360 Security Technology Inc(601360) ( 360 Security Technology Inc(601360) )
Internet Leader WITH BUILT – in “net Security” property. La empresa construye un ecosistema de Internet impulsado por la tecnología de competencias básicas en materia de Seguridad, con productos y servicios de Seguridad como portadores y empresas comerciales como garantía. Durante más de diez años, la industria de la seguridad de Internet ha sido profundamente cultivada para construir “antivirus gratuito” en una gran ecología de la seguridad y una forma de servicio de protección integral. “Productos de seguridad gratuitos + realización comercial” trae ingresos, base de usuarios y entrada de tráfico con un aumento tridimensional. Los productos de Seguridad de Internet son los principales portadores de la empresa para servir a los usuarios de Internet. La empresa ha acumulado una rica experiencia de mercado y datos en la seguridad de terminales con productos de seguridad gratuitos. Sobre la base de los productos de Seguridad, se han ampliado continuamente los productos de adquisición de información, como la navegación 360 y la búsqueda 360, y los productos de contenido representados por los productos de flujo de información.
Internet Property enable Network Safety track, the Security Business of Government and Enterprises open the Second Steady Growth Curve. Los productos de Seguridad de Internet son los principales portadores de la empresa para servir a los usuarios de Internet. La empresa se basa en los productos de Seguridad y amplía el alcance de los servicios de Internet de la empresa. Con el fin de proporcionar un servicio gratuito como estrategia para atraer a un gran número de usuarios al mismo tiempo para mejorar la precisión de la imagen del usuario, mejorar la viscosidad del usuario y la capacidad de servicio de precisión comercial de la empresa. Al mismo tiempo, probar activamente la innovación empresarial y la transformación, con la ayuda de la seguridad del Gobierno y las empresas como la segunda curva de crecimiento. En 2019, la empresa publicó la estrategia de seguridad del Gobierno y la empresa 3.0, que se centra en las ciudades clave, las industrias clave y las industrias de infraestructura clave de todo el país, y organiza el mercado “Gobierno + empresa” mediante la construcción, la inversión y la fusión.
“360 Security brain” empodera la seguridad del Gobierno y las empresas, y construye un sistema de cuatro niveles para enfrentar el mar estelar de 60 mil millones de dólares. El negocio de Seguridad de la empresa incluye el cerebro de seguridad local, la seguridad de la terminal y otros productos clave, as í como operaciones y servicios de Seguridad. La empresa ha construido un proceso de respuesta de cuatro niveles centrado en el cerebro de Seguridad para cubrir toda la protección ecológica de la seguridad. En 2022, la empresa publicó el cerebro de Seguridad estándar de China, una composición similar entre las ciudades para promover la velocidad de cobertura del “cerebro de seguridad urbana”. De acuerdo con los casos de licitación de la empresa, desde 2019, cuando la empresa llevó a cabo el negocio de seguridad entre el Gobierno y las empresas, la cantidad máxima de licitación de un solo proyecto fue de 446 millones de yuan, la cantidad mínima fue de 110 millones de yuan, la cantidad media fue de 181 millones de yuan y la mediana fue de 236 millones de yuan.
“Internet Security + Government Enterprise Security” twin – wheel Drive, “Basic Disk” overlay “High growth”. El negocio de Internet trae un gran número de usuarios, tráfico y datos que promueven el rápido crecimiento del negocio de Seguridad de la red de la empresa. Según el informe anual 2021 de la empresa, los ingresos procedentes de las operaciones de Seguridad y otras actividades ascendieron a unos 1.381 millones de dólares, lo que representa un aumento del 70,91% con respecto al a ño anterior. La seguridad y otras empresas representaron el 12,72% de los ingresos de la empresa en 2021, en comparación con el 6,96% en 2020, un aumento casi duplicado con respecto al a ño anterior.
Sugerencias de inversión: Se espera que los ingresos de 22 a 24 años de la empresa sean 126,65 / 145,65 / 15876 millones de yuan, el beneficio neto de 10,77 / 11,85 / 1.298 millones de yuan, el valor actual de mercado correspondiente a 22 / 23 años pe 53 / 48 veces. Teniendo en cuenta que la empresa se está convirtiendo en un circuito de Seguridad de red, creemos que la empresa tiene la escasez de la industria de “Internet + seguridad de red” atributos duales. Teniendo en cuenta el futuro espacio incremental del mercado, creemos que el espacio de crecimiento de la empresa es amplio. Cobertura inicial, dando una calificación “recomendada”.
Indicación del riesgo: riesgo recurrente de brotes epidémicos; La transformación digital no es tan esperada; El aumento de la demanda de personalización de proyectos conlleva el riesgo de una disminución del margen bruto.
