Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) ( Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) )
Event: The Company issued the 2021 Annual Report, 2021 achieved Business Income 369 million Yuan, 5.81 per cent increase, achieved the net profit of the parent 69.41 million Yuan, 6.44 per cent increase; 2021q4 obtuvo un beneficio neto de 16,09 millones de yuan, una disminución interanual del 44,40%; Se propone distribuir un dividendo en efectivo de 0,35 Yuan (impuestos incluidos) por acción. Al mismo tiempo, la empresa publicó un informe trimestral 2022, 2022 q1 para lograr ingresos de explotación de 77,48 millones de yuan, una disminución del 2,60% en comparación con el a ño anterior, para lograr un beneficio neto de 11,92 millones de yuan, una disminución del 18,02% en comparación con el año anterior.
Los ingresos de la industria médica y de control de enfermedades aumentaron rápidamente, mientras que los ingresos de los institutos de protección del medio ambiente, alimentos e investigación científica disminuyeron. En 2021, los ingresos de ventas de los productos relacionados con la empresa en la industria médica y la industria de control de enfermedades aumentaron significativamente, respectivamente, a 40.465,51 / 45.845,8 millones de yuan, lo que representa un aumento del 36,26% / 40,38% con respecto al a ño anterior; El aumento de la tasa de desarrollo de la industria médica se debe principalmente al aumento de los ingresos de los productos médicos del ciclo del agua que cooperan con Varian, mientras que el aumento de los ingresos de la industria del control de enfermedades se debe principalmente a la situación epidémica. Por otra parte, los ingresos de las ventas de la empresa en las esferas relacionadas con la alimentación y la medicina, los institutos de investigación científica y las universidades han disminuido, principalmente debido a la influencia de la epidemia en los planes de adquisiciones de las universidades y los departamentos gubernamentales, lo que ha dado lugar a una disminución de Los gastos de adquisición. Además, los productos de la empresa en el análisis de radionucleidos de la industria nuclear para lograr un avance, 2021 para lograr ingresos de 5.513 millones de yuan. 2022q1 debido a los factores epidémicos de las ventas de algunos productos de la empresa y al bloqueo gradual de la entrega de pedidos de laboratorio, la empresa superpuesta siguió aumentando los gastos de I + D (2022q1 los gastos de I + D aumentaron un 15% a 8,8 millones de yuan, lo que representa un aumento de la proporción de los ingresos de explotación a 11,36%), los ingresos de explotación de la empresa disminuyeron un 2,60% a 77,48 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz disminuyó un 18,02% a 11,92 millones de yuan.
La empresa logró un avance en las ventas de PCI – MS en 2021, y los productos fueron verificados en el campo de semiconductores. La empresa completó con éxito el proyecto de investigación en curso del espectrómetro de masas de plasma acoplado inductivamente (ICP – MS) y realizó con éxito la venta de productos en muchos campos (especialmente en la línea de producción de chips de la empresa líder de semiconductores, que ha sido verificada con éxito y reconocida por los clientes). Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 fueron de 3.039,2 millones de yuan. La ventaja técnica y la escasez de la introducción de nuevos productos hicieron que su rentabilidad fuera más ideal, y el margen bruto fue de hasta el 70,97%. En el futuro, los productos ICP – ms de la empresa se desarrollarán continuamente en el campo médico y Semiconductor, y se esforzarán por lograr un aumento continuo de la escala de ventas.
Mantener la calificación de “Aumento”: debido a la situación epidémica que afecta a las ventas de algunos productos de la empresa y al desarrollo de soluciones de laboratorio, hemos reducido la previsión de beneficios de 22 / 23 años e introducido la previsión de beneficios de 24 años. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 24 años sea de 0,81 / 1,01 / 115 millones de yuan, respectivamente (15% / 18% / nuevo), correspondiente a EPS 1,21 / 1,51 / 1,72 Yuan, el precio actual de las acciones correspondiente a 22 – 24 años pe 25 / 20 / 17 veces. Por un lado, los instrumentos de pretratamiento de muestras en el dominio de la ventaja de Subdivisión tradicional mantienen la posición de liderazgo a través de la cobertura de toda la línea de productos y la innovación de automatización, por otro lado, abren nuevos puntos de crecimiento del rendimiento a través del espectrómetro de masas PCI – MS desarrollado por nosotros mismos, con la esperanza de mantener el crecimiento continuo del rendimiento y mantener la calificación de “aumento de la participación” en el contexto de la sustitución de los instrumentos de análisis de laboratorio.
Consejos de riesgo: el desarrollo del mercado y las ventas de productos no están a la altura de las expectativas; Los cambios en el negocio de la Agencia perjudican la rentabilidad de la empresa; Riesgo de ajuste de las nuevas acciones secundarias
