Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) ( Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) )
Evento: el 25 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual 21 y el informe financiero 22q1, los ingresos de la empresa 202110.560 millones de yuan, el beneficio neto de la madre 112 millones de yuan; 22q1 obtuvo ingresos de 2.000 millones de yuan y beneficios de 4.000 millones de yuan.
El aumento de la I + D apoya el crecimiento posterior y los beneficios de la presión de la temporada baja se ajustan a las expectativas del mercado. Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 10.560 millones de yuan, un aumento del 40% en comparación con el a ño anterior, con un aumento del 70,6% en los ingresos de Costar Group Co.Ltd(002189) \ En 2022, q1 registró 2.000 millones de ingresos, una disminución del 12% y un beneficio neto de 40 millones de yuan, un aumento del 11% en comparación con el a ño anterior, todo lo cual se ajusta a las expectativas del mercado. Entre ellos, los ingresos ópticos de la empresa q1 aumentaron un 104% año tras año, los ingresos ópticos de los vehículos q1 aumentaron 10 veces año tras año.
El punto fijo del vehículo supera la expectativa, la plataforma óptica del vehículo se forma gradualmente. En 21 años, los ingresos ópticos de los vehículos aumentaron un 61,5% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y el 22,1% en comparación con el mismo per íodo del año pasado se multiplicó por 10. El campo de socios sigue expandiéndose, la empresa y los proveedores de plataformas de soluciones de conducción inteligente mobileye, NVIDIA, Aurora Huawei, como la cooperación estratégica, con Valeo, magna, aptiv, mcnex y otros fabricantes de vehículos de la serie de lentes tier1 están en volumen. Los últimos avances en la certificación de los clientes de las empresas automotrices: 1) El aumento de la cooperación con Tesla ha dado lugar a cuatro nuevos proyectos, dos nuevos proyectos han entrado en la producción en masa y otros dos nuevos proyectos han pasado la certificación de los clientes y se prevé que la producción en masa se produzca a mediados de 2022. El negocio óptico de la empresa se extiende desde el extremo de la lente hasta el módulo de imagen del vehículo, y varios módulos de imagen del vehículo de alta gama 8 madas y el módulo de imagen DMS se obtienen puntos fijos, que se desarrollan en cooperación con el fabricante de vehículos terminales Weilai y BYD. Continuar la investigación y el desarrollo para ampliar el círculo de capacidad, la plataforma óptica del vehículo se forma gradualmente. Sobre la base de la posición de la industria de la Cámara del vehículo, la profunda acumulación de tecnología en el campo de la óptica y los recursos de los clientes acumulados por la Cámara del vehículo, la empresa está organizando activamente LIDAR, arhud, cabina inteligente (monitoreo del vehículo, iluminación del vehículo y pantalla táctil del vehículo, etc.). En los próximos 3 – 5 años, además del crecimiento continuo del negocio de la Cámara del vehículo, la plataforma óptica del vehículo también se formará gradualmente.
Acelerar la expansión del negocio de la electrónica de consumo no móvil, alta definición de ángulo ancho, escaneo de código de barras floreciendo en múltiples puntos. Mobile Optics sigue cooperando con clientes clave de ODM de teléfonos móviles como huaqin, wentai y longqi. Los proveedores de teléfonos móviles ZTE, Lenovo, etc. también suministran directamente lentes de vidrio y plástico para clientes de teléfonos móviles de marca. Sobre la base de los productos de lentes de ángulo ancho de alta definición, la empresa aceleró el desarrollo de negocios en el campo de la electrónica de consumo no Móvil 1) ángulo ancho de alta definición: sirve principalmente a los clientes extranjeros famosos de gopro, dajiang, shadowstone, axon y otros campos de cámaras deportivas, UAV, cámaras panorámicas y monitoreo policial, y ha llevado a cabo una profunda cooperación con Huawei en muchos campos, tales como monitoreo inteligente y conducción inteligente, y dajiang en fotografía aérea, evitación inteligente de obstáculos, etc. Y se ha convertido en el proveedor exclusivo del módulo de Cámara de la policía axon. Escaneo de código de barras: con la conocida empresa mundial de escáner de código de barras zebra cooperación de tres lentes de escáner de código de barras y módulos de imagen enviados sin problemas.
Sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 4,0 / 6,8 / 1.010 millones de yuan, correspondiente a pe28 / 17 / 11 veces, la empresa es el fabricante principal de lentes Adas, con una fuerte ventaja competitiva, manteniendo la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: los envíos de vehículos no están a la altura de las expectativas, la epidemia afecta a la demanda, la competencia de la industria se intensifica.
