Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) ( Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
Panorama general de los acontecimientos
Anuncio de la empresa 2022 informe trimestral: ingresos de explotación 8.474 millones de yuan, un aumento del 71,18%; El beneficio neto ajustado de las NIIF no fue de 2.053 millones de yuan, un aumento del 85,82% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.643 millones de yuan, un 9,54% más que el año anterior. Los beneficios no netos deducidos ascendieron a 1.714 millones de yuan, un aumento del 106,52% con respecto al año anterior.
Análisis y juicio:
El negocio de laboratorio y el negocio cdmo siguen creciendo a gran velocidad, y el negocio cgtcdmo vuelve a crecer a gran velocidad.
Los ingresos de explotación de q1 en 2022 ascendieron a 8.474 millones de yuan, un aumento del 71,18% en comparación con el a ño anterior, y el beneficio neto ajustado de las NIIF no fue de 2.053 millones de yuan, un aumento del 85,82% en comparación con el año anterior. La tendencia del rápido crecimiento continuo y el Rendimiento se ajustaron a las expectativas del mercado. A finales del primer trimestre de 2022, la empresa implementó el plan de continuidad de las operaciones de manera oportuna y eficiente. Si la situación epidémica de Shanghai se controla eficazmente a finales de abril, se espera que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 y 2022 alcancen el 63% ~ 65% y el 65% ~ 70%, respectivamente, y que la tendencia de crecimiento de alta velocidad continúe. Teniendo en cuenta el dividendo inferior de China (dividendo de ingenieros y ventaja de costos de producción), y la actual cadena de suministro de cxo de China no representa una alta proporción del mundo, en general, todavía mantenemos el juicio de que la industria de cxo en los próximos 3 a 5 a ños todavía está en un rápido crecimiento, entre ellos Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) como una empresa líder mundial de cxo arraigada en China, seguirá beneficiándose del alto crecimiento de los dividendos de la industria.
Cdmo Business continues to maintain High Growth, contribution Performance Growth Elasticity: 22q1 cdmo Business New Molecular number of 217, totally 1808, among which 42 commercialized, 49 Clinical phase III, 271 Clinical Phase II, 1446 Clinical Phase I and pre – Clinical, continues to demonstrate the core Advantage of crdmo Integration. Los ingresos de 22q1 cdmo ascendieron a 4.370 millones de yuan, un aumento del 138,1% en comparación con el a ño anterior, de los cuales 1.508 millones de yuan provenían de la contribución comercial de covid – 19 y 2.865 millones de yuan provenían de operaciones convencionales, un aumento del 55,98% en comparación con el año anterior.
El negocio de laboratorio en su conjunto ha mantenido un rápido crecimiento, que continúa a un alto ritmo: 22q1 Lab Business ha logrado ingresos de explotación de 3.427 millones de yuan, un aumento del 33,40% en comparación con el a ño anterior, de los cuales 1.745 millones de yuan (yoy + 46,62%), 909 millones de Yuan (yoy + 39,85%), 533 millones de yuan (yoy + 26,17%), 241 millones de yuan (yoy – 21,57%) se han obtenido de los ingresos de descubrimiento de drogas, análisis de laboratorio y pruebas. El negocio de laboratorio en su conjunto sigue creciendo rápidamente.
Cgtcdmo Business Recovery High – speed Growth: 22q1 cgtcdmo achieved Business income of 299 million Yuan, 36.99 per cent Growth, recovery High – speed Growth Trend. En marzo de 2022, la empresa publicó oficialmente Tessa ™ La tecnología, la construcción continua de la plataforma tecnológica básica de la empresa y la situación de los oleoductos (59 preclínicos y clínicos de fase I, 7 clínicos de fase II, 8 clínicos de fase III), se espera que en los próximos años la empresa se beneficie de un alto crecimiento del clima mundial.
La tasa de crecimiento de las operaciones clínicas de Cro se ha ralentizado: los ingresos de las operaciones clínicas de Cro y SMO de 22q1 ascendieron a 370 millones de yuan, un aumento del 15,21% con respecto al año anterior, y el crecimiento del rendimiento se ha ralentizado ligeramente. Propuestas de inversión
Como proveedor de servicios de medicamentos innovadores de plataforma “grande y fuerte”, la empresa es competitiva en el negocio global, y el equipo de gestión que toma a Li GE como el núcleo de liderazgo tiene la visión de futuro de la distribución del negocio, as í como la capacidad de llevar a cabo la expansión del negocio, Juzgamos que la empresa es una rara a – Share con el objetivo de mantener el crecimiento a medio y largo plazo. Teniendo en cuenta el ritmo de confirmación de los pedidos, se ajustaron ligeramente las previsiones de beneficios anteriores, es decir, los ingresos de 22 a 24 años se ajustaron de 385,71 / 463,92 / 58,483 millones de yuan a 388,83 / 467,37 / 58,92 millones de yuan, y el EPS se ajustó de 2,92 / 3,68 / 4,58 yuan a 2,94 / 3,71 / 4,58 Yuan, lo que corresponde al precio de cierre de 97,87 Yuan / acción el 25 de abril de 2022, y el PE se clasificó en 33,25 / 26,38 / 21,37 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El riesgo de pérdida de la columna vertebral de la tecnología básica y la gestión, el riesgo de aumento de la competencia, la estrategia de crecimiento y la expansión de las empresas tienen el riesgo de fracaso, el riesgo de pérdida de clientes básicos, el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, el riesgo de reducción de precios de los medicamentos en el mercado de los Estados Unidos, el nuevo brote de coronavirus afectan a la expansión de las empresas fuera de China.
