Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) ( Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) )
Resumen del desempeño
En la noche del 25 de abril, la compañía publicó su informe anual de 21 años y su informe trimestral de 22 años. En 2021, los ingresos de explotación ascendieron a 1.509 millones de yuan, lo que representa un aumento del 26,94% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 417 millones de yuan, un aumento del 2,25% con respecto al año anterior; El beneficio neto retenido fue de 406 millones de yuan, un 6,69% más que el año anterior. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 368 millones de yuan, un aumento del 34,58% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 162 millones de yuan, un 33,44% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto retenido fue de 149 millones de yuan, un aumento del 25,53% con respecto al año anterior.
Análisis de la gestión
Las exportaciones de preparados aumentaron rápidamente y la proporción de empresas extranjeras aumentó constantemente: en 21 años, las empresas extranjeras de la empresa aumentaron un 40,88% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, lo que representa un aumento de 1,51 PCT a 15,33% en los ingresos. Bivalirudina inyectable fue aprobada para su inclusión en el mercado estadounidense en mayo de 2000, y hasta la fecha se han aprobado nueve medicamentos en los Estados Unidos. De acuerdo con la lista de escasez de medicamentos proporcionada por la FDA y ashp, cuatro de los medicamentos proporcionados por la compañía están actualmente en la lista de escasez, lo que ayuda a la compañía a abrir el mercado estadounidense.
En los últimos 21 años, los antibióticos han aumentado considerablemente y los medicamentos cardiovasculares se han visto obstaculizados: en los últimos 21 años, los antibióticos de la empresa aumentaron un 93,1% a 447 millones de yuan, lo que representa un aumento de la proporción de ingresos del 19,5% al 29,6%; Los medicamentos cardiovasculares disminuyeron un 21,4% a 266 millones de yuan, lo que representa una disminución de los ingresos del 28,5% al 17,6%.
El margen bruto de 21q4 y la tasa de gastos de venta fluctuaron, y 22q1 se recuperó: el beneficio bruto de la empresa disminuyó del 77,4% en los tres primeros trimestres al 71,58% en todo el año, debido a la influencia de 21q4 en un solo trimestre. Esperamos que esté relacionado con la disminución de las ventas de Productos cardiovasculares en China. Dado que el 22q1 ha repuntado al 79,5%, esperamos volver a los niveles normales durante 22 años.
La investigación y el desarrollo siguen aumentando la inversión, la aprobación sigue creciendo, el negocio de medicamentos innovadores avanza constantemente: el cáncer pancreático, el virus anti – covid – 19, el medio de contraste bimodal, la terapia de captura de neutrones de boro para el tratamiento del cáncer renal en la investigación preclínica. Se espera que los medios de contraste bimodales obtengan la aprobación clínica de China y los Estados Unidos a finales de 2022.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 sea de 6,82 / 9,22 / 12,23 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 1,56 / 2,11 / 3,85 Yuan, el PE correspondiente sea de 15 / 11 / 9x, respectivamente, para mantener la calificación de “aumento de la participación”.
Indicación del riesgo
El riesgo de investigación y desarrollo de medicamentos genéricos, el riesgo de investigación y desarrollo de medicamentos innovadores, el riesgo de calidad de los medicamentos, el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, el riesgo de levantar la prohibición de las acciones restringidas, otros riesgos reglamentarios, etc.
