Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co.Ltd(603882) ( Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co.Ltd(603882) )
Puntos de inversión
Evento: el 26 de abril de 2022, la empresa publicó su informe anual 2021 y su informe trimestral de 22 años. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 11.943 millones de yuan, lo que representa un aumento del 44,88%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2.220 millones de yuan, un 47,03% más que el mismo período del año anterior; El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 2.189 millones de yuan, lo que representa un aumento del 50,18% con respecto al a ño anterior. Los ingresos de 22q1 ascendieron a 4.251 millones de yuan, un aumento del 58,70% con respecto al a ño anterior, un aumento del 58,00% con respecto al año anterior y un aumento del 57,84% con respecto al año anterior.
El rendimiento superó las expectativas y los ingresos aumentaron rápidamente. El rápido crecimiento del rendimiento de la empresa en 21 años se debe principalmente a la buena recuperación de la ICL convencional y a la contribución continua del negocio del ácido nucleico covid – 19. 21q4 logró ingresos de explotación de 3.326 millones de yuan, un aumento del 37,64% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 547 millones de yuan, un aumento del 20,37% con respecto al año anterior, un beneficio neto de 541 millones de yuan, un aumento del 23,54% con respecto al año anterior. 22q1 más brotes repetidos en todo el país, al mismo tiempo, superponiendo los factores de retorno de la primavera, la fuerte demanda de detección de ácido nucleico para la empresa contribuyó a ingresos considerables.
En 21 años, la tasa de crecimiento de las empresas convencionales es de alrededor del 30%, y la tasa de inspección especial es de más del 50%. En 2021, se restableció el orden hospitalario en China y se mejoró la demanda de inspección de muestras. Esperamos que el negocio regular de la empresa o casi el 30% de crecimiento, incluyendo el negocio de inspección especial que representa el 50,45% del ICL regular, impulsando el negocio general de la empresa a un nivel superior. Desde el punto de vista de la segmentación de la placa, las cuatro principales enfermedades mostraron un brillante ojo, la serie de tumores sólidos aumentó un 45,87% año tras año, la serie de enfermedades hematológicas aumentó un 31,90% año tras año, la serie de enfermedades neurológicas y clínicas inmunes aumentó un 38,21% año tras año, la Serie de enfermedades infecciosas aumentó un 34,81% año tras año; Esperamos que el negocio de pruebas de rutina de la empresa mantenga un rápido crecimiento en el futuro a medida que el número de pacientes se recupere gradualmente. En cuanto a la estrategia de desarrollo, en 2021 la empresa siguió promoviendo el modelo de negocio de “cielo y tierra”, basado en 39 laboratorios de construcción propia para aumentar la cooperación con los hospitales de nivel superior, irradiando la red de servicios básicos y ampliando continuamente la cobertura; Mientras tanto, el negocio de co – construcción de laboratorios está creciendo rápidamente. En la actualidad, hay 670 proyectos de co – construcción y operación, y más de 150 nuevos proyectos en 21 años.
Covid – 19 Screening a large scale achieved about 1.8 billion Yuan Income, Future or will continue to contribute to Stabilizing Cash Flow. En 2021, los ingresos de los exámenes de detección a gran escala de covid – 19 de la empresa ascendieron a unos 1.800 millones de yuan, y esperamos que los ingresos de covid – 19 superen los 4.000 millones de yuan en 21 años. En la actualidad, la situación de la prevención y el control del covid – 19 en China sigue siendo grave, y la demanda de exámenes de detección de múltiples escenarios es frecuente.
Más de 3.000 proyectos de diagnóstico ocupan el primer lugar en la industria china de la ICL, mejorando continuamente la profesionalidad y la influencia de los servicios clínicos multidisciplinarios. La empresa siempre se ha adherido a la estrategia impulsada por la innovación, aumentando la promoción del diagnóstico de enfermedades como requisito de la investigación y el desarrollo de proyectos y la distribución de disciplinas. En cuanto a los proyectos de Inspección, la empresa cuenta actualmente con 75 tipos de tecnología de Inspección, más de 3.000 proyectos de inspección y 257 nuevos proyectos de desarrollo en 21 años, a fin de mejorar aún más la capacidad de detección de enfermedades y la capacidad de servicio; En cuanto a la construcción de la disciplina, la empresa se adhiere a la orientación académica, fortalece la cooperación estratégica de los recursos de alto nivel, en 2021 la empresa inició 22 nuevos proyectos de cooperación entre la industria, la Universidad y la investigación, se sumó a la Alianza Nacional de enfermedades y a la plataforma 20, reuniendo múltiples fuerzas para consolidar la base de desarrollo de los servicios de diagnóstico a mediano y largo plazo; En cuanto a la inversión en I + D, la empresa siguió promoviendo la investigación tecnológica y aumentando la inversión en I + D, con un aumento de los gastos de I + D de 518 millones de yuan (30,40%) en 2021.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: de acuerdo con los datos trimestrales del informe anual combinados con el progreso de la situación epidémica actual, ajustamos la previsión de beneficios, y esperamos que la prueba de ácido nucleico covid – 19 contribuya a un rendimiento estable de la empresa. Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 137,71, 122,60, 139,68 millones de yuan, con un aumento del 15%, el 11% y el 14% (113,05, 122,14 millones de yuan en 22 – 23 años antes del ajuste), y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 25,41, 19,49 y 22,88 millones de yuan. El crecimiento interanual del 14%, el 23%, el 17% (22 – 23 años antes del ajuste 18,77, 1.923 millones de yuan), correspondiente a EPS 5,45, 4,18, 4,91. Dado que la empresa se espera que se beneficie directamente del rápido desarrollo de la industria como líder de la industria, se espera que el Servicio de pruebas covid – 19 siga aumentando, la rentabilidad de los laboratorios siga aumentando y se mantenga la calificación de “comprar”.
Eventos de alerta de riesgo: el tiempo de ganancia del laboratorio no es el riesgo esperado, el riesgo de control de calidad, el riesgo de incertidumbre de la duración del covid – 19, etc.
