Zhejiang Jasan Holding Group Co.Ltd(603558) ( Zhejiang Jasan Holding Group Co.Ltd(603558) )
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El 25 de abril, la empresa publicó 21 informes anuales y 22 informes trimestrales anuales, 21 años de ingresos de 2.052 millones de yuan (+ 29,7%) a 167 millones de yuan (+ 131,7%), en el rendimiento anterior del límite inferior de las ganancias anticipadas. Si se añaden 09 millones de yuan de deterioro del Fondo de Comercio y 37 millones de yuan de pago de dividendos de incentivos de capital, el beneficio neto será de 213 millones de yuan.
1q22 Company achieved Earnings of 532 million Yuan (+ 28.5%), returned to the original net profit of 82 million Yuan (+ 74.1%), deducted non – net profit of 66 million Yuan (+ 40.7%), in line with the previous Expectations.
Análisis de la gestión
21 años de crecimiento constante de las medias de algodón, el negocio sin fisuras se recuperó: 21 años de ingresos de las medias de algodón / negocio sin fisuras 15,03 / 502 millones de yuan, con un aumento del 41,8% / 4,8%, que representan el 73,3% de los ingresos totales (+ 6,3 PCT) / 24,45% (- 5,8 PCT). Las medias de algodón aumentaron un 36,1% en 19 años. Seamless in the Customer, Capacity Adjustment Stage, reflecting the Income end has been delayed. El precio del componente, las ventas de calcetines de algodón ascendieron a 383 millones de pares (+ 34,42%), ASP aumentó alrededor del 6%, principalmente debido al aumento de las materias primas y la optimización de la estructura del cliente; Las ventas de negocios sin fisuras fueron de 21 millones de unidades (+ 34,08%), mientras que ASP cayó un 14,8%.
El margen bruto y el beneficio neto se recuperaron significativamente, aumentando la cooperación con los clientes de alta calidad para aumentar el margen de beneficio: el margen bruto de 21 años de la empresa fue del 26,76% (+ 6,66 PCT), principalmente debido a la mejora de la utilización de la capacidad, la optimización de los clientes y La transmisión suave del aumento de los precios de las materias primas hacia abajo. La tasa bruta de medias de algodón / sin soldadura fue de 31,2% (+ 8,6 PCT) / 11,7% (- 2,6 PCT), respectivamente. El tipo de interés neto se restableció al 8,15% y se dio cuenta de que el tipo de interés neto de q4 era sólo de – 2,62%, lo que se debió principalmente a la pérdida de 11 millones de yuan por deterioro del valor de los activos durante el período.
El año 2022 comenzó con un buen rendimiento y un alto crecimiento del rendimiento anual: 1 Q22 logró ingresos de 532 millones de yuan (+ 28,5%) y un beneficio neto de 82 millones de yuan (+ 74,1%); Los ingresos / beneficios netos de enero a febrero aumentaron más de lo esperado + 38% / + 137%, respectivamente, y el crecimiento se desaceleró en marzo. De cara al a ño, creemos que con la optimización de los clientes y la mejora de la capacidad de producción, los ingresos de calcetines de algodón / sin fisuras aumentarán en un 30% – 40% respectivamente. En cuanto a la rentabilidad, la tasa bruta / neta de q1 fue del 28,1% y el 15,5%, respectivamente, se ha recuperado a los niveles previos a la epidemia y se prevé que se mantenga estable durante todo el año.
Sugerencias de inversión y consejos de riesgo
Sugerencias de inversión: la optimización de los clientes de la empresa, la mejora constante de la capacidad de producción conduce a la mejora de los pedidos, y la tarjeta de negocios sin fisuras de alta prosperidad pista de Deportes de crecimiento a largo plazo suficiente poder. Teniendo en cuenta que la situación epidémica a corto plazo puede influir en el progreso de la logística y la escalada de la capacidad, la reducción de 22 a 23 años y el aumento de las previsiones de 24 años, se prevé que 22 a 24 años EPS sea de 0,76 (- 5,6%) / 0,96 (- 5,3%) / 1,23 Yuan, correspondiente a pe16 / 13 / 10 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el crecimiento de la demanda es inferior a lo esperado, la capacidad de producción se ve obstaculizada, la transferencia de pedidos de clientes básicos, etc.
