Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) ( Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) )
Elementos clave de la presentación de informes:
En la noche del 25 de abril de 2022, Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) \ Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 71.369 millones de yuan, lo que representa un aumento del 90,12% con respecto al a ño anterior.
Puntos de inversión:
CMP pulping PAD Revenue increase, q1 Profit level increased significantly: during the reporting period, the company revenue and Profit level increased mainly because of CMP pulping PAD Business revenue and Profit level achieved Double Growth, and Pi Slurry New Products achieved quantity production and sales. Y debido al aumento de los ingresos del negocio de almohadillas de pulido más rentables, la rentabilidad de la empresa 2022q1 mejoró significativamente, el margen bruto de ventas y el margen neto de ventas durante el período que abarca el informe fueron respectivamente 39% y 14,05%, lo que representa un aumento de 5,56 pcts y 3,65 pcts en comparación Con 2021. En la actualidad, la capacidad de producción de la segunda fase de la almohadilla de pulido de la empresa se está liberando continuamente, otros materiales semiconductores pan también se están realizando gradualmente para contribuir al rendimiento de la producción en masa, al mismo tiempo, la empresa también está mejorando marginalmente las principales operaciones de bienes fungibles tradicionales, se espera que el rendimiento de la empresa siga mejorando en 2022.
Se prevé que el proyecto de la tercera fase del parque industrial de la almohadilla de pulido Qianjiang entre en la fase de instalación del equipo y la producción de prueba en verano: al final del período de referencia, el flujo de caja neto generado por el proyecto de construcción en curso, otros activos no corrientes y las actividades de inversión de la empresa fluctúa más que a finales de 2021, principalmente debido al aumento de la compra de equipo y la inversión en la construcción del proyecto de la tercera fase del parque industrial de la almohadilla de pulido Qianjiang, que se espera entre en la fase de puesta en marcha y puesta en marcha del equipo a mediados de año. Además de la liberación continua de la capacidad de producción de la segunda fase de la almohadilla de pulido, la capacidad de suministro de la almohadilla de pulido de la empresa se espera que aumente significativamente en 2022.
La recompra de acciones y la implementación del plan de accionariado asalariado o el incentivo de acciones muestran la confianza de la empresa en el desarrollo: la empresa tiene la intención de utilizar sus propios fondos para recomprar acciones, la recompra total de acciones en el rango de 200 – 400 millones de yuan, el precio de recompra no excederá de 29 Yuan / acción, las acciones recompradas se utilizarán para implementar el plan de accionariado asalariado o el incentivo de acciones. En la actualidad, los fundamentos de la empresa están mejorando constantemente, y la recompra de acciones demuestra plenamente la confianza de la dirección de la empresa en el futuro desarrollo sostenible. La implementación del plan de accionariado de empleados o el incentivo de acciones también ayudará a la empresa a retener y atraer talentos de alto nivel, y luego promover el crecimiento de la empresa juntos.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 3,57 / 5,84 / 780 millones de yuan, y el correspondiente P / e sea de 40,7 / 24,8 / 18,6 (correspondiente al precio de cierre de 15,41 Yuan el 25 de abril de 2022). Teniendo en cuenta que el precio de las acciones y la valoración de la empresa han disminuido continuamente en el futuro próximo, ya tenemos una cierta relación de precios configurable, por lo que hemos aumentado nuestra calificación a la calificación de “comprar”.
Factores de riesgo: el progreso de los proyectos de I + D de expansión de la producción no está a la altura del riesgo esperado, la competencia de los bienes fungibles aumenta el riesgo, la situación epidémica conduce a la demanda descendente no está a la altura del riesgo esperado, la fluctuación del tipo de cambio conduce al riesgo de Pérdida de divisas.
