Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) ( Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) )
Asunto:
Anuncio de la empresa: los ingresos de la empresa en 21 años 365 millones de yuan, con un aumento del 7,51%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 110 millones de yuan, un aumento del 13,42%. Los ingresos del 21q1 ascendieron a 86 millones de yuan, un aumento del 6,63%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 23 millones de yuan, un aumento del 8,75%. Se propone distribuir un dividendo en efectivo de 5,00 Yuan (incluidos impuestos) por cada 10 acciones.
Perspectiva de Seguridad:
El negocio de los probióticos comestibles aumentó un 128,46%: en el segmento de negocio, la proporción de ingresos de los tres grupos principales de aditivos alimentarios compuestos, productos probióticos comestibles y agentes microecológicos animales y vegetales fue de 65,51% / 20,46% / 12,22%, respectivamente, con un aumento interanual de – 11,82% / 128,63% / 25,74%. A pesar de la contracción del negocio compuesto tradicional, el negocio probiótico comestible de la empresa se ha convertido en el segundo mayor negocio de la empresa, con una tasa de crecimiento de más del 100% en los últimos a ños, y un ingreso de más del 100% en los últimos 21 años. Según el informe anual de la empresa, se espera que la proporción de ingresos totales de los probióticos comestibles y los preparados zoológicos supere el 50% en 2022, y en 2 – 3 años, se espera que el negocio de los probióticos comestibles individuales supere el negocio compuesto y se convierta en el negocio más alto de la empresa.
2022 se espera lograr la plena producción: en 2021, la nueva fábrica de productos probióticos comestibles en Jinhua, Provincia de Zhejiang, se ha puesto en funcionamiento plenamente, la tasa de utilización de la capacidad en ese año ha superado el 50%, 2022 se espera lograr la plena producción.
Aumento de la producción: la empresa también anunció un plan de aumento de la producción, se propone recaudar 700 millones de yuan, de los cuales el controlador real Sun tiansong se propone suscribir 50 millones. El proyecto se basa principalmente en la investigación y el desarrollo de la placa de alimentos y la base de producción. Una vez terminado el proyecto, se puede lograr la capacidad de producción de 10.000 toneladas de ingredientes alimentarios, 400 toneladas de polvo de bacterias probióticas, 100 toneladas de yogur fermentado, 600 toneladas de metabióticos y 1.200 toneladas de Productos de consumo final probióticos. Si se puede completar según lo previsto, se espera que la capacidad de producción de probióticos comestibles de la empresa se amplíe más de 10 veces sobre la base actual.
La empresa continúa a ñadiendo Código probiótico R & D, la inversión técnica mejora el endoso del producto: 21 años, la empresa ha llevado a cabo 34 proyectos de I + D, una nueva licencia internacional de patentes de invención, 14 patentes de invención chinas; Mientras tanto, los resultados de los ensayos clínicos y de población de Zhang y probio – M8 han sido publicados en revistas internacionales autorizadas para mejorar la aprobación de los productos.
Previsión y valoración de los beneficios: la empresa es la principal industria probiótica de China, investigación y desarrollo de cepas probióticas de labranza profunda, el negocio de los probióticos comestibles sigue aumentando. Prevemos ingresos de 444 millones de yuan (valor anterior 453 millones de yuan), 547 millones de yuan (valor anterior 544 millones de yuan) y 673 millones de yuan (aumento) para 2022 – 2024, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz es de 135 millones de yuan (valor anterior 141 millones de yuan), 177 millones de yuan (valor anterior 169 millones de yuan) y 220 millones de yuan (aumento), respectivamente. EPS es de 0,91 Yuan, 1,19 Yuan, 1,48 Yuan. El pe correspondiente al precio actual de las acciones es de 27,2 veces, 20,7 veces y 16,7 veces, respectivamente. Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: 1) riesgo de contracción del negocio del cliente existente; Riesgo de intensificación de la competencia; Riesgo de concentración de grandes clientes; Riesgo recurrente de brotes epidémicos; Riesgos para la seguridad alimentaria.
