Bros Eastern Co.Ltd(601339) ( Bros Eastern Co.Ltd(601339) )
El 26 de abril, Bros Eastern Co.Ltd(601339) \ Los ingresos totales y la tasa de crecimiento de 21q1 – q4 fueron de 1.874 millones (+ 37,5%), 2.046 millones (+ 61,3%), 1.636 millones (+ 5,7%) y 2.218 millones (+ 13,42%), respectivamente.
En 2021, el beneficio neto de la madre ascendió a 1.371 millones de yuan, un aumento del 274,47% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, mientras que el beneficio neto de Vietnam fue de 939 millones de yuan, un aumento del 310,04% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. El beneficio neto y la tasa de crecimiento de 21q1 – q4 fueron 223 millones (+ 212,64%), 328 millones (+ 404,22%), 241 millones (+ 464,13%) y 579 millones (+ 209,65%), respectivamente.
En cuanto a los sub – productos, los ingresos del negocio de hilado de color en 2021 ascendieron a 4.836 millones de yuan (62,2% del total), un aumento del 34,57% año tras año; Los ingresos del negocio de hilados en blanco ascendieron a 2.571 millones de yuan (33,07%) y aumentaron un 13,8% año tras año. Otros ingresos empresariales ascendieron a 367 millones de yuan (4,73% del total), lo que representa un aumento del 30,36% con respecto al a ño anterior.
Según los clientes, las ventas de los cinco principales clientes en 2021 ascendieron a 3.169 millones de yuan, lo que representa el 40,76% de los ingresos totales.
A nivel regional, los ingresos internos en 2021 ascendieron a 2.692 millones de yuan (34,63% del total), lo que representa un aumento del 17,1% con respecto al año anterior; Los ingresos en el extranjero ascendieron a 4.715 millones de yuan (60,65%) y aumentaron un 32,66% año tras año. Otros ingresos ascendieron a 367 millones de yuan (4,73%) y aumentaron un 30,36% año tras año.
El margen bruto de la empresa aumentó 15,24 PCT a 26,21% año tras año, mientras que el margen neto de la empresa matriz aumentó 11,67 PCT a 17,63% año tras año.
En cuanto a los productos, la tasa bruta de hilado de color en 2021 fue del 25,58%, un aumento de 10,7 PCT; El margen bruto de hilados en blanco fue de 26,65%, un aumento de 22,91 PCT.
A nivel regional, el margen bruto de 2021 fue del 19,25%, un aumento de 18,19 PCT; El margen bruto extranjero fue del 29,78%, un aumento de 13,05 PCT.
La producción de hilados en 2021 fue de 246500 toneladas, un aumento del 20,33% y las ventas de 241800 toneladas, un aumento del 11,76%.
Estrategia y perspectivas: establecer un mecanismo perfecto de desarrollo e innovación de nuevos productos, actualizar y consolidar la ventaja de liderazgo; Aumentar la intensidad de la mejora tecnológica, mejorar la calidad y aumentar la eficiencia; Ajuste y enriquecimiento de la estructura del producto, seguimiento activo de las necesidades de los clientes y del mercado; La distribución de la globalización ha acumulado fuerza y los recursos nacionales y extranjeros han colaborado para mejorar la competitividad.
Mantener las previsiones de ganancias y mantener la calificación de compra. La producción de hilado de color de labranza profunda de la empresa se dividirá en la pista, a corto plazo, el aumento de la capacidad de producción del proyecto se liberará gradualmente en 22, 23 años, a largo plazo, la empresa sigue mejorando el valor añadido de los productos, la parte superior de la oferta de clientes de alta calidad y la mejora continua. Esperamos que la EPS de 22 – 24 años de la empresa sea de 0,91 Yuan, 0,91 Yuan, 1,05 Yuan / acción, respectivamente, PE 6,09, 6,05, 5,26 veces.
Consejos de riesgo: fluctuaciones macroeconómicas, industriales y de mercado; Competencia en el mercado; Fluctuación de los costes de las materias primas, la energía y la mano de obra; Riesgos como la política cambiaria.
