Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) ( Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) )
Evento: la empresa publicó el primer informe trimestral 2022, q1 logró ingresos de explotación de 1.312 millones de yuan, con una disminución del 19,18%; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 25 millones de yuan, lo que representa un aumento del 57,41%. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 16 millones de yuan, un aumento del 65,74%.
Comentarios:
El tamaño del negocio del módulo de visualización se redujo, lo que dio lugar a una disminución de los ingresos. Durante el período que abarca el informe, la empresa mostró una disminución de los ingresos de las empresas de módulos. Creemos que hay dos razones principales: 1, el primer trimestre siempre ha sido la temporada baja tradicional del mercado de módulos de visualización, y 21q1 es el pico histórico, la base es alta; 2. A partir de la segunda mitad de 21 años, la empresa ajustó el modo de liquidación del negocio del módulo de visualización e introdujo con éxito el nuevo negocio de OEM de clientes de renombre internacional, lo que redujo la escala de ingresos. Sin embargo, también reduce los riesgos operativos al mismo tiempo, y todavía puede mantener un mejor nivel de beneficios. Juzgamos que el negocio utg todavía está a la espera de la liberación de los pedidos de los clientes aguas abajo, 22q1 no debe contribuir a los ingresos.
El volumen de nuevos materiales aumenta la rentabilidad. Durante el período sobre el que se informa, el negocio de nuevos materiales de circonio de la empresa mostró una tendencia al volumen de negocios, y su relativamente nuevo tipo de negocio mostró un mayor margen de beneficio, lo que aumentó tanto el margen bruto como el margen neto. 22q1 la tasa bruta de ventas de la empresa es del 14,78%, con un aumento de 1,49 PCT; El tipo de interés neto de las ventas fue del 3,40%, lo que representa un aumento de 1,59 PCT. El tipo de interés neto es el más alto del mismo período desde 2016.
Custodia de los activos de vidrio ultrafino de los accionistas controladores, optimización de la asignación de recursos. El 14 de abril de 2022, la empresa firmó un acuerdo de fideicomiso de acciones con el accionista mayoritario Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) El vidrio ultrafino es la industria aguas arriba del nuevo negocio de visualización de la empresa. Después de que la empresa confía en los activos relacionados, puede llevar a cabo mejor la coordinación de la cadena industrial y realizar la asignación óptima de recursos. De acuerdo con el anuncio, la empresa adquirirá oportunamente los activos mencionados en el futuro o de acuerdo con el diseño estratégico y las necesidades de desarrollo de la operación, de acuerdo con la posición del Grupo en la Plataforma de “materiales de visualización y materiales de aplicación”.
La Comisión Reguladora de valores aceptará las cuestiones relativas a la oferta privada de acciones. El 24 de abril de 2022, la Comisión Reguladora de valores de China aceptó la solicitud de la empresa para la emisión privada de acciones. The matter is: to include Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) \ \ \ \ \ \ \
Previsión de beneficios, valoración y calificación: el entorno de mercado de los teléfonos móviles de pantalla plegable está madurando gradualmente, se encuentra en la fase de promoción acelerada, valoramos la tendencia de desarrollo de los teléfonos móviles de pantalla plegable a largo plazo, as í como la posición de liderazgo de la empresa en el sector utg de China. Además, el nuevo negocio de materiales de la empresa también está incubando continuamente, dirigido a semiconductores, fotovoltaicos y biomédicos y otras nuevas direcciones, el futuro tiene un amplio potencial de desarrollo. Mantenemos la empresa 22 – 24 años EPS 0.30 / 0.45 / 0.63 Yuan, mantener la calificación de “aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: utg Business Market Development is not expected, New Material Project Development and Construction is not expected, Epidemic repunte and Trade Friction Risk, Assets and Credit impairment Risk, exchange rate fluctuation risk.
