Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) ( Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
Principales puntos de vista:
Panorama general de los acontecimientos
El 25 de abril se publicó el informe trimestral 2022. 2022q1 Company achieved Operational Income 840 million Yuan, 39.87 per cent increase; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 51 millones de yuan, un aumento del 4,67% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y el beneficio neto de la empresa matriz deducida fue de 47 millones de yuan, un aumento del 5,53% en comparación con el mismo período del año pasado.
2022q1 el rendimiento supera las expectativas, el negocio digital mantiene un fuerte crecimiento
En el lado de los ingresos, la empresa 2022q1 logró unos ingresos de explotación de 840 millones de yuan, un aumento del 40% con respecto al a ño anterior. Concretamente, 1) el negocio de digitalización de la energía de la empresa se ha mantenido estable y ha aumentado aún más el número de nuevos contratos y proyectos; El Servicio de operación digital se aceleró continuamente, y la Plataforma de carga agregada de “nueva red eléctrica” superó con creces las expectativas, con ingresos superiores a 60 millones de yuan; Los usuarios del Servicio de televisión por Internet han aumentado constantemente y los ingresos siguen aumentando. En el lado de los beneficios, la empresa 2022q1 obtuvo un beneficio neto de 51 millones de yuan, un aumento del 5%; El margen bruto global fue del 35%, una disminución de 8 PCT en comparación con el a ño anterior. Los principales departamentos son los siguientes: 1) con el fin de seguir desarrollando el nuevo mercado de Internet de la energía de la empresa, la empresa sigue aumentando la inversión en I + D y los gastos de venta; El crecimiento del negocio de terminales inteligentes con menor margen bruto de la empresa reduce el nivel general de margen bruto de la empresa; El negocio digital de energía de la empresa B sigue invirtiendo, pero los ingresos son estacionales, por lo que la liberación de beneficios del primer trimestre puede verse afectada.
Servicio de carga agregada, los datos de funcionamiento de la “nueva red eléctrica” son brillantes
2022q1 Company continues to increase the Business Development Investment in the field of New Electricity Transit, 2022q1 Company “New Electricity Transit” Aggregate charge Business achieved Income over 60 million, with the last year Income EQUAL. Desde el punto de vista de la carga agregada, el número de pilas de carga en China 2022q1 aumentó alrededor del 43% año tras año, la carga agregada de la Plataforma de la empresa superó los 330 millones de grados, un aumento de alrededor de 7 veces en comparación con el mismo período del a ño pasado, superando en gran medida el crecimiento de la industria. Desde el número de usuarios de la Plataforma, 2022q1 casi 3 millones de usuarios registrados, un crecimiento neto trimestral de más de 700000. La tasa de crecimiento súper alta del negocio de “nueva energía” de 2022q1 confirma una vez más nuestra opinión de que el lado C de la empresa tiene una fuerte fuerza explosiva. Creemos que, por un lado, la política sigue alentando el desarrollo de nuevos vehículos energéticos. Los datos del Ministerio de Industria y tecnología de la información muestran que 2022q1, la producción acumulada y las ventas de nuevos vehículos energéticos se han completado en 1,29 millones y 1,26 millones, respectivamente, y la penetración del mercado ha alcanzado el 19,3%, lo que representa un aumento de 5,9 PCT en comparación con 2021. Por otra parte, la empresa invierte vigorosamente en el desarrollo de la “nueva red eléctrica”, fortalece la construcción de la Plataforma y el servicio al cliente, al mismo tiempo desarrolla el nuevo modo de ingresos de la compra anticipada de electricidad, la empresa aguas abajo excepto dos redes, todos tienen una cierta cantidad de demanda de compra de electricidad. Por lo tanto, se espera que el negocio de la nueva red eléctrica mantenga un crecimiento explosivo en los últimos años.
El desarrollo de alta calidad se logra mediante fundición digital, y la unidad de doble rueda en el extremo BC abre un nuevo espacio de crecimiento
En el plan del 14º plan quinquenal del sistema energético moderno se propone acelerar la modernización de la industria energética mediante la digitalización y la inteligencia. La red Sur también hace hincapié en la tecnología digital como fuerza productiva básica para promover la transformación digital de la red eléctrica en el 14º plan quinquenal de la red eléctrica del Sur. Acelerar la transformación digital no es sólo una estrategia importante para la economía digital y el objetivo de doble carbono, sino también la base para mejorar la calidad y la eficiencia del sistema de energía y satisfacer las nuevas necesidades de consumo de energía. Como líder de la informatización en el campo de la venta de energía, la empresa, por un lado, cultiva profundamente la capacidad y la Plataforma de productos de la industria de la energía para ayudar a los clientes de la red eléctrica y el Grupo de generación de energía a realizar la modernización digital. Por otra parte, la construcción de una plataforma de servicios de Internet de energía, el desarrollo de servicios operativos de demanda, para proporcionar a los usuarios finales una variedad de servicios energéticos. Creemos que la empresa tiene una profunda acumulación y un modelo de negocio maduro, por lo que tiene la capacidad de aprovechar las oportunidades de desarrollo de la informatización de la energía eléctrica que se benefician de la economía de doble carbono y digital, mantener un crecimiento constante en el lado B y acelerar continuamente el desarrollo en el lado c.
Propuestas de inversión
En el contexto de la política de desarrollo de la economía digital y el logro de objetivos de doble carbono, la empresa es el líder de la informatización en el campo de la venta y el consumo de energía en China. Nos adherimos a la estrategia de desarrollo de la “digitalización de la energía + Internet de la energía” BC end Twin Wheel Drive, se espera que tome el viento del este de la informatización de la energía eléctrica y comience. Esperamos que la empresa obtenga 60 / 77 / 98 mil millones de yuan en 2022 – 2024, un Aumento del 29% / 28% / 28% en comparación con el mismo período del a ño pasado, respectivamente, y lograr un beneficio neto de 11 / 14 / 19 mil millones de yuan, un aumento del 26% / 33% / 34% en comparación con el mismo período del año pasado, manteniendo la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El avance de la I + D es inferior a lo esperado; El apoyo a las políticas es inferior a lo previsto; La ejecución del proyecto fue inferior a lo previsto.
