Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) ( Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) )
Evento: Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) \ publicar el informe anual El beneficio neto de la empresa matriz fue de 410 millones de yuan (+ 101,7%) año tras año. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 410 millones de yuan (+ 121,6%) en comparación con el mismo período del año anterior. La empresa también publicó el primer informe trimestral 2022, el primer trimestre de ingresos de explotación de 430 millones de yuan, año tras año + 127,1%; Lograr un beneficio neto de 140 millones de yuan, año tras año + 89,6%; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 140 millones de yuan (+ 97,8%) en comparación con el mismo período del año anterior.
21q4 y 22q1 ingresos y beneficios innovadores: los productos de la empresa son piezas forjadas de aleación especial, principalmente para la fabricación de piezas estructurales de fuselaje de aeronaves y piezas de disco aeromotor; Los productos se han utilizado en aviones de combate de nueva generación, aviones de transporte de nueva generación y helicópteros de nueva generación. En 2021, la empresa se apoderó activamente de la cuota de mercado de los productos de forja de China, al tiempo que consolidó la cuota de mercado existente, aprovechó el potencial de mercado, consolidó los pedidos de modelos antiguos y promovió las ventas mediante la investigación y el desarrollo de nuevos productos. Los ingresos del 21q4 ascendieron a 407 millones de yuan, más del 92% año tras año; El beneficio neto fue de 137 millones de yuan, más del 72% año tras año. El rendimiento de 22q1 alcanzó un nuevo récord, con ingresos de 428 millones de yuan, más del 127,1% año tras año; El beneficio neto fue de 142 millones de yuan, más del 90% año tras año.
El nivel de margen de beneficio aumentó, mientras que la tasa de gastos disminuyó: el margen bruto total de 2021 de la empresa fue del 46,7%, un aumento del 1,7% con respecto al a ño anterior; El tipo de interés neto fue del 35,2%, un aumento del 1,9% con respecto al a ño anterior. Los beneficios de escala se manifiestan y la tasa de gastos disminuye durante el período; La tasa de gastos de venta fue del 0,4%, la tasa de gastos de gestión fue del 3,1%, la tasa de gastos de gestión disminuyó en un 1,3%. Los gastos financieros fueron de – 10,51 millones de yuan, una disminución del 81% con respecto al a ño anterior, principalmente debido a la recepción de bonos convertibles para recaudar fondos, el aumento de los ingresos por concepto de intereses. Los gastos de I + D ascendieron a 43,42 millones de yuan, un aumento del 82% con respecto al a ño anterior, y la empresa aumentó su inversión en I + D.
La prensa hidráulica de forja de 400 MN es una gran prensa hidráulica de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja de forja Con la ayuda de 400 MN de prensa hidráulica de forja de troqueles a gran escala, la empresa participa en la nueva generación de aviones de combate, aviones de transporte a gran escala y otros equipos de la industria militar importantes modelos de pre – investigación a toda la fase de configuración. En el futuro, con la producción en masa de la nueva generación de equipos de la planta principal, la escala y el rendimiento de la empresa seguirán aumentando.
Los proyectos de recaudación de fondos amplían la cadena industrial, amplían la capacidad de producción y aumentan la cuota de mercado. El proyecto construirá la línea de producción de fabricación inteligente digital de piezas de precisión de aviación y la línea de producción de fabricación inteligente de fresado espejo de piel de avión, con el objetivo de ampliar la cadena de la industria de forja y ampliar el negocio de mecanizado de precisión de piezas de aviación, y mejorar continuamente la fuerza del Equipo de mecanizado NC y el nivel de inteligencia y la eficiencia de la producción de piezas de repuesto. En 2022, la compañía planea aumentar la recaudación de fondos para llevar a cabo el proyecto de mejora de la forja de precisión de la aviación, el proyecto de forja de precisión de la hoja del aeromotor, el proyecto de fabricación inteligente de la estructura del cohete espacial y el proyecto del Centro de integración digital de la aviación, con El fin de ampliar aún más la capacidad de producción y aumentar la cuota de mercado.
Sugerencia de inversión: Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 6,2 / 8,5 / 1.070 millones de yuan, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a pe 28 / 20 / 16 veces, cubriendo por primera vez, dando la calificación de “aumento de acciones”.
Sugerencia de riesgo: el riesgo de que la epidemia afecte repetidamente a la macroeconomía; Riesgo de grandes fluctuaciones de los precios de las materias primas; Riesgo de fluctuación de la demanda de pedidos militares.
