Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) ( Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) )
Asunto:
La empresa publicó el informe anual 2021: los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 15.001 millones de yuan (+ 25,93%); Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 2.323 millones de yuan (+ 34,78%); El beneficio neto retenido fue de 2.783 millones de yuan (+ 30,59%). En el cuarto trimestre, los ingresos de la empresa ascendieron a 3.404 millones de yuan (+ 1,72%). El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa es de 320 millones de yuan (+ 79,92%); El beneficio neto deducido fue de 608 millones de yuan (+ 10,49%). La empresa publicó el informe trimestral 2022: los ingresos de la empresa ascendieron a 4.169 millones de yuan (+ 18,72%); Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 611 millones de yuan (+ 26,15%); El beneficio neto deducido fue de 623 millones de yuan (+ 22,49%). El plan de distribución de la empresa es: 54.061078.855 como base, a todos los accionistas cada 10 acciones para distribuir dividendos en efectivo 1,2 Yuan (incluidos impuestos), a la reserva de capital a todos los accionistas cada 10 acciones para aumentar 3 acciones.
Perspectiva de Seguridad:
En 2021, el número de pacientes externos de la empresa fue de 10.196100, un aumento del 35,07% con respecto al mismo período del año anterior; El volumen de cirugía fue de 817300 casos, un aumento del 17,64% con respecto al mismo período del año anterior. El negocio de la empresa se recuperó rápidamente de la situación epidémica, al tiempo que se reforzó la fusión y adquisición, en 2021 se fusionaron 25 hospitales y clínicas, lo que permitió mantener un alto crecimiento del rendimiento de la empresa. Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) \ \ \ \
Los márgenes brutos de las empresas aumentaron, o para servicios de alto valor añadido: los márgenes brutos de las empresas aumentaron en 2021, del 51,03% en el mismo per íodo del año pasado al 51,92%. Creemos que la razón principal es el aumento de la proporción de productos de alto margen bruto. La optometría y la refracción de la empresa son los proyectos con mayor margen bruto en oftalmología. La proporción de ingresos de los proyectos de refracción de la empresa 2021 aumentó del 36,51% al 36,80% en el mismo período del año pasado. La proporción de servicios ópticos aumentó del 20,60% al 22,52%. El aumento de la proporción de empresas de alto valor añadido aumenta el margen bruto de la empresa.
El 25 de marzo de 2022, la empresa examinó y aprobó el proyecto de ley sobre la concesión de acciones restringidas parcialmente reservadas a los objetivos de incentivos, y otorgó 15.558943 acciones restringidas a 1.146 objetivos de incentivos que cumplían los requisitos de concesión a un precio de 20,71 Yuan / acción. El personal y los intereses de la empresa son muy coherentes, contribuyendo al desarrollo a largo plazo de la empresa.
Previsión y calificación de los beneficios: el servicio médico Oftalmológico de China ha aumentado rápidamente en los últimos años. Teniendo en cuenta el gran número de pacientes con enfermedades oftalmológicas en China, la industria seguirá creciendo rápidamente en el futuro. Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) National Layout El actual modelo de expansión de la empresa puede ayudar a su rápido, bajo riesgo y desarrollo de alta calidad. Las principales áreas de negocio de la empresa: refracción, optometría y cirugía de cataratas mercado amplio, en los últimos años, el rápido crecimiento de la empresa para ayudar a un crecimiento estable del rendimiento. Teniendo en cuenta el impacto de la epidemia, reducimos las previsiones de beneficios de la empresa (las previsiones originales para 2022 – 2023 son de 3.164 millones de yuan y 4.370 millones de yuan, respectivamente), y las previsiones para 2022 – 2024 son de 3.164 millones de yuan, 4.113 millones de yuan y 5.449 millones de yuan, respectivamente. Teniendo en cuenta las buenas perspectivas de la industria y la posición de liderazgo de la empresa en la industria de servicios médicos oftalmológicos, mantenemos la calificación de “recomendación” de la empresa.
Consejos de riesgo: 1) el crecimiento de la industria es menor de lo esperado: el crecimiento de la industria de servicios médicos oftalmológicos es menor de lo esperado, lo que afecta al crecimiento del rendimiento de la empresa. Riesgo de que el progreso de la adquisición y la construcción de nuevos hospitales sea inferior a lo previsto: la adquisición de nuevos hospitales puede no tener éxito debido a una serie de razones, no puede completarse a tiempo, o algunas clínicas hospitalarias no pueden completar la adquisición, lo que afecta al crecimiento del rendimiento de la empresa. Riesgo de reaparición del brote de covid – 19: si el brote de covid – 19 se produce de nuevo, o tiene un impacto en el funcionamiento normal de la empresa, afectando así el crecimiento del rendimiento de la empresa.
