Stanley Agriculture Group Co.Ltd(002588) ( Stanley Agriculture Group Co.Ltd(002588) )
En el primer trimestre de 2022, los beneficios no netos se redujeron en 143 millones de yuan, un aumento del 60,90% con respecto al a ño anterior. Anuncio de la empresa, se espera que los ingresos del primer trimestre de 2022 alcancen los 2.813 millones de yuan, un aumento interanual del 77,00%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 150 millones de yuan, un 47,00% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto no deducible fue de 143 millones de yuan, un aumento del 60,90% con respecto al mismo período del año anterior; Las ganancias básicas por acción fueron de 0,13 Yuan (0,09 yuan en el mismo período del año pasado). La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos del período de que se informa ascendieron a 6.436 millones de yuan, un aumento del 4,09%; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 425 millones de yuan, lo que representa un aumento del 47,81%. El beneficio neto no deducible fue de 335 millones de yuan, un aumento del 30,94% con respecto al mismo período del año anterior; Las ganancias básicas por acción de 0,37 Yuan / Acción (el mismo per íodo del año pasado fue de 0,25 Yuan), se propone que cada 10 acciones distribuyan dividendos en efectivo de 0,7 Yuan (impuestos incluidos). En 2021, las ventas de productos de la empresa ascendieron a 2.335000 toneladas, de las cuales 1.863500 toneladas de fertilizantes agrícolas y 440000 toneladas de fertilizantes comerciales.
El aumento de los beneficios se debió principalmente al aumento de los precios de los fertilizantes compuestos. En 2021, debido al aumento de los precios de las materias primas a granel, el aumento de los costos de protección del medio ambiente, el aumento de los precios de la electricidad y otros factores, el aumento de los costos de producción de las empresas de fertilizantes, junto con el bajo inventario de los canales aguas abajo, el Aumento de los precios internacionales y otros factores, el precio de los fertilizantes siguió aumentando. Desde 2022, la prosperidad de la industria de fertilizantes compuestos continúa. Según Zhuo Chuang Information, el precio medio de los fertilizantes compuestos (40% Cl) en 2021 fue de 2.829 Yuan / tonelada, un aumento del 20,21% con respecto a 2020; Al 22 de abril, los fertilizantes compuestos (40% Cl) cotizaban 3.900 Yuan / tonelada, un 18,18% más que a principios de año.
Comprar el 51% de las acciones de la industria de fertilizantes del río Li, ampliar aún más la cadena industrial. En 2021, la empresa adquirió el 51% de las acciones de la industria de fertilizantes de lihe mediante la transferencia de acciones y la ampliación de capital. El principal negocio de la industria de fertilizantes de lihe es la producción y venta de fosfato monoamónico, y el fosfato monoamónico es una de las materias primas de la empresa. Mediante la adquisición de la industria de fertilizantes de lihe, la cadena industrial de la empresa se extiende aún más aguas arriba, la capacidad de gestión sostenible y la capacidad de lucha contra los riesgos se fortalecen y la competitividad global se mejora aún más. Además, la industria de fertilizantes del río Li comenzó a preparar 1 millón de toneladas de fertilizantes compuestos verdes y de alta eficiencia en 2021, incluidos 900000 toneladas de fertilizantes compuestos de alta gama y proyectos conexos, 60.000 toneladas de nuevos fertilizantes solubles en agua de alta gama y 40.000 toneladas de fertilizantes foliares verdes y de alta eficiencia. Una vez terminado el proyecto y puesto en funcionamiento, la industria de fertilizantes de lihe se convertirá en una de las principales empresas de fertilizantes compuestos de fósforo en el norte de China y el noreste de China, y la competitividad de los productos de la empresa en el norte de China se consolidará aún más.
Promover activamente la distribución de la cadena industrial del fósforo y abrir el espacio para el crecimiento futuro. Anuncio de la empresa, se propone participar en la licitación del proyecto de aumento de capital de Songzi yihua, Songzi yihua se propone recaudar fondos públicos no menos de 540 millones de yuan, la proporción correspondiente de acciones es del 49%, el número de inversores que se propone reunir es de 1, el capital recaudado se utilizará para La inversión en la construcción de nuevos materiales energéticos precursor fosfato férrico e instalaciones de emparejamiento, la utilización integral del ácido residual, nuevos fertilizantes y el proyecto de utilización integral de yeso purificado. Después de esta ampliación de capital, los accionistas nuevos y antiguos deben invertir no menos de 3.000 millones de yuan en la ciudad de Songzi en los próximos tres años. Según el informe anual Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) \ \ A través de esta cooperación, la cadena industrial de la empresa se ampliará aún más aguas abajo, ambas partes combinarán plenamente sus respectivas ventajas, en la cadena industrial, la producción y la comercialización de la cooperación y otros aspectos de la formación de sinergias estratégicas y la complementariedad de los recursos para promover la transformación y modernización de las industrias de ambas partes, mejorar la competitividad del mercado.
Previsión de beneficios y calificación de las inversiones. Esperamos que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 5,02, 5,59 y 623 millones de yuan, respectivamente, con EPS de 0,43, 0,48 y 0,54 Yuan, respectivamente. En cuanto a la valoración de las empresas comparables en la misma industria, teniendo en cuenta que el patrón de integración de las empresas mejorará aún más, habrá un gran espacio para el crecimiento futuro, dando a la empresa una cierta prima de valoración. Dar a la empresa 22 años 18 veces PE, el precio objetivo correspondiente 7,81 Yuan, la primera cobertura da “mejor que el mercado” calificación.
Consejos de riesgo: la demanda macroeconómica descendente y descendente es inferior a la prevista, los precios de las materias primas y los productos fluctúan considerablemente, los riesgos para la seguridad y la protección del medio ambiente
