Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Recientemente, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de la empresa, el beneficio neto de la empresa matriz y el beneficio neto de la empresa no matriz aumentaron 61,57% / 31,07% / 31,21% año tras año, respectivamente, y los ingresos de la empresa en 2021, el beneficio neto de la empresa matriz y el beneficio neto de la empresa no matriz aumentaron 87,93% / 21,13% / 16,74% año tras año, respectivamente.
2022q1 el crecimiento del rendimiento superó las expectativas, los productos funcionales para el cuidado de la piel son la principal fuerza impulsora.
Los ingresos de 2022q1 ascendieron a 1.255 millones de yuan, un aumento del 61,57% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, principalmente debido al aumento de los ingresos de los productos funcionales para el cuidado de la piel, un aumento del 146,57% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, junto con la Asistencia de los canales en línea. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 199 millones de yuan, un 31,07% más que el mismo período del año anterior. El flujo de caja neto de las actividades operacionales es de – 217 millones de yuan, que se debe principalmente al pago de las cuentas por pagar a finales del año pasado, la remuneración de los empleados y el aumento de los gastos debido al aumento de los ingresos por ventas; La inversión total en I + D ascendió a 81 millones de yuan, lo que representa un aumento del 109,24% con respecto al a ño anterior, lo que representa un aumento de 1,84 pcts al 6,49% de los ingresos de explotación, debido principalmente al aumento de los gastos de incentivos de capital, la inversión directa en I + d y los gastos de I + D subcontratados.
En 2021, los ingresos aumentaron un 87,93% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y el rendimiento de los productos funcionales para el cuidado de la piel fue brillante.
En 2021, la empresa alcanzó 4.948 millones de yuan en ingresos de explotación, un aumento del 87,93% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado y un margen bruto global del 78,06%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 782 millones de yuan, un aumento del 21,13% con respecto al año anterior. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 663 millones de yuan, un 16,74% más que el año anterior. La razón principal es que el desarrollo del mercado se ha intensificado, los productos individuales se han introducido continuamente, el volumen de clientes en línea ha aumentado continuamente, y los ingresos de la distribución cooperativa con diversos canales también han aumentado considerablemente.
Según la División de negocios: 1) los ingresos brutos de los productos crudos ascendieron a 905 millones de yuan, un aumento del 28,62% con respecto al a ño anterior, lo que representó el 18,29% de los ingresos de las principales empresas y el 72,19% de la tasa bruta general de beneficio, de los cuales la tasa bruta de beneficio de las materias primas de ácido hialurónico de grado médico fue la más alta, con un 87%. Los ingresos de los productos terminales médicos ascendieron a 700 millones de yuan, un aumento del 21,54% con respecto al año anterior, lo que representa el 14,15% de los ingresos de las principales empresas; La tasa bruta de beneficio fue del 82,05%, de los cuales los ingresos de los productos médicos de la piel ascendieron a 504 millones de yuan, un aumento del 15,88% año tras año, debido principalmente a la expansión de los productos médicos y estadounidenses y a políticas favorables. Los ingresos de los productos de inyección ortopédica ascendieron a 123 millones de yuan, un aumento del 37,08%. Los ingresos de los productos funcionales para el cuidado de la piel ascendieron a 3.319 millones de yuan, lo que representa un aumento del 146,57% con respecto al a ño anterior. La principal razón de ello es que las marcas subsidiarias dependen de la fuerza de I + D líder para satisfacer las necesidades de los consumidores de productos de renovación continua, con una tasa bruta de interés del 78,98%, una disminución de 2,90 pcts con respecto al año anterior, y los gastos de transporte se incluyen en los costos de funcionamiento en 2021.
Entrar en la industria del colágeno, mejorar la estructura empresarial.
Recientemente, la empresa adquirió una participación del 51% en la industria del colágeno. El colágeno se utiliza ampliamente, incluyendo Apósitos para heridas, materiales hemostáticos y materiales de relleno. Funciones de hidratación e hidratación, nutrición biológica y blanqueamiento en el campo del cuidado de la piel; En el campo de los alimentos, como las tripas artificiales de colágeno. Con la mejora de las políticas y el aumento de los gastos médicos y de salud de los residentes, el mercado del colágeno tiene un gran espacio de crecimiento y se aplicará ampliamente en los hospitales y las instituciones médicas.
Yierkang ha cultivado el campo del colágeno durante 23 años. Los principales productos son esponja de colágeno, hueso artificial, etc. los principales productos han sido galardonados con el título de “nuevos productos clave del Estado”, y han sido incluidos en el proyecto del Fondo de innovación para las pequeñas y medianas empresas del Ministerio de Ciencia y tecnología. Entre ellos, la esponja de colágeno tiene una mayor cuota de mercado y más del 30% de las ventas en el mercado. En 2019, 2020 y enero – noviembre de 2021, la empresa logró ingresos de 87.252500 Yuan, 79.285000 yuan y 756798000 Yuan, respectivamente. El beneficio neto fue de 24.806500 Yuan, 10.970600 yuan y 13.091400 Yuan. Al 30 de noviembre de 2021, el activo total de la empresa era de 113 millones de yuan.
La adquisición es de gran importancia, no sólo enriqueció la línea de productos de Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) \
Sugerencias de inversión: Estimamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 6.975 millones de yuan, 9.220 millones de yuan y 11.837 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz será de 1.091 millones de yuan, 1.379 millones de yuan y 1.775 millones de yuan, y el PE correspondiente será de 51.27x, 40.57x y 31.52x. Dar una calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el riesgo de R & D y registro de nuevos productos, la voluntad de consumo del mercado es menor de lo esperado, el riesgo de pérdida de personal técnico básico.
