Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) ( Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
Eventos: la empresa publicó un informe trimestral, 22q1 crecimiento de los ingresos más allá de las expectativas, se espera que el margen bruto anual con la recuperación digital de la energía aumentó gradualmente con el aumento de la recuperación de la recuperación de la recuperación, los indicadores de negocio de carga agregada brillante. Con el modelo de negocio b2b2c, centrándose en la estrategia de desarrollo de la “digitalización de la energía + Internet de la energía”, aprovechando la demanda de transformación y mejora de la propia digitalización de los clientes de la energía, as í como la nueva demanda de servicios de consumo de energía causada por la electrificación del consumo de Energía, 2022q1 logró ingresos de explotación de 840 millones de yuan, un aumento del 39,87% con respecto al a ño anterior, y un beneficio neto de 51.398300 Yuan, un aumento del 4,67% con respecto al año anterior. El Servicio de carga agregada del servicio estratégico “nueva red eléctrica” progresa sin problemas, la plataforma accede a la pila de carga casi 400000, los usuarios registrados casi 3 millones, el crecimiento neto de un solo trimestre de los usuarios registrados supera los 700000, la carga agregada de la plataforma supera los 330 millones de grados, lo que representa un aumento de aproximadamente 7 veces en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, la plataforma compra anticipada de electricidad GMV supera los 100 millones de grados, la Plataforma de carga agregada “nueva red eléctrica” logra ingresos superiores a 60 millones de yuan, y la construcción de la Plataforma y la inversión en servicios de comercialización conducen a una pérdida Se prevé que la situación epidémica haga que el negocio digital de la energía basado en la red eléctrica aumente ligeramente, nuevas líneas de energía y otros nuevos negocios en el período de inversión, y el negocio de terminales de televisión por Internet con bajos márgenes brutos en el primer trimestre aumentó rápidamente en comparación con el mismo per íodo del año pasado, el margen bruto disminuyó alrededor del 7,7%.
Se espera que los servicios de digitalización de la energía, como la comercialización y la adquisición, se restablezcan con la disminución de la epidemia, lo que dará lugar a un aumento de los ingresos y a un aumento de la tasa bruta de interés. La empresa se centra en el sistema de adquisición y comercialización, el enlace de beneficios básicos de la red eléctrica de la tarjeta, desde 1996 más de 20 años en el campo de la información de marketing de servicios de energía de labranza profunda, la cuota de mercado es superior al 40%, el costo de cambio de negocio es alto, el patrón es estable, mientras que la industria depende de know – how y la acumulación de tecnología, la barrera es muy alta. Basándose en la acumulación a largo plazo, la empresa forma toda la línea de productos en el campo de la comercialización de la electricidad, mientras tanto, cultiva rápidamente la capacidad de China y Taiwán, la capacidad de respuesta del mercado es fuerte. En 2021, el negocio digital de la energía ha construido un patrón de desarrollo de Negocios de marketing a Marketing + adquisición. El número de empleados en el sector de la energía aumentó en más del 25%, participó plenamente en el proyecto piloto del sistema de servicios de comercialización de Internet de la red nacional de energía (Marketing 2.0) y construyó el sistema de estaciones principales de adquisición de energía eléctrica, la Plataforma de servicios de Energía inteligente y la plataforma de funcionamiento de vehículos eléctricos en varias provincias y ciudades. En cuanto al funcionamiento de los servicios energéticos, con el avance de la reforma de los precios de la electricidad y la construcción de un mercado nacional unificado de la electricidad, la empresa ha desarrollado una serie de productos, como la liquidación de la venta de electricidad basada en el mercado, la previsión de la carga, etc., y Se ha aplicado con éxito a varias empresas eléctricas provinciales y municipales.
Estrategia para construir el negocio de carga agregada, el modelo de ingresos de los honorarios de servicio se extiende a la Plataforma de pre – compra de electricidad. La empresa construyó su propia Plataforma de Internet de energía, utilizando el modo b2b2c, la tarjeta multi – pista. C – end Living payment está estrechamente relacionado con Alipay, la entrada de tráfico es estable, el futuro se basará en el escenario de pago y el Servicio de valor a ñadido para mejorar el espacio de beneficios, la Plataforma de servicios de Internet de energía de la empresa para servir a más de 390 millones de usuarios de C – end, más de 7.000 clientes institucionales de la industria de servicios. Entre ellos, el número total de usuarios de servicios de pago de la vida supera los 350 millones, el número de usuarios activos diarios supera los 13 millones, y las instituciones de pago de servicios públicos conectadas superan los 5.300, manteniendo la posición de liderazgo en el mercado. A finales de 2022q1, la cobertura de la pila de carga de la Plataforma de carga agregada de “nueva ruta eléctrica” era de casi 400000, los usuarios registrados eran de casi 3 millones, el crecimiento neto de un solo trimestre de los usuarios registrados era de más de 700000, la carga agregada de la Plataforma 22q1 era de más de 330 millones de grados, aproximadamente 7 veces más que el mismo período del a ño anterior, la compra anticipada de electricidad de la plataforma GMV era de más de 100 millones de grados, los ingresos de la operación de carga agregada aumentaban rápidamente, y el modo de ingresos se extendía de la cuota de servicio a la venta Al por mayor de electricidad En el campo del Servicio de energía de la empresa, la nueva plataforma de nube de fotovoltaicos de langxin se ha conectado a más de 10.000 centrales fotovoltaicas, y la Plataforma de servicios de ahorro de Energía inteligente de la empresa también ha logrado avances en hospitales, empresas, parques y otros clientes. En el futuro, se ampliará el nuevo espacio alrededor de diferentes centrales eléctricas y diferentes empresas, y se beneficiará de la prosperidad aguas abajo dependiendo de la cuota de mercado. La empresa se basa en la línea de productos completa para participar en el Servicio de energía integral, promueve activamente la Plataforma de productos, la nube, y construye la nube de servicios de energía integral para proporcionar el servicio paas, se espera que se extienda gradualmente a la sabiduría del estacionamiento, la gestión del parque, etc., para abrir el espacio a largo plazo.
Se espera que el rápido crecimiento del negocio de la televisión por Internet de 22q1 arrastre el margen bruto general. A finales de 2021, el número de usuarios en línea de la televisión por Internet a los que presta servicios la empresa superaba los 65 millones de usuarios domésticos y el número de usuarios vivos diarios era de unos 23 millones, lo que mantenía una ventaja de mercado en el campo de la televisión por internet móvil en China. El negocio de terminales inteligentes se recuperó y el margen bruto se recuperó a un nivel normal. Las licencias de la industria de la televisión por Internet son escasas y los operadores se concentran, la empresa entra antes, establece una estrecha cooperación con los operadores de licencias y la ecología, forma la posición de la tarjeta y la barrera; La empresa se está expandiendo gradualmente a IPTV, y se basa en la plataforma para abrir una serie de servicios de valor a ñadido, el futuro espacio de crecimiento es optimista.
Mantenga la calificación de compra. Prevemos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 62,68 / 81,11 / 10.301 millones de yuan, con una tasa de crecimiento correspondiente del 35,1% / 29,4% / 27,0% y un beneficio neto de 11,55 / 15,29 / 1.929 millones de yuan, teniendo en cuenta el modelo de negocio de la empresa, Las barreras competitivas y la tasa de crecimiento de los ingresos para mantener la calificación de “compra”.
Consejos de riesgo: licitación de información de energía eléctrica menos de lo esperado, aumento de la competencia de la industria, nuevos negocios menos de lo esperado.
