Hangzhou Arcvideo Technology Co.Ltd(688039) ( Hangzhou Arcvideo Technology Co.Ltd(688039) )
Eventos: la empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. En 2021, los ingresos de la empresa fueron de 418 millones de yuan (yoy 14,30%), el beneficio neto de la empresa matriz fue de 61 millones de yuan (yoy – 40,34%), el beneficio neto operativo fue de – 45 millones de yuan (yoy – 257,72%). 2022 q1, la empresa logró ingresos de 68 millones de yuan (yoy 10,16%), el beneficio neto de la madre – 015 millones de yuan (el mismo período del año pasado fue de 01 millones de yuan), el funcionamiento neto – 93 millones de yuan (el mismo período del año pasado – 70 millones de yuan).
El retraso en la aceptación de los proyectos en el tercer trimestre de 2021 dio lugar a una disminución de los ingresos y a un aumento sustancial de los gastos de I + D, lo que dio lugar a una presión sobre el rendimiento anual. 2021q3 se ve afectada por factores estacionales aguas abajo. El retraso en la aceptación de algunos proyectos de la empresa conduce a una disminución de los ingresos de explotación de 16,54% a 50 millones de yuan, mientras que la inversión en I + D en el tercer trimestre aumenta 76,09% a ño tras año, lo que hace que el beneficio neto de la matriz de Q3 disminuya 437,36% a – 015 millones de yuan.
Prestar atención a los incentivos para la investigación y el desarrollo, la remuneración del personal de investigación y desarrollo aumentó significativamente. A finales de 2021 había 235 empleados de I + D (232 en el mismo per íodo del año anterior), los gastos anuales de I + D aumentaron un 46,89% año tras año, la inversión total en I + D representó el 21,75% de los ingresos (16,92% en el mismo per íodo del año anterior) y la inversión en I + D q1 representó el 36,95% de los ingresos en 2022. La empresa presta atención a los incentivos pertinentes para el personal de I + D, ha promulgado un sistema de incentivos relacionado con las patentes y los libros blandos, el salario anual medio del personal de I + D aumentó de 226000 a 271900 personas. En 2021, la empresa solicitó 78 nuevas patentes de invención, obtuvo 38 nuevas patentes y obtuvo 70 nuevas patentes blandas.
El mercado de productos de soluciones de vídeo se ha consolidado y los productos de Seguridad General han crecido rápidamente. En 2021, los ingresos de explotación de los productos de soluciones de vídeo ascendieron a 251 millones (yoy – 6,11%), y el mercado de la cultura de los medios de comunicación se consolidó y amplió. Los ingresos de explotación de los productos de Seguridad pan ascendieron a 123 millones, con una tasa de crecimiento interanual del 79,47% y un aumento de la tasa bruta de interés del 15,33%.
Miles de millones de dólares en la certificación de aterrizaje único en el extranjero en la tecnología básica de procesamiento de vídeo líder mundial. En el primer trimestre, la empresa firmó un contrato de venta de productos con yichao (Asia – Pacífico) Ltd. Por un valor de 17.931700 dólares de los EE.UU. En relación con el “proyecto de adquisición de sistemas de tecnología de procesamiento de vídeo para la televisión árabe”, que no sólo tendrá un efecto positivo en el rendimiento operativo de la empresa en 2022, sino que también promoverá el desarrollo continuo del mercado mundial de la empresa, sino que también confirmará la posición de liderazgo mundial de la empresa en el campo de la tecnología básica de procesamiento de vídeo.
Mantenga la calificación de compra. Creemos que a través de la investigación y el desarrollo continuos, la empresa ha acumulado una profunda tecnología de video Core en muchas escenas, con un estilo típico de “geek”. En el futuro, la madurez de 5G promoverá el aterrizaje de vídeo de alta definición, la empresa como líder de Codec de vídeo se beneficiará. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 550 millones de yuan, 703 millones de yuan y 892 millones de yuan, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 87 millones de yuan, 115 millones de yuan y 146 millones de yuan, a fin de mantener la calificación de “compra”.
Indicación del riesgo: riesgo técnico; El progreso de la inversión industrial y la aplicación de políticas es inferior a lo previsto; Aumento del riesgo de deudas incobrables por cobrar; Riesgo estacional de ingresos.
