Guangdong Hybribio Biotech Co.Ltd(300639) ( Guangdong Hybribio Biotech Co.Ltd(300639) )
Evento: el 26 de abril de 2022, la compañía publicó el primer informe trimestral 2022, 22q1 Company logró ingresos de explotación de 1.511 millones de yuan, un aumento del 147,87% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 500 millones de yuan, un aumento del 190,64% con respecto al año anterior; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 492 millones de yuan, un aumento del 201,55%.
El Servicio ICL alcanzó un crecimiento explosivo del 224,17%, y la contribución de la detección covid – 19 aumentó significativamente. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de los servicios de laboratorio médico de la empresa ascendieron a 1.196 millones de yuan, un aumento interanual del 224,17%. Desde el 22q1 en Hong Kong, el sur de China y el este de China, los brotes de covid – 19 se han repetido una tras otra, la empresa ha participado activamente en la prevención y el control de los brotes de covid – 19, el negocio de covid – 19 ha logrado un gran crecimiento, esperamos que los Ingresos de detección de covid – 19 del 22q1 alcancen más de 1.000 millones, junto con el desarrollo actual de la epidemia de covid – 19 en China, esperamos que el negocio de detección de ácido nucleico de covid – 19 siga contribuyendo a los ingresos estables de la empresa. En la actualidad, la empresa cuenta con 30 laboratorios médicos en funcionamiento en 35 laboratorios médicos en todo el país, y muchos otros laboratorios se están preparando para construir gradualmente una red de servicios de Inspección que abarca todo el país. En el futuro, con la prevención y el control de la epidemia aliviando gradualmente, las actividades de diagnóstico y tratamiento rutinario hospitalario se reanudan gradualmente, se espera que el negocio de ICL rutinario de la empresa se desarrolle rápidamente.
La tasa de crecimiento de los productos de producción propia fue de hasta el 47%, y los productos adquiridos disminuyeron debido a la desaceleración de la demanda de equipos de detección de ácido nucleico. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de ventas de los productos producidos por la empresa ascendieron a 275 millones de yuan, lo que representa un aumento del 47,17% con respecto al a ño anterior. Los productos producidos por la empresa se utilizan principalmente en la prevención y el control de la epidemia de covid – 19, la Salud maternoinfantil y otros campos. Desde el primer trimestre de 2022, debido al aumento de la demanda de detección de ácido nucleico de covid – 19, el rápido crecimiento de los materiales consumibles de muestreo de plástico y los reactivos de extracción de ácido nuclear, etc., impulsa el negocio de los productos 22q1 Company outsourcing Products achieved income of 40.180.09 million Yuan, 25.49 per cent Decreased over the same period, mainly expected to be affected by the slow demand of Nucleic Acid Testing Equipment. Creemos que con la mejora de la capacidad de detección de ácido nucleico, se espera que la tasa de penetración de los elementos de detección de ácido nucleico aumente rápidamente, y después de la mitigación de la epidemia, se espera que el reactivo de ácido nucleico de la empresa acelere la liberación.
Bajo el efecto de escala, la rentabilidad aumentó significativamente. En el primer trimestre de 2022, la tasa de gastos de venta de la empresa fue de 12,97%, 1,35 PP, 8,87 PP, 4,45 PP, 0,14%, 0,24 PP, 1,94 R & D, 2,43 PP, 21,69% y 6,04 PP, respectivamente, debido a la rápida expansión de la escala de ingresos q1, La tasa de gastos de la empresa se optimizó significativamente. El margen bruto de 22q1 fue del 69,27%, aumentó 3,32 PP y el margen neto fue del 36,52%, aumentando 5,64 pp. 22q1 el aumento del margen bruto se debió principalmente a la baja base del mismo período del año pasado.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Estimamos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 serán de 33,58, 28,35 y 3.083 millones de yuan, con un aumento del 26%, el 16% y el 9% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto de la empresa matriz será de 9,56, 6,65 y 727 millones de yuan, con un aumento del 12%, el 30% y el 9% con respecto al año anterior. La EPS correspondiente será de 3,25, 2,26 y 2,47. Teniendo en cuenta la situación epidémica de covid – 19 en los productos y servicios de detección de ácido nucleico de la empresa, se espera que el negocio no covid – 19 siga creciendo rápidamente, se espera que la influencia del mercado a largo plazo siga aumentando y se mantenga la calificación de “comprar”.
Eventos de alerta de riesgo: riesgo de desarrollo de nuevos productos, riesgo de cambio de política, riesgo de intensificación de la competencia en el mercado, riesgo de incertidumbre continua de la situación epidémica de covid – 19, los datos públicos utilizados en el informe de investigación pueden estar atrasados o no actualizados a tiempo.
