State Grid Information&Communication Co.Ltd(600131) ( State Grid Information&Communication Co.Ltd(600131) )
Puntos de inversión
Resumen del rendimiento: los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 7.466 millones de yuan, un aumento del 6,49% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 6,77 Yuan, un aumento del 11,57%. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 649 millones de yuan, un aumento del 20,46% con respecto al año anterior; EPS es de 0,5 Yuan. Los ingresos del primer trimestre de 2022 ascendieron a 1.198 millones de yuan, lo que representa un aumento del 12,17%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 49 millones de yuan, un aumento del 12,14% con respecto al año anterior.
La rentabilidad se ha recuperado y la ventaja de la reducción de costos de la tecnología ha comenzado a aparecer. En 2021, la tasa bruta de interés de la empresa fue del 19,04%, con un crecimiento interanual de 0,03 PP y una tasa neta de interés del 9,07%, con un crecimiento interanual de 0,41 pp. Concretamente, la tasa bruta de beneficio de la infraestructura de la red Cloud es del 16,7%, lo que representa un aumento de 1,6 PP con respecto al a ño anterior. En el futuro, a medida que la empresa amplíe los nuevos escenarios de negocio bajo la transformación digital de la energía, se espera que la reducción continua de costos se logre con la ventaja de la experiencia técnica y la alta viscosidad del cliente.
Aprovechar la oportunidad de la construcción del sistema de energía eléctrica y acelerar el funcionamiento de la energía. En 2021, los ingresos de los servicios digitales de energía eléctrica de la empresa ascendieron a 1.520 millones de yuan, lo que representa un aumento del 11,71% año tras año. Marketing de energía: en 2021, el marketing de energía 2.0 de la compañía fue lanzado con éxito, los usuarios registrados superaron los 200 millones, el número mensual de usuarios vivos superó los 40 millones, convirtiéndose en la principal entrada de servicio al cliente de la red eléctrica nacional. Además, la Plataforma de servicios de comercio de energía eléctrica realiza el funcionamiento de un solo carril en seis provincias de la red nacional de energía eléctrica, intercambia 6.900 millones de kWh de electricidad verde y profundiza continuamente el sistema de consumo excesivo de energía renovable. Operación digital: la empresa se esfuerza por llevar a cabo el Servicio de operación digital de la medición de la energía de carga y el lado de la fuente de energía, y ha puesto a prueba con éxito el negocio de la transacción de mercado de la energía eléctrica para realizar casi 16 millones de kWh de ventas de electricidad; Plataforma de red Cloud de almacenamiento de energía: se han conectado 5 centrales eléctricas de almacenamiento de energía en el lado del usuario, con una capacidad total de 400 MWH; Servicios de carga: la empresa subsidiaria que participa en la operación independiente de la estación de servicio de carga supera los 1.000, para lograr la sustitución de 120 millones de kWh de energía eléctrica. Creemos que la empresa anclará la nueva pista bajo la reforma del sistema de energía, con la capacidad de servicio de toda la cadena industrial de “integración de la red en la nube”, acelerará el funcionamiento de la energía, el efecto sinérgico se espera que aumente aún más la ventaja competitiva.
Infiltrarse en el campo de la segmentación profesional, ha formado la innovación empresarial digital de “zhongtai + business”. En 2021, los ingresos empresariales digitales de la empresa ascendieron a 2.079 millones de yuan, un aumento del 5,17% con respecto al año anterior. Durante el período que abarca el informe, la empresa construyó el portal móvil de la red nacional I de nueva generación, desarrolló independientemente la herramienta RPA “xiaowo” para 16 provincias y ciudades de la red nacional de energía para lograr la expansión, la escala del mercado aumentó considerablemente, la transformación del servicio digital se aceleró, se espera que el rendimiento a mediano y largo plazo se materialice plenamente.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que los ingresos de 2022 – 2024 de la empresa sean de 86,51, 100,38 y 11.694 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz mantenga una tasa de crecimiento compuesto del 13,99% en los próximos tres años. La empresa aceleró la construcción de la “base digital + aplicación de energía” como el diseño industrial básico, la tendencia de desarrollo es buena, mantener la calificación “Hold”.
Indicación del riesgo: riesgo de fluctuación macroeconómica; Riesgo de innovación tecnológica; Riesgo de violación de los derechos de propiedad intelectual.
