Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) ( Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) )
Event Company publica su informe anual 2021 y su informe trimestral 2022.
El rendimiento de la empresa 2022q1 ha aumentado considerablemente, superando nuestras expectativas de que la empresa alcanzará ingresos de explotación de 1.594 millones de yuan en 2021, un aumento del 36,6% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz de 107 millones de yuan, una disminución del 27,5% con respecto al año anterior, que se ve principalmente afectado por las ganancias y pérdidas de Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 2022q1 Company achieved income of 490 million Yuan, 54.3 per cent increase, realized Return to Mother net profit of 33 million Yuan, 90.75 per cent increase, deducted not Return to Mother net profit of 42 million Yuan, 94.8 per cent increase over the market expectations. El rápido crecimiento de los ingresos y los beneficios se debe principalmente al rápido crecimiento del negocio de materiales objetivo y al volumen de Negocios de piezas de repuesto. La tasa bruta de 22q1 de la empresa es del 39,9%, aumentando 1,54 PCT año tras año, principalmente debido a los cambios en la estructura del producto. Con la mejora de la tasa bruta de interés y el aumento de la capacidad de control de la tasa de gastos, creemos que la rentabilidad de la empresa seguirá aumentando.
Las ventajas del negocio objetivo de la empresa son estables, muchos nuevos productos a través de la validación del cliente 2021 la empresa objetivo de tantalio ingresos de 520 millones de yuan, un aumento del 28,1% año tras año, el objetivo de tantalio en TSMC, Hynix, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Los ingresos de los objetivos de aluminio fueron de 280 millones de yuan, un aumento del 31,0% con respecto al a ño anterior, y los ingresos de los objetivos de titanio fueron de 210 millones de yuan, un aumento del 36,0% con respecto al año anterior. Los objetivos de cobre – manganeso y aleación de cobre – aluminio han pasado la evaluación de la producción en masa de los principales clientes, como TSMC y HUAHONG hongli, y han comenzado a obtener pedidos por lotes con éxito. Los objetivos de molibdeno y los objetivos rotativos de cobre de 6 y 8,5 generaciones para LCD han sido evaluados por muchos clientes y han entrado en uso por lotes. En 2021, la empresa inició el proyecto de bonos convertibles y aumento de capital, construyó la base de producción de Huizhou y Wuhan, aprovechó las oportunidades de desarrollo de semiconductores y materiales de panel, amplió la capacidad de producción y abrió el espacio de crecimiento futuro.
Shenyang plant was established and put into Production, The Fast discharge of Semiconductor Precision parts in 2021 Company parts Revenue 180 million Yuan, Increasing 240.0 per cent. La empresa ha construido Ningbo Yuyao, Shanghai Fengxian, Shenyang SHENBEI tres bases de producción de piezas de repuesto, de las cuales la nueva fábrica de Shenyang se ha completado y puesto en funcionamiento. Los productos de piezas de precisión recientemente desarrollados se han utilizado ampliamente en PVD, CVD, Etch y otros dispositivos semiconductores, y se han realizado sustituciones nacionales en muchas empresas de fabricación de chips, y se han realizado investigaciones conjuntas con las empresas de fabricación de dispositivos semiconductores para lograr la entrega en masa. La empresa y los principales fabricantes de equipos semiconductores de China Naura Technology Group Co.Ltd(002371) \ \
El asesoramiento en materia de inversiones se beneficia de la expansión del mercado objetivo y de las oportunidades clave para promover constantemente la sustitución de la producción nacional, y el negocio objetivo de la empresa seguirá creciendo rápidamente. Al mismo tiempo, las piezas de equipo Semiconductor de la empresa se liberan rápidamente, el espacio de la segunda curva de crecimiento es amplio. Mantenemos las previsiones de beneficios de la empresa sin cambios, y esperamos que la empresa alcance los ingresos de explotación de 25,4, 37,0 y 4.940 millones de yuan en 2022 – 2024, un aumento del 59,4%, 45,7% y 33,5%, respectivamente; El beneficio neto de la madre fue de 2,0, 3,8 y 570 millones de yuan, con un cambio del 88,2%, 88,1% y 49,5%, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a 2022 – 202451,0, 26,8, 17,9 veces PE. Mantener la calificación “recomendada”.
El riesgo indica que la demanda descendente no es la esperada, y la aplicación de nuevas tecnologías no es la esperada.
