North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
Resumen de los acontecimientos: la empresa publicó su informe trimestral 2022 el 25 de abril. Durante el período que abarca el informe, los ingresos totales de explotación de la empresa ascendieron a 1.382 millones de yuan (+ 1,15% año tras año). El beneficio neto de la empresa matriz fue de 281 millones de yuan (+ 191,03%). Los resultados de la empresa superan ligeramente los límites previos.
El crecimiento del rendimiento en el lado de los ingresos se desaceleró ligeramente y el beneficio neto de la matriz aumentó + 191,03% año tras año. En el lado de los ingresos, 2022q1 logró un total de ingresos de explotación de 1.382 millones de yuan, un + 1,15% año tras año, el crecimiento del rendimiento se desaceleró. Sin embargo, en combinación con el balance, el pasivo contractual de la empresa q1 sigue siendo de 850 millones de yuan, lo que indica que la empresa está llena de pedidos a mano, por lo que en general, el potencial de crecimiento de los ingresos de la empresa es suficiente, no hay necesidad de preocuparse demasiado por el crecimiento aparente de q1. En el lado de los beneficios, 2022q1 obtuvo un beneficio neto de 281 millones de yuan (+ 191,03%) o se benefició principalmente del alto crecimiento de la industria de diamantes y diamantes industriales.
Durante el período, la tasa de gastos aumentó ligeramente 0,42 PCT, la optimización de la estructura del producto impulsó la rentabilidad a un rápido aumento. En cuanto a la tasa de gastos, la tasa de gastos de 2022q1 aumentó ligeramente de 0,42 PCT a 12,02% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, mientras que disminuyó significativamente de 1,92 PCT en comparación con 2021q4. En vista de la División, 2022q1 Company sales cost rate of – 0.26pct to 0.91 per cent, Management cost rate of – 0.16pct to 6.77 per cent, R & D cost rate of + 0.82pct to 5.18 per cent, financial cost rate of + 0.02pct to – 0.84 per cent. En cuanto a la rentabilidad, se benefició del aumento de los precios de los productos impulsados por la escasez de la industria del diamante y la industria del diamante, y la rentabilidad de 2022q1 aumentó significativamente, con un margen bruto de ventas de + 16,11 PCT a 36,76% y un margen neto de ventas de + 13,29 PCT a 20,37%.
Cultiva diamantes + diamantes industriales para mantener una alta prosperidad, la empresa continúa expandiendo la producción para disfrutar de los dividendos del crecimiento de la industria. Desde 2022, el cultivo de la industria del Diamante ha experimentado un alto crecimiento económico. Según los datos del GJEPC, la importación de diamantes en bruto cultivados en la India q1 y la exportación de diamantes en bruto cultivados en la India han aumentado a + 104,97% y + 77,72%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. En cuanto a los diamantes industriales, debido al aumento de la capacidad de producción de diamantes y la demanda de micropolvos fotovoltaicos, la situación de la oferta supera la demanda y los precios siguen aumentando. En la actualidad, el capital monetario de la empresa y los activos financieros negociables ascienden a 5.992 millones de yuan, y se espera que una reserva de efectivo suficiente proteja la expansión constante de la producción de la empresa, lo que dará lugar a una mayor flexibilidad del rendimiento.
Los resultados de la reducción de costos y la mejora de la eficiencia de la placa de automóviles son notables, esperando el punto de inflexión de los beneficios del equipo especial en el contexto de la reforma del mecanismo de fijación de precios. Mediante la adopción de una serie de medidas de reducción de costos y aumento de la eficiencia, el sector del automóvil de la empresa se dará cuenta básicamente de que las pérdidas se convertirán en ganancias en 2021. Teniendo en cuenta que el negocio del automóvil de la empresa adopta principalmente la estrategia de pequeños beneficios y ventas múltiples, la contribución posterior a la elasticidad del Rendimiento es limitada, el núcleo debe seguir prestando atención al ritmo de mejora del sector del equipo especial, y la reforma del mecanismo de fijación de precios superpuesta se llevará a cabo gradualmente a medida que el plan de Acción de reforma trienal de las empresas estatales entre en el último año. Se espera que las pérdidas de rendimiento de los equipos especiales de la empresa se reduzcan.
Sugerencias de inversión: Se espera que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean 91,64, 111,40 y 13.437 millones de yuan, respectivamente, en comparación con + 22,0%, 21,6% y + 20,6%; El beneficio neto de la matriz fue de 10,35, 14,08 y 1.769 millones de yuan, respectivamente, en comparación con + 113,3%, + 36,0% y + 25,6%; Realizar eps0. 74,1,01 y 1,27 Yuan, el precio de cierre del 25 de abril correspondiente a pe 23,17 y 14 veces, respectivamente, para mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la demanda de la industria es menor de lo esperado, los precios de las materias primas aumentaron significativamente, el patrón de competencia se intensificó.
