Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) ( Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) )
La empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 15.001 millones de yuan, un aumento del 25,93% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 2.323 millones de yuan, un aumento del 34,78% con respecto al año anterior, y un beneficio neto de 2.783 millones de yuan, un aumento del 30,59% con respecto al año anterior. Q4 en un solo trimestre, los ingresos alcanzaron 3.404 millones de yuan, un aumento del 1,72% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto de la madre de 320 millones de yuan, un aumento del 79,92% con respecto al año anterior, y el beneficio neto de la madre de 608 millones de yuan, un aumento del 10,49% con respecto al año anterior. 2022q1 Company achieved income of 4.169 million Yuan, 18.72 per cent increase, achieved the net profit of 611 million Yuan, 26.15 per cent increase, achieved the net profit of 623 million Yuan, 22.49 per cent increase.
Los resultados de 2021 de la empresa se ajustan a las expectativas, el rendimiento del mercado europeo es brillante. En 2021, los ingresos anuales de la empresa, el beneficio neto de la empresa matriz y el beneficio neto de la empresa matriz después de deducir los ingresos netos de la empresa matriz aumentaron un 25,93%, un 34,78% y un 30,59%, respectivamente, en consonancia con las expectativas del mercado. La diferencia de crecimiento entre el beneficio neto atribuible a la matriz y el beneficio neto atribuible a la no deducción se debe principalmente a la existencia de pérdidas y ganancias no recurrentes después de impuestos de – 407 millones en 2020. A nivel regional, los ingresos de la empresa en China ascendieron a 13.428 millones de yuan, un aumento del 25,15% con respecto al a ño anterior, una tasa de crecimiento endógeno de aproximadamente el 24% después de la deducción y el cuadro de hospitales, y los ingresos en el extranjero a 1.573 millones de yuan, un aumento del 32,98% con respecto al año anterior. Entre ellos, la región de Europa superó el impacto de la epidemia para lograr 1.318 millones de yuan de ingresos, un aumento significativo del 39,34% en comparación con el mismo per íodo, lo que demuestra el potencial de desarrollo de los mercados extranjeros. Desde el punto de vista de la División de servicios, el Servicio de refracción y Optometría de pelo relativamente alto sigue manteniendo una tasa de crecimiento relativamente alta, lo que representa una mayor mejora. Desde el punto de vista de los hospitales específicos, los ingresos de los hospitales con datos comparables disminuyen gradualmente debido a la epidemia, y el aumento general de la tasa de interés neta promueve el rápido crecimiento de los beneficios.
La empresa mantuvo un crecimiento constante y rápido en el primer trimestre de 2022. 2022q1, los ingresos de la empresa alcanzaron 4.169 millones de yuan, un aumento del 18,72% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 611 millones de yuan, un aumento del 26,15% con respecto al año anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 623 millones de yuan, un aumento del 22,49% con respecto al año anterior. En marzo de este año, la empresa sufrió una gran perturbación de la situación epidémica, siguió manteniendo una tendencia de crecimiento más alta.
M & a Fund scale Expansion, Management increase in confidence. En noviembre de 2021 y enero de 2022, respectivamente, la empresa publicó anuncios de inversión en Suzhou liangshi yuanzhu Equity Investment Partnership (Limited Partnership) y Hunan liangzhuxing Medical Industry Management Partnership (Limited Partnership). A través de su Fondo Industrial, la empresa invirtió y administró hospitales oftalmológicos, clínicas de optometría, empresas de oftalmología aguas arriba e industrias relacionadas con oftalmología, reservando más objetivos de adquisición de alta calidad para el desarrollo futuro de la empresa. En enero de 2022, la empresa anunció que muchos directores y altos directivos aumentarían las acciones de la empresa y que el aumento de las acciones se cerraría periódicamente durante seis meses, lo que demuestra plenamente la confianza de la dirección en las perspectivas de desarrollo futuro de la empresa.
Reordenar la lógica de la inversión: China y el extranjero florecen juntos, para convertirse en un hospital oftalmológico de clase mundial. El valor de la inversión de AER radica en la escasez y el valor de asignación de la estabilidad del rendimiento y el rápido crecimiento, que se derivan de la estrategia de internacionalización de AER en la nueva década y de su creciente negocio en China:
Estrategia Internacional: la empresa cuenta con instituciones oftalmológicas extranjeras líderes como Hong Kong Asian Medical, American mingwang Eye Center, European CB Group, Southeast Asia isec Health Care Ltd. A finales de 2021, la red de instituciones oftalmológicas extranjeras de la empresa incluye 93 en Europa, 12 en el sudeste asiático y 1 en los Estados Unidos. Por un lado, la aplicación de la estrategia de internacionalización de la empresa ayudará a obtener una profunda integración de los conceptos internacionales avanzados de servicios médicos y el sistema tecnológico de vanguardia, en la Academia y la tecnología para ayudar a mejorar aún más la marca china, por otro lado, el sudeste asiático y otras regiones también se espera que se conviertan en el futuro potencial de la empresa en el espacio de crecimiento.
China sigue expandiéndose: a finales de 2021, la red de hospitales y clínicas de la empresa en China incluía 610 en China y 7 en Hong Kong. En la actualidad, la empresa ha cubierto básicamente todas las capitales provinciales y las ciudades a nivel de prefectura, y en el futuro mejorará continuamente la amplitud, profundidad y densidad de la red nacional de atención médica, mejorará continuamente el sistema de red de clasificación vertical y cadena en todas las provincias y regiones, promoverá rápidamente la construcción de La red de atención médica centrada en las ciudades y los condados, mejorará gradualmente el sistema horizontal de diagnóstico y tratamiento de la misma ciudad y acelerará la construcción de más de un hospital en una ciudad con una capital provincial. Con la construcción de la red de diagnóstico y tratamiento de la clasificación de la ciudad en el departamento ambulatorio de oftalmología (clínica) y la estación e de oftalmología, muchas provincias y regiones formaron el diseño de “corte horizontal y corte vertical”, la eficiencia de la asignación de recursos y el grado de intercambio en la región mejoraron aún más, y formaron su propio sistema de integración médica.
Previsión de beneficios. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 2.989 millones de yuan, 3.829 millones de yuan y 4.909 millones de yuan, con un aumento interanual del 28,6%, 28,1% y 28,2%, lo que corresponde a PE de 61x, 47x y 37x. La empresa es un activo básico de la medicina, con un techo alto y una alta certeza, y mantiene la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la tasa de control del seguro médico supera las expectativas; El deterioro de la competencia; Hubo un accidente médico maligno.
