Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) ( Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) )
Eventos:
El 25 de abril de 2022, la empresa reveló el informe trimestral 2021. Los ingresos de explotación de la empresa 2022q1 ascendieron a 867 millones de yuan, un aumento del 28,81% año tras año, y el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa fue de 71 millones de yuan, un aumento del 55,67% año tras año. El beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa después de deducir las pérdidas y ganancias no periódicas fue de 62 millones de yuan, un aumento del 39,99% año tras año. Las ganancias básicas por acción fueron de 0,66 Yuan / acción.
Comentarios sobre eventos
Los ingresos de 22q1 aumentaron un 28,81% en comparación con el mismo per íodo del año anterior y se mantuvieron estables en comparación con 21q4.
Los ingresos de explotación de 2022q1 alcanzaron 867 millones de yuan, un aumento del 28,81% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. Los ingresos de la empresa continuaron su alta base desde 2021q4, con una ligera disminución de la relación de anillo y un aumento de alrededor de – 1,81%. Desde el primer trimestre de 2021, el entorno exterior tiende a mejorar, cada negocio de la empresa se ha calentado en diferente grado, 2021q1 tiene una mayor demanda de productos inyectables de la empresa, 2022q1 todavía mantiene un mayor crecimiento de los ingresos, por un lado, esperamos que la demanda de productos inyectables de la empresa en el mercado extranjero siga siendo alta, Por otra parte, los pedidos de productos fuera de las jeringas ordinarias de la empresa (como jeringas / agujas de Seguridad, agujas de muestreo de sangre de Seguridad, series de alimentación, jeringas precargadas / bombeadas, agujas de belleza, etc.) son continuos y tienen un fuerte impulso de crecimiento. Se espera que los ingresos y los beneficios de la empresa alcancen una mayor perspectiva de crecimiento a lo largo del a ño.
El tipo de interés neto de las ventas de la empresa aumentó aproximadamente un 2% año tras año debido a la reducción de los gastos de venta
El tipo de interés neto de las ventas de 2022q1 alcanzó el 11,94%, un aumento del 1,96% con respecto a 2021q1, debido principalmente a la disminución de los gastos de la empresa. La tasa de gastos de venta de 2022q1 es de aproximadamente 8,97%, 2,87 puntos porcentuales inferior a 2021q1. Creemos que, por un lado, los ingresos de la empresa en el mercado extranjero aumentan, mientras que los gastos de venta en el mercado extranjero son menores. Por otro lado, debido a la epidemia de 2022q1 covid – 19 en China, las actividades fuera de línea, como los viajes de negocios, disminuyen, y luego la tasa general de gastos de venta disminuye.
Propuestas de inversión
Esperamos que los ingresos de la empresa 2022 – 2024 alcancen 3.790 millones de yuan, 4.509 millones de yuan y 5.371 millones de yuan, respectivamente, con un crecimiento interanual de alrededor del 22,4%, 19,0% y 19,1%, respectivamente. Teniendo en cuenta el aumento gradual de la proporción de productos de alto margen bruto de la empresa, el margen bruto general de la empresa y el nivel de interés neto también aumentarán año tras año. Esperamos que los beneficios netos de la empresa 2022 – 2024 a la matriz alcancen 388 millones de yuan, 484 millones de yuan y 600 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual de alrededor del 33,1%. 24,9% y 24,0%. La EPS de 2022 a 2024 fue de 0,83 Yuan, 1,04 yuan y 1,29 yuan respectivamente, y la estimación correspondiente de pe fue de 20x, 16x y 13x, respectivamente. En vista de la mejora continua de los productos de la empresa, la expansión sin tropiezos de los mercados extranjeros, la estabilidad básica de China, el mantenimiento de la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Riesgos de la política industrial;
