Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) ( Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) )
Resumen del desempeño
El 25 de abril de 2022, la empresa anunció un informe trimestral, los ingresos de la empresa q1 fueron de 2.865 millones de yuan, el mismo aumento del 18%, el beneficio neto atribuible a la madre fue de 199 millones de yuan, la misma reducción del 3%, la deducción del beneficio neto no atribuible a la madre fue de 158 millones de yuan, la misma reducción del 1%.
Análisis de la gestión
Los ingresos de q1 aumentaron constantemente, de los cuales 110 millones de yuan aumentaron en un 29%, y 2.760 millones de yuan aumentaron en un 18%. La disminución absoluta de los beneficios netos se debe principalmente al aumento de los gastos de I + D en 85 millones de yuan y a la pérdida de cambio del valor razonable en 17 millones de yuan.
El margen bruto de q1 fue del 38%, 6,9 PCT inferior al mismo per íodo del año pasado, y el aumento de 20pct se debió principalmente a la perturbación de la liquidación del flete (el Grupo y la empresa reclasificaron todos sus gastos de venta a los gastos de funcionamiento para los gastos de transporte que se produjeron antes de que el control de las mercancías se transfiriera a los clientes y para cumplir el contrato de venta). Debido a la gran perturbación de la tasa de ventas, utilizamos la tasa bruta de ventas para medir la rentabilidad real de la empresa, el valor q1 es del 17,7%, en comparación con el mismo período del año pasado aumentó 0,4 PCT, aumentó 3,4 PCT.
En 2021, la marca de extensión, la categoría de extensión y el canal de extensión tuvieron un efecto notable. En 2021, los ingresos procedentes de la recarga ascendieron a 5.550 millones de yuan, lo que representa un aumento del 34%. Los ingresos de la innovación inteligente ascendieron a 4.100 millones de dólares, lo que representa un aumento del 34%. Los ingresos de audio inalámbrico ascendieron a 2.850 millones de dólares, un 34% más, y las categorías se enriquecieron para promover el crecimiento. A nivel regional, los ingresos internos de 2021 ascendieron a 420 millones de yuan, lo que representa un aumento del 194%. La empresa ha logrado un crecimiento de más del 30% en los principales mercados de Europa y Australia. Desde el punto de vista de los canales, los ingresos en línea ascendieron a 6.400 millones de yuan, lo que representa un aumento del 27%; Los ingresos fuera de línea ascendieron a 4.600 millones de yuan, lo que representa un aumento del 53%.
Recomendaciones de inversión:
Se espera que el rendimiento de la empresa en 2022 – 2024 sea de 11,8, 16,7 y 1.960 millones de yuan, 20%, 41% y 17% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y que el beneficio neto previsto para 2022 / 2023 se reduzca un 22% y un 14% en comparación con El año anterior. Mantener la calificación de compra, el precio objetivo es de 72 Yuan (25 2022 EPS).
Riesgo: riesgo de fricción comercial, riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, promoción de nuevos productos menos de lo esperado.
