Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) ( Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) )
Eventos
Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) \ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 3.909 millones de yuan, un aumento del 45,52%. El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 3.112 millones de yuan, un aumento del 30,42% con respecto al mismo período del año anterior.
Puntos de inversión
Los ingresos de las principales empresas aumentaron rápidamente y la cuota de mercado se amplió aún más.
En 2021, la empresa se basó en la ventaja acumulada de liderazgo, en los mercados emergentes para promover el rápido desarrollo de los negocios, jugar activamente la ventaja de localización, rendimiento brillante. Según las estadísticas de IDC, la cuota de mercado de la empresa en el mercado mundial de teléfonos móviles es del 12,4% y ocupa el tercer lugar, de los cuales la cuota de mercado de smartphones en el mercado mundial de smartphones es del 6,1%, en comparación con la cuota de mercado del 4,7% en 2020. En 2021, los envíos totales de teléfonos móviles de la empresa ascendieron a unos 197 millones, las ventas aumentaron un 13,07% año tras año, y los ingresos de explotación de los productos móviles ascendieron a 46.194 millones de yuan, lo que representa el 93,49%; Los ingresos de otras empresas, como la expansión de la categoría y la interconexión móvil, ascendieron a 2.342 millones de yuan, lo que representa un aumento del 112,30% con respecto al año anterior. En cuanto a la rentabilidad, en 2021 la empresa alcanzó el 21,30% del margen bruto en su conjunto, que se vio afectada por la escasez de materias primas y el aumento de los precios. En cuanto a los gastos, la tasa de gastos financieros de las ventas y la gestión de la empresa en 2021 fue del 6,57%, el 2,62% y el 0,22%, respectivamente, de los cuales los gastos financieros disminuyeron un 74,02% año tras año, debido principalmente a la fluctuación de los tipos de cambio de divisas y a la disminución de las pérdidas cambiarias. En cuanto a los gastos de I + D, la empresa siguió aumentando la inversión en I + D en 2021, con un aumento de los gastos de I + D de 1.511 millones de yuan, un aumento del 30,51% con respecto al a ño anterior, de los cuales 2.845 empleados de I + D a finales de 2021, un aumento del 48,56% con respecto a 2020, y un mayor aumento de los sueldos de los empleados.
Sobre la base de los países con mercados emergentes, “replicar” el camino de África
En 2021, la empresa continuó profundizando en los mercados emergentes de África, Asia meridional y otros mercados emergentes para lograr la mejora iterativa de la estructura de productos. La empresa ha mantenido una posición dominante en el mercado africano y ha ampliado aún más su ventaja, ocupando el primer lugar en la cuota de mercado con una cuota de mercado de más del 40%. Al mismo tiempo, la empresa continúa desarrollando el mercado del Sur de Asia, de acuerdo con las estadísticas de IDC, en 2021 la empresa en Pakistán representó más del 40% de la cuota de mercado de máquinas inteligentes, ocupó el primer lugar; Bangladesh ocupa el segundo lugar en el mercado de máquinas inteligentes, con una tasa de ocupación del 20,1%. La India ocupa el sexto lugar con una cuota de mercado del 7,1%. Además, la empresa desarrolla activamente mercados emergentes fuera de África, buscando oportunidades para expandir mercados en Oriente Medio como Irak, Arabia Saudita y Turquía, as í como mercados en América Latina y Rusia. Se espera que la empresa reabra el camino de África y amplíe aún más su cuota de marca en los mercados emergentes.
El efecto de la marca se profundiza gradualmente, el modo de operación local consolida la competencia
Las empresas dominantes se centran en el funcionamiento local y la innovación en I + D tecnológica, se adhieren firmemente a la estrategia de “adaptarse a las condiciones locales, adaptarse a las necesidades de las personas”, de acuerdo con el entorno objetivo de las diferentes regiones y las necesidades de los usuarios para llevar a cabo la asignación de Recursos diferenciados, ampliando constantemente el impacto de la marca. Al mismo tiempo, la empresa aprovecha las características de las regiones subdesarrolladas, lanza la combinación de productos de la máquina funcional y la máquina inteligente, divide el mercado con la estrategia de múltiples marcas, tecno, Itel, infinix tres marcas de teléfonos móviles para comparar diferentes grupos de usuarios de capacidad de consumo. En cuanto a la gestión, la empresa se centra en las operaciones en el extranjero, y su equipo directivo básico ha cultivado profundamente el mercado africano durante muchos años, y ha establecido un sistema de gestión perfecto en el extranjero y una fuerte capacidad de gestión. En enero de 2022, el ex Vicepresidente de Baidu se unió a la transmisión de voz a Hailong para inyectar nueva fuerza en el desarrollo futuro de la empresa de internet móvil. En el aspecto de la investigación y el desarrollo, la empresa se basa en la tecnología de fotografía de color oscuro localizada en África, la innovación en la aplicación de nuevos materiales de hardware, el análisis del comportamiento de los usuarios de Big data, el sistema operativo y el campo de servicios de productos de Internet Móvil cuatro áreas tecnológicas básicas, y aumenta aún más la inversión en I + D, la ventaja inicial ayuda a la empresa a mantener una fuerte posición competitiva en el mercado africano, la estrategia de diferenciación hace que la empresa forme una ventaja competitiva única.
Previsión de beneficios
Las previsiones de ingresos de 2022 – 2024 de la empresa son 615,23, 736,31, 87.312 millones de yuan, EPS 6,00, 7,09, 7,95 Yuan, respectivamente, el precio actual de las acciones corresponde a pe 14,12, 10 veces, dar la calificación de inversión “recomendada”.
Indicación del riesgo
El riesgo de disminución de la prosperidad de la industria, el riesgo de que las ventas de productos finales sean inferiores a las expectativas, el riesgo de que la competencia de la industria se intensifique, etc.
