Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Eve Energy Co.Ltd(300014) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de explotación alcanzaron 16.890 millones, un aumento del 107,06% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto de la madre de 2.900 millones, un aumento del 75,89% con respecto al año anterior, en el valor medio de las previsiones de rendimiento, de acuerdo con Las expectativas.
La escala de ingresos de la batería de energía aumenta considerablemente, consolida la confianza. Los ingresos de explotación de 100 millones de latitudes en 2021 fueron de 10.390 millones de latitudes, un aumento de cuatro veces en comparación con el a ño anterior, un beneficio neto de 618 millones de latitudes y un tipo de interés neto del 6%, una disminución de 5 PCT en comparación con el año anterior, debido principalmente al aumento continuo de los precios de las materias primas. La rentabilidad de las baterías de paquetes blandos sigue siendo buena, se espera que los envíos de baterías de paquetes blandos superen los 7 GWh, la tasa neta de interés se mantiene en torno al 8%. La capacidad de la batería de energía de la empresa se ha expandido considerablemente para proteger el crecimiento de alta velocidad, la capacidad de la batería de fosfato de hierro – litio en 2021 fue de 20 GWh, un aumento del 233% con respecto al a ño anterior, la capacidad de capital total de 33 GWh, el crecimiento casi Se duplicó.
Los ingresos de las baterías cilíndricas aumentan la capacidad de producción, y los beneficios de las baterías de litio son estables. En 2021, los ingresos de las baterías de litio alcanzaron los 1.850 millones de yuan, con una tasa bruta de beneficio del 41,56%, que se mantuvo por encima del 40% durante todo el a ño y un beneficio estable. En 2020 comenzó el estallido de la demanda de herramientas eléctricas, la demanda de baterías cilíndricas de la empresa, la expansión de la capacidad, la capacidad de las baterías cilíndricas en 2020 fue de 300 millones, a mediados de 2021, la capacidad de 600 millones, se espera que los envíos de 580 millones, los ingresos de las baterías cilíndricas alrededor de 4.100 millones, el doble de crecimiento. En la actualidad, la demanda de la industria de baterías cilíndricas pequeñas es fuerte, 2022 se espera que las baterías cilíndricas pequeñas de la empresa mantengan un alto crecimiento, se espera que los envíos de unos 1.000 millones de unidades.
Sugerencia de inversión: Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean 296 / 454 / 76.900 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 75% / 53% / 69%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 29,3 / 55,9 / 8,8 millones de yuan, un aumento del 0,9% / 90,5% / 44,5%. EPS es 1.54 / 2.94 / 4.25 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 37 / 19 / 13. Para 202335 veces la valoración, correspondiente al valor de mercado de 1995 mil millones, correspondiente al precio de las acciones 103 Yuan, la primera cobertura, dar una calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la liberación de la capacidad de la empresa es inferior a lo esperado; El aumento continuo de los precios de las materias primas conduce al aumento de los costos de las empresas; La demanda descendente es inferior a lo esperado.
