Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ( Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) )
Evento: el 24 de abril, Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) \ En 2022, los ingresos de q1 ascendieron a 2.089 millones de yuan, un aumento del 41,91% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la madre ascendió a 217 millones de yuan, un aumento del 63,38% con respecto al año anterior. El rendimiento anual se ajusta a nuestras expectativas.
La demand a del mercado de comunicaciones digitales en el extranjero es fuerte, el rendimiento de q1 en 22 a ños está creciendo rápidamente: en 2021, los principales clientes de North American Cloud Company se beneficiaron de la oportunidad de aumentar los gastos de capital y desplegar 400 g y 200 g por lotes, y los principales productos de envío de la empresa mantuvieron el crecimiento continuo de los envíos en el mercado extranjero. China Telecom Corporation Limited(601728) Por lo tanto, desde el punto de vista de la demanda, el mercado de comunicaciones digitales sigue siendo fuerte, impulsando la demanda de módulos ópticos, pero debido a que los clientes necesitan un cierto tiempo para la introducción de nuevos productos como 400g y la liberación gradual de su propia capacidad de producción, el rendimiento en 2021 muestra la tendencia anterior a la baja y luego alta, aumentando constantemente trimestralmente, en 2021 q1 continuó una buena tendencia de crecimiento, en comparación con 2021 q1 en 2021, un aumento sustancial del 41,91%, el beneficio neto de la madre aumentó un 63,38%.
La prosperidad de la industria de módulos ópticos de alta velocidad sigue mejorando, la empresa como líder en el campo de módulos ópticos sigue fortaleciendo la ventaja de liderazgo: con la capacidad de R & D líder, la capacidad de fabricación de productos de bajo costo y la capacidad de entrega completa, la empresa en la industria de los envíos y la cuota de mercado están en la cima. Lightcounting ocupa el segundo lugar en el ranking mundial de fabricantes de módulos ópticos en 2021. Según el último informe de omdia, la cuota de mercado de la empresa en 2021 fue la segunda más alta del mundo, con una cuota de mercado del 10%, de la cual q4 representó el 12% y la cuota de aumento más alta. En el lado técnico del producto, mejorar continuamente el volumen de ventas y la cuota de mercado de los productos superiores actuales 200g y 400g, y excavar continuamente un nuevo punto de crecimiento de beneficios. En 2021, completar la entrega de muestras, pruebas y certificación de los módulos ópticos de la serie 800g a los clientes. El rendimiento de FAB del chip óptico de silicio de 400 G se mejora continuamente, y el desarrollo del chip óptico de silicio de 800 G se completa al mismo tiempo. En el aspecto de la coherencia, los productos de 400 gzr y 200 gzr utilizados para la interconexión de centros de datos o escenarios de redes de área metropolitana de telecomunicaciones se han producido y enviado en pequeños lotes. Xuchuang Industrial Research Institute lleva a cabo el estudio previo de la tecnología clave de CPO, y continúa construyendo la plataforma tecnológica de industrialización avanzada de chips fotónicos y la Plataforma de embalaje híbrido 2.5d y 3D. Según las estadísticas de dell ‘oro, se prevé que los gastos de capital del Centro Mundial de datos asciendan a 350000 millones de dólares para 2026. Creemos que el gasto de capital de los fabricantes en la nube traerá consigo un crecimiento constante de los ingresos de los fabricantes de módulos ópticos. Como líder en el campo de los módulos ópticos, la empresa sigue siendo optimista sobre el crecimiento constante del rendimiento futuro.
Previsión de beneficios y calificación de inversión: de acuerdo con los últimos datos financieros, aumentamos la previsión de ganancias de Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) \ \ \ ා \ \ \ \ elmercado de módulos ópticos sigue siendo líder. Seguimos siendo optimistas sobre los resultados futuros, por lo que mantenemos la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: los requisitos del módulo óptico no están a la altura del riesgo esperado; Aumento de la presión sobre el costo de las materias primas.
