Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) ( Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
21q4 y 22q1 se vieron afectados por la programación y la epidemia, y el rendimiento disminuyó. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 15.356 millones de yuan, un aumento del 9,64%, un beneficio neto de 2.114 millones de yuan, un aumento del 6,66%, de los cuales 2.125 millones de yuan, una disminución del 17,87%, un beneficio neto de 134 millones de yuan, una disminución del 64%. En 21 años, la empresa distribuirá 1,3 Yuan (impuestos incluidos) por cada 10 acciones a todos los accionistas, y se espera que la proporción de dividendos sea del 11%. 22q1 obtuvo 3.124 millones de ingresos, una disminución del 22,08% y un beneficio neto de 507 millones de yuan, una disminución del 34,39% con respecto al a ño anterior. El negocio principal de la empresa sigue manteniendo un 24% de crecimiento en el negocio de vídeo de Internet, manteniendo la ventaja básica de la fuerza de la marca de contenido, el negocio de publicidad es mucho más que sus pares, la lógica básica de la empresa no ha cambiado, se adhiere al principio a largo plazo, el contenido independiente, la innovación de la defensa.
El vídeo de Internet mantiene un crecimiento constante, presta atención al aumento de los precios de los miembros y al progreso de la inversión publicitaria. El negocio de los miembros aumentó un 13,3% a 3.688 millones en comparación con el mismo per íodo del año pasado, el número de miembros de la empresa a finales de 21 años fue de 50,4 millones, con un aumento del 39,5%, el ingreso medio de los usuarios de pago único fue de 73,17 Yuan, con una disminución del 18,78%. La industria de vídeo a largo plazo entró en la generación de competencia de existencias, junto con la tendencia de aumento de precios en toda la industria, la empresa ajustó los precios de los miembros a partir del 2 de enero de 2022 El negocio de la publicidad creció 31,75% a 5.45 mil millones de yuan en comparación con el mismo período del año pasado. El número total de marcas publicitarias como Mango TV Soft, Hard, Program a de publicidad superó los 1.000, y la cantidad de inversión de la hermana mayor 2 fue la más alta de la industria. El negocio de los operadores aumentó un 27,17% a 2.120 millones de yuan en comparación con el mismo per íodo del año pasado, la empresa y China Mobile migu llevaron a cabo una profunda cooperación estratégica, como el negocio de innovación de pantalla grande y 5G, y aumentaron los ingresos de las empresas dentro y fuera de la provincia.
Continuar profundizando en el contenido de los productos de alta calidad, Xiao Mang para atraer a los accionistas estratégicos, centrándose en la innovación de nuevos formatos. Las variedades más populares en los últimos 21 años incluyen la Séptima temporada del gran detective, nuestra vida en caliente y la segunda temporada de amigos. En cuanto a los episodios, "Still food", "Sleeping Garden" y "come bien contigo" tuvieron un mejor desempeño. 2022 Company movie and Television play will take "Mango MONSOON" Theater as the Hand, variety strive for over 40 per cent of the Innovative Program on line, "Sound to live", "Wind Breaking Wave 3" and so on 22q2 in Succession; En 21 años, el comercio electrónico xiaomang Dau 1,26 millones, 22 años introducirá accionistas estratégicos; "Script kill" promoverá aún más la transformación de la marca de árbol a la tienda tuoxin; En el aspecto de la nueva tecnología, la exploración continua de la nueva ecología metacosmológica, como la colección digital y el hombre virtual.
Consejos de riesgo: la situación epidémica afecta a la filmación completa; El crecimiento de los miembros es inferior a las expectativas; La nueva pista aún no se ha materializado.
Sugerencias de inversión: a corto plazo, los resultados de la empresa 21q4 y 22q1 disminuyen dentro de las expectativas, afectados por la programación de proyectos, a medio plazo, los miembros todavía tienen expectativas de aumento de precios, la publicidad se mantiene por encima del crecimiento de sus pares, el comercio electrónico de contenidos todavía tiene expectativas de crecimiento, a largo plazo, la lógica básica de la Plataforma de medios de televisión de mango no ha cambiado, la industria principal mantiene un crecimiento eficiente, la empresa capta la nueva tendencia de la industria, la distribución continua de nuevas pistas de carreras, nuevos formatos, Teniendo en cuenta que la situación epidémica de 22q1 afecta repetidamente a la grabación de programas y la filmación de episodios relacionados con la empresa, mientras que el efecto del informe real está atrasado, mantenemos la previsión de beneficios de 22 años, reducimos el beneficio neto de 23 años en un 5,36% a 2.898 millones, aumentamos la previsión de beneficios de 24 años en 3.222 millones, pronosticamos que la EPS de 22 a 24 años de la empresa será de 1,38 / 1,55 / 1,72 Yuan, correspondiente a pe 21 / 19 / 17x, y mantenemos la calificación de "comprar".
