de mercado. Según marketwatch, el mercado mundial de núcleos de partículas magnéticas blandas metálicas en 2020 es de unos 480 millones de dólares de los EE.UU. Y la empresa tiene buenas oportunidades de crecimiento como líder en el campo. Sobre la base de las ventajas originales de la empresa para mejorar los nuevos materiales, el uso de NPC para mejorar las barreras técnicas de los productos, y crear aún más ventajas tecnológicas básicas.
Desarrollo de nuevos productos y expansión de la capacidad Por un lado, la empresa desarrolla nuevos inductores de chips, que se aplican a la fuente de alimentación CPU / GPU, y finalmente se aplican al mercado de servidores. En la actualidad, los nuevos productos han completado la prueba piloto y se han construido pequeñas líneas de producción por lotes, con la esperanza de crear un nuevo polo de crecimiento. Por otra parte, la empresa aboga por la expansión de la capacidad de producción, recauda 350 millones de yuan para construir la base de producción de Heyuan, se espera que la capacidad de producción se amplíe a 33.000 toneladas anuales en 2022.
Propuestas de inversión
Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 189 millones de yuan, 284 millones de yuan y 388 millones de yuan, respectivamente, lo que corresponde a la pe actual 28 veces, 18 veces y 14 veces, respectivamente, para mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Riesgo de aumento de los precios de las materias primas, riesgo de cambio de las relaciones internacionales, riesgo de expansión de la producción inferior a lo esperado.
