Chengdu Fusen Noble-House Industrial Co.Ltd(002818) ( Chengdu Fusen Noble-House Industrial Co.Ltd(002818) )
Panorama general de los acontecimientos
La empresa publicó un informe trimestral de 2022, durante el período que abarca el informe, la empresa logró ingresos de 391 millones de yuan, un aumento del 13,29% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 226 millones de yuan, lo que representa un aumento del 33,53% con respecto al año anterior. Los beneficios no netos deducidos ascendieron a 218 millones de yuan, un aumento del 8,22% con respecto al año anterior. En cuanto a la corriente de efectivo, la corriente neta de efectivo generada por las actividades operacionales fue de 210 millones de yuan, lo que representa un aumento del 3,96% con respecto al mismo per íodo del año pasado. Análisis y juicio:
Ingresos: menos afectados por la epidemia, funcionamiento normal
En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 391 millones de yuan, lo que representa un aumento del 13,29% con respecto al a ño anterior y una disminución del 4,34% con respecto al mes anterior. En el primer trimestre de 2022, las actividades comerciales de la empresa se vieron menos afectadas por la epidemia. La empresa ha cultivado profundamente el mercado regional durante muchos años, y posee una superficie de construcción de más de 1,1 millones de metros cuadrados en el Centro de la ciudad de Chengdu. La ubicación de los puertos de propiedad de la empresa es superior, el entorno de apoyo es maduro, el transporte es conveniente y rápido, para la ciudad de Chengdu, la provincia de Sichuan y algunas zonas occidentales de los comerciantes y los consumidores finales tienen una gran atracción. Al mismo tiempo, la empresa acelerará el desarrollo de la cadena de franquicias, excavará y ampliará Chengdu Fusen Noble-House Industrial Co.Ltd(002818) valor comercial. Y alrededor de la “demanda del hogar” y el “consumo del hogar”, el desarrollo vigoroso de la industria Pan – hogar.
Margen: aumento sustancial de los tipos de interés netos
En el lado de los beneficios, en el primer trimestre de 2022, la tasa bruta de beneficio de la empresa fue del 72,05%, disminuyó 2,2 PCT y aumentó 3,81 PCT en comparación con el año anterior. La tasa neta de interés de la empresa fue del 59,58%, con un aumento de 9,13 PCT en comparación con el a ño anterior y de 4,69 PCT en comparación con el mes anterior. En el lado de los gastos, en el q1 2022, la tasa de gastos durante el período de la empresa fue del 4,81%, un aumento de 1,15 PCT. La tasa de gastos de venta, gestión y Finanzas fue de 0,38%, 4,45% y – 0,02%, respectivamente, con variaciones interanuales de 0,29, 0,63 y 0,23 PCT. El aumento de la tasa de gastos financieros se debe principalmente a la disminución del saldo medio de los depósitos bancarios en comparación con el mismo período del año anterior, lo que da lugar a una disminución de los ingresos por intereses de los depósitos. Además, durante el período que abarca el informe, los ingresos por variaciones del valor razonable de la empresa aumentaron un 100,89%, principalmente debido a la gran fluctuación del valor razonable de los activos financieros de transacción mantenidos en el mismo período del período del período anterior, y los ingresos por variaciones del valor razonable reconocidos en el período en curso fueron negativos, que se habían enajenado y realizado en el año anterior.
Propuestas de inversión
Estimulada por la tasa de urbanización y el aumento de los ingresos, la demanda de viviendas seguirá aumentando. Como líder de la región de Chengdu, la ventaja inicial de la empresa obviamente seguirá beneficiándose. La empresa se posiciona como un proveedor de servicios integrado Pan – home, alrededor de la distribución de la cadena industrial, tratando de desarrollar negocios. Mantenemos las previsiones de beneficios de la empresa sin cambios, 2022 – 2024 los ingresos de explotación de la empresa son 17,25 / 19 / 2074 millones de yuan, 2022 – 2024 EPS de la empresa es 1,36 / 1,47 / 1,58 Yuan, correspondiente al 27 de abril de 202211,57 Yuan / precio de cierre de las acciones, PE 8,52 / 7,89 / 7,3 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Las ventas de bienes raíces fueron inferiores a las expectativas, lo que dio lugar a una menor demanda de viviendas. Sichuan Home retail market Competition increased. Los ingresos de inversión de la empresa son inferiores a las expectativas.
