Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) ( Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) )
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La empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022, 21 años para lograr ingresos de 3.312 millones de yuan, un + 58,92%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 474 millones de yuan (+ 48,96%) en comparación con el mismo período del año anterior. Los ingresos del primer trimestre de 22 años ascendieron a 1.102 millones de yuan, lo que representa un aumento del 78,72%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 164 millones de yuan (+ 54,97%) y se ajustó a las expectativas.
Comentarios:
Los envíos de inversores han aumentado considerablemente y se espera que superen los mínimos de rentabilidad
Las ventas de inversores de 21 años de la empresa 705300 unidades, un aumento del 46%, los ingresos de los inversores fotovoltaicos conectados a la red aumentaron un 43% y los ingresos de los inversores de almacenamiento de energía aumentaron un 37,1%. Debido al aumento de los precios de las materias primas en 21 años, el margen bruto de la industria del inversor disminuyó en general, y el margen bruto total de la empresa disminuyó en 3,11 PCT a 28,71% en comparación con 20 años. Sin embargo, el margen bruto de un solo trimestre de 21q4 y 22q1 mostró una tendencia al alza, mientras que las existencias de 22q1 aumentaron un 129% en comparación con el a ño anterior, las reservas de materias primas son suficientes, creemos que la empresa ha superado la ronda actual de bajos ingresos, la rentabilidad futura seguirá mejorando.
El negocio de la central eléctrica progresa sin problemas y contribuye continuamente al flujo de caja de alta calidad
A finales de 2001, la empresa había puesto en funcionamiento 177 centrales fotovoltaicas distribuidas, con una capacidad instalada total de 177,76 MW, con ingresos de 86,84 millones de yuan, un aumento del 127% con respecto al a ño anterior. En febrero de 2002, la empresa emitió bonos convertibles y siguió construyendo 32 centrales fotovoltaicas distribuidas, que se espera que se completen y pongan en funcionamiento a finales de 2002. De acuerdo con el folleto de bonos convertibles de la empresa, todos los proyectos pueden aumentar el beneficio anual después del parto alrededor de 40,18 millones de yuan, y seguir contribuyendo al flujo de caja de alta calidad.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
22q1 Company contract Liability increases by 48 per cent year on Year, in Hand Order sufficient, we maintain the Profit Forecast to the company, the estimated Company 2022 – 2023 income is 6 / 84 billion Yuan respectively, the net profit of the parent is 8.9 / 12.5 billion Yuan respectively, while increasing 24 years Profit Forecast income is 11.5 billion Yuan, the net profit of the parent is 2.01 billion Yuan respectively, EPS is 3.6 / 5.1 / 8.1 Yuan respectively, corresponding to pe 47 / 33 / 21 Times, because the current comparable Company Valuation Center is down, Le damos a la empresa 22 años 55 veces PE, precio objetivo 197.45 Yuan, mantener la calificación de “Aumento”.
Consejos de riesgo: la instalación fotovoltaica no está a la altura de las expectativas; Riesgos de protección del comercio internacional; Los precios de las materias primas aumentaron.
