Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
La empresa reveló un informe trimestral de 2022, con ingresos de 1.250 millones, yoy + 61,57%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 200 millones, yoy + 31,07%; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 183 millones, yoy + 31,21%, y el rendimiento de los ingresos superó ligeramente las expectativas.
Ingresos: aumento del cuidado de la piel
22q1 ingresos yoy + 61,6%, pronosticamos que tres de las principales funciones de negocio cuidado de la piel / materias primas / terminales médicos yoy + 90% + / 28% / 0%, representando alrededor del 65%: 20%: 13%, la fuerza de tracción del núcleo para el cuidado de la piel funcional, canales de charla Sub – canal para ver un aumento alto / promoción de la auto – Difusión del canal TMall; Ajuste a corto plazo de la remodelación de la estrategia de recepción estética de la medicina china terminal médica.
Rentabilidad: aumento de la inversión en I + D, mejora de la rentabilidad
22 años q1 tasa bruta de interés 77,13%, yoy – 1,6 PCT; El tipo de interés neto fue del 15,8%, año tras año – 3,8 PCT, relación cadena + 4,3 PCT; La tasa de gastos de venta es del 45,1%, yoy + 1,6 PCT; La tasa de gastos de gestión fue del 6,3%, yoy + 0,8 PCT; La tasa de gastos de I + D es del 6,5%, yoy + 1,5 PCT, y la razón principal de la mejora de la tasa de gastos de I + D es ① el aumento de los salarios de los empleados, el aumento de los gastos de incentivos de capital Ⅱ el aumento de los proyectos de I + D conduce al aumento de la inversión directa en I + D y los gastos de I + D subcontratados en este período.
Mira:
Desarrollo del negocio del colágeno: el 15 de abril, la empresa adquirió el 51% de las acciones de yierkang Biological, entró oficialmente en la industria del colágeno, el colágeno se convertirá en el Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) otro material básico. La esponja de colágeno y el hueso artificial, que son los principales productos de entrada de yierkang, pueden enriquecer aún más la tubería de productos terminales médicos existente, formar una buena matriz de productos terminales médicos, y proporcionar un fuerte apoyo para el desarrollo sostenible del negocio futuro de la empresa.
Avance del ácido hialurónico: 23 de abril, La empresa “hidrolizado de hialuronato de zinc” fue aprobada, es la primera industria aprobada “ha + zinc” hialuronato de nuevo material. El producto tiene un alto contenido de zinc, menos residuos de iones de sodio y alta pureza, por lo que puede ser ampliamente utilizado en productos de cuidado personal. En el contexto de una supervisión más estricta de los cosméticos, la nueva regulación de las materias primas demuestra la fuerza innovadora de Hua Xi como proveedor de soluciones de materias primas bioactivas, y también proporciona una nueva idea de desarrollo de productos para las empresas cosméticas de aguas abajo y medianas, abriendo una nueva “pista de oro amarillo”.
Medical Beauty completó el ajuste de la estructura: Medical Beauty Plate ha completado básicamente el ajuste de la estructura de la Organización en la actualidad, el núcleo de la línea de productos es la aguja de planchado, la aguja de muñeca, runzhi No. 5, etc., el futuro establecerá la matriz de productos que contiene toda la cara. Se espera que con la mejora de la situación epidémica y el fin del ajuste de la placa médica, la placa terminal médica reanudará el volumen.
Recomendación de inversión: calificación de compra
La capacidad de investigación y desarrollo de la empresa es excelente, en cosméticos de alta prosperidad y la pista médica de los Estados Unidos continúa la fuerza, las ventajas de las materias primas aguas arriba para proporcionar apoyo de calidad aguas abajo, la prosperidad de la industria superpone la competitividad prominente. Seguimos siendo optimistas sobre el crecimiento a largo plazo de las materias primas, la atención médica, el cuidado de la piel y los alimentos impulsados por las cuatro ruedas. Se prevé un beneficio neto de 10,97 / 1447 / 1.879 millones de yuan para 2022 – 2024, con una tasa de crecimiento interanual del 40% / 32% / 30%, que corresponde a pe51 / 39 / 30x para 2022 – 2024 y mantiene la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el espacio de mercado no es lo esperado, el resultado de la aprobación del producto y el progreso no es lo esperado, la competencia de la industria se intensifica
