Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Asunto:
Anuncio de la empresa en el primer trimestre de 2022, los ingresos totales de explotación en el primer trimestre de 2022 fueron de 1.131 millones de yuan, un aumento del 33,21% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 109 millones de yuan, un aumento del 41,91% con respecto al año anterior, con EPS de 00924 Yuan.
Perspectiva de Seguridad:
Los resultados del primer trimestre de 2022 fueron buenos. En el primer trimestre de 2022, los ingresos totales de explotación de la empresa ascendieron a 1.131 millones de yuan, un aumento del 33,21% con respecto al a ño anterior, lo que dio lugar a un aumento sustancial de los ingresos, principalmente debido al rápido crecimiento de los ingresos de las empresas de costos digitales. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 109 millones de yuan, un 41,91% más que el mismo período del año pasado, y el beneficio neto de la empresa matriz aumentó a un ritmo más rápido que el mismo período del año pasado. La tasa de crecimiento de los beneficios netos de la empresa matriz es mayor que la tasa de crecimiento de los ingresos, principalmente porque la empresa ha completado varios proyectos nacionales de investigación científica y ha confirmado que las subvenciones gubernamentales conexas han dado lugar a pérdidas y ganancias no periódicas de unos 14 millones de yuan. Excluyendo el impacto de las pérdidas y ganancias no recurrentes, el beneficio neto retenido por la empresa de origen no es de 93.990900 Yuan, un aumento del 25,02% con respecto al a ño anterior, el rendimiento de la tasa de crecimiento sigue siendo bueno.
El margen bruto de la empresa y la tasa de gastos disminuyeron año tras año, y la inversión en I + D siguió aumentando. El margen bruto de la empresa en el primer trimestre de 2022 fue del 85,51%, una disminución de 4,48 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior, debido principalmente al aumento de los costos asociados con el crecimiento de las empresas de soluciones, el aumento de las compras de materias primas y bienes de inventario y el personal de ejecución. La tasa de gastos de la empresa en el primer trimestre de 2022 fue del 74,02%, una disminución interanual del 4,14%, lo que indica que la eficacia del control de los gastos de la empresa es obvia. En el primer trimestre de 2022, la empresa siguió fortaleciendo su inversión en plataformas tecnológicas y desarrollo de nuevos productos, con un costo de R & D de 309 millones de yuan, un aumento del 20,98% con respecto al a ño anterior, una tasa de gastos de R & D del 27,31% y una tasa de gastos de R & D de alto nivel.
El desarrollo futuro del negocio de costos digitales y el negocio de construcción digital de la empresa merece ser esperado. En 2021, el negocio de costos digitales y el negocio de construcción digital de la empresa han hecho progresos positivos. La transformación en nube del negocio de costos digitales de la empresa abarca todo el país. Las últimas cuatro regiones del negocio de costos de Jiangsu, Zhejiang, Anhui y Fujian comienzan a entrar en la transformación en nube completa. La tasa de transformación de la nueva región de transformación y la tasa de renovación de la antigua región de transformación Se mejoran. Los ingresos de la nube de costos digitales representan el 45,58% de los ingresos de la empresa, y la proporción de los ingresos de la nube sigue aumentando. A finales de 2021, el número acumulativo de proyectos de construcción digital de la empresa superó los 55.000 y más de 5.000 clientes. De acuerdo con el plan de negocios 2022 anunciado anteriormente por la empresa, el objetivo de 2022 para el negocio de costos digitales de la empresa es un nuevo contrato firmado en la nube de 4.000 millones de yuan (2021 nuevo contrato firmado en la nube de 3.100 millones de yuan), el negocio de construcción digital 2022 para el crecimiento de ingresos del 30%. El plan de negocios 2022 de la empresa refleja la fuerte confianza de la empresa en el desarrollo futuro del negocio de costos digitales y el negocio de construcción digital. En el primer trimestre de 2022, el modelo de suscripción en la nube de costos digitales de la empresa abarcó todo el país, suavizando el ciclo de clientes aguas abajo y el impacto de la situación epidémica en algunas regiones, el negocio de la construcción digital superó las dificultades epidémicas y promovió activamente la entrega de contratos, sentando las bases para el buen desempeño de la empresa en el primer trimestre. Creemos que el negocio de costos digitales y el negocio de construcción digital serán la fuerza motriz a largo plazo del desarrollo futuro de la empresa.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: de acuerdo con el informe trimestral 2022 de la empresa, ajustamos la previsión de beneficios 2022 – 2024 de la empresa, EPS se ajusta a 0,86 Yuan (valor anterior 0,85 Yuan), 1,12 Yuan (valor anterior 1,11 Yuan), 1,41 Yuan (valor anterior 1,39 Yuan), correspondiente al precio de cierre del 25 de abril de pe alrededor de 53,3, 40,6, 32,4 veces. La transformación de la nube de Negocios de costos digitales de la empresa abarca todo el país, el efecto de la transformación de la nube de Negocios de costos es notable, y el potencial de desarrollo futuro de la construcción es enorme. En octubre de 2021, la empresa lanzó oficialmente un producto de diseño arquitectónico digital basado en Glodon Company Limited(002410) Plataforma gráfica independiente. A finales de 2021, la capacidad instalada de la placa de prueba pública de los productos de diseño arquitectónico digital era de más de 1700. El diseño de la cadena de la industria de la construcción digital de la empresa sigue mejorando, la posición líder de la industria sigue fortaleciéndose. Estamos firmemente comprometidos con el desarrollo futuro de la empresa y mantenemos una calificación “altamente recomendada”.
Consejos de riesgo: (1) el desarrollo del negocio de costos no está a la altura de las expectativas. En la actualidad, la transformación de la nube de costos de la empresa abarca todo el país. El desarrollo futuro del negocio de costos necesita lanzar más nuevos productos de costos en la nube. Si la empresa no puede lanzar nuevos productos de costos en la nube con mayor aceptación de los clientes a tiempo, el desarrollo del negocio de costos de la empresa tendrá el riesgo de no cumplir con las expectativas. El desarrollo de la construcción no está a la altura de las expectativas. Los productos Bim de la empresa están en la posición de liderazgo en el mercado, pero si la empresa no puede mantener el liderazgo de los productos y la tecnología Bim en el futuro, el negocio de la construcción de la empresa tendrá el riesgo de que el desarrollo no alcance las expectativas. El desarrollo del negocio del diseño no está a la altura de las expectativas. En octubre de 2021, la empresa lanzó oficialmente el producto de diseño arquitectónico digital basado en Glodon Company Limited(002410) \ Si la aceptación de estos productos por parte de los usuarios es inferior a lo esperado, existe el riesgo de que el negocio de diseño de la empresa no se desarrolle como se esperaba.
