Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) ( Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) )
Punto de vista básico:
Evento: la compañía publica el informe anual 2021. Durante el período que abarca el informe, la empresa registró ingresos de 1.120 millones de yuan, un aumento del 44,55% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 145 millones de yuan, un 30,18% más que el año anterior. Las ganancias básicas por acción fueron de 0,4 Yuan / acción. Entre ellos, la empresa logró ingresos trimestrales únicos 327 millones de yuan en el cuarto trimestre, un aumento interanual del 28,62%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 29 millones de yuan, una disminución del 20,51% con respecto al a ño anterior.
Los precios de las materias primas aumentaron considerablemente, lo que redujo el margen bruto. Durante el período que se examina, el margen bruto global de la empresa fue del 28,56%, una disminución del 2,62% con respecto al a ño anterior. El margen bruto de la empresa disminuyó, principalmente porque: durante el período de que se informa, debido al aumento de los precios de los productos básicos, como el papel, el petróleo crudo, el costo de las materias primas de los productos de la empresa aumentó considerablemente, por encima del crecimiento de los ingresos.
La eficacia de la gestión y el control de los gastos se puso de relieve, y el tipo de interés neto disminuyó ligeramente año tras año. Durante el período que abarca el informe, los gastos de la empresa mejoraron considerablemente, con una tasa de gastos del 13,64% durante el período y una disminución del 1,23% con respecto al a ño anterior. Entre ellos, la tasa de gastos de venta fue del 1,88%, una disminución del 0,24% año tras año; La tasa de gastos de gestión fue del 7,06%, una disminución del 0,51% con respecto al a ño anterior; La tasa de gastos financieros fue del 1,31%, una disminución del 0,47% con respecto al a ño anterior; La tasa de gastos de I + D fue del 3,39%, una disminución del 0,01% con respecto al a ño anterior. En cuanto a los tipos de interés netos, limitados por la disminución de los tipos de interés brutos, el tipo de interés neto de la empresa durante el período que abarca el informe fue del 12,73%, una disminución del 0,9% con respecto al a ño anterior.
El embalaje de papel industrial está creciendo rápidamente y el embalaje de plástico compuesto sigue creciendo rápidamente. La empresa se basa en el embalaje de papel industrial y desarrolla horizontalmente el embalaje de plástico compuesto para construir la segunda curva de crecimiento. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de la empresa procedentes del embalaje industrial de papel ascendieron a 753 millones de yuan, un aumento del 29,14% con respecto al año anterior; Los ingresos de los envases compuestos de plástico ascendieron a 277 millones de yuan, un aumento del 93,22% con respecto al a ño anterior, y la proporción de ingresos aumentó aún más al 24,77%, un aumento del 6,24% con respecto al año anterior.
Deep binding Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) Según los datos de euromonitor, el tamaño del mercado de la industria del queso en China alcanzó los 12.273 millones de yuan en 2021, y se espera que siga creciendo con un CAGR del 14,65% en los próximos cinco años, y alcance los 24.313 millones de yuan en 2026. Y Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882)
Sugerencia de inversión: la empresa es el líder de la División de la industria china del embalaje, el desarrollo constante del embalaje de papel industrial, la empresa líder de la industria del queso de Unión de embalaje de plástico compuesto, se espera que mantenga un alto crecimiento en el futuro, se espera que la empresa pueda lograr ganancias básicas por acción de 0,56 / 0,74 / 0,94 Yuan / acción en 2022 / 23 / 24, PE 17x / 13x / 10x, primera cobertura, dar la calificación de “recomendación”.
Consejos de riesgo: el riesgo de que el crecimiento económico sea inferior a lo esperado; El riesgo de una mayor competencia en el mercado.
