Wingtech Technology Co.Ltd(600745) ( Wingtech Technology Co.Ltd(600745) )
Evento: la compañía publica el informe anual 2021. Los ingresos de 2021 ascendieron a 52.729 millones de yuan, lo que representa un aumento del 1,98%. Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 2.612 millones de yuan (+ 8,12% año tras año); El beneficio neto deducido fue de 2.201 millones de yuan (+ 4,17%) en comparación con el mismo período del año anterior. La compañía publicó el primer informe trimestral 2022. 2022q1 registró ingresos de 14.803 millones de yuan (+ 23,44% año tras año); Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 503 millones de yuan, frente al 22,87%; El beneficio neto retenido fue de 633 millones de yuan (- 5,51% año tras año).
Comentarios: en 2021, los ingresos netos de la empresa aumentaron, el volumen y el precio de la placa de semiconductores 2022q1 aumentaron al mismo tiempo, la placa ODM invertirá los beneficios de las empresas existentes en I + D para crear la segunda curva de crecimiento en el futuro, la placa óptica Delta dual Photo Products comenzó a suministrar, la pérdida total disminuyó constantemente. El beneficio total de q1 se ve afectado por el cambio del valor razonable no operativo, y el beneficio operativo es brillante.
De acuerdo con el número público de la Alianza de la industria de semiconductores, la configuración de la empresa de semiconductores + óptica + pantalla + Terminal de negocios está completa, “Samsung China” está listo para despegar. El desarrollo endógeno + M & a internacional está listo para despegar, construyendo un gran diseño industrial de semiconductores analógicos / de potencia + módulo óptico + mini / microled + Terminal inteligente. La empresa se ha convertido en la empresa china de semiconductores a óptica, visualización y diseño de productos terminales. En la primera etapa, el negocio ODM formará una plataforma de flujo de hardware fuerte, acelerará la integración vertical en la segunda etapa, desarrollará más componentes, mejorará su propia capacidad de suministro, formará un sistema de suministro seguro y controlable, y en la tercera etapa, el líder de semiconductores, promoverá la transformación de la estrategia de La empresa del tipo de servicio al tipo de producto. Los dispositivos de potencia se sustituyen parcialmente en China, y la escala de envío de los dispositivos de potencia semiconductores de la filial ANSI ocupa el primer lugar en China y el sexto lugar en el mundo en 2021. Con el rápido aumento de la permeabilidad de los vehículos eléctricos, se espera que los semiconductores de potencia de un solo vehículo aumenten en múltiples niveles, lo que conduce a un rápido crecimiento de la industria. La industria de semiconductores de potencia de regulación de vehículos de la empresa se espera que entre en la fase de crecimiento de alta velocidad a medio y largo plazo. Adquisición de la línea de producción de Newport para ampliar la capacidad de producción, los vehículos portuarios para completar la estructura de la fábrica de obleas de nivel superior, seguir mejorando las barreras a la competencia. La nueva línea de producción de obleas de 8 pulgadas en la fábrica de obleas de Hamburgo ha sido puesta en funcionamiento sin problemas. El Grupo ha completado la adquisición del 100% de las acciones de Newport FAB y ha iniciado el proceso de conversión gradual de la capacidad de OEM a la propia capacidad de IDM. La integración de la capacidad de producción y los procesos de la oblea Newport en IGBT, MOSFET de potencia, chips analógicos y semiconductores compuestos a nivel de vehículo con las capacidades de producción y procesos existentes del Grupo ANSI ayudará a la empresa a aprovechar las oportunidades duales que ofrecen los vehículos eléctricos y la era aiot.
Anderson Semiconductor entró en el mercado de chips analógicos, el nuevo centro de diseño de Dallas comenzó oficialmente. El 24 de marzo, Anderson Semiconductor anunció el lanzamiento de su nuevo centro de diseño en Dallas, Texas. Dallas design center se centra en el desarrollo de IC para la conversión de señales analógicas y la gestión de energía, lo que indica que ANSI Semiconductor ha dado otro paso importante hacia el objetivo de convertirse en el líder mundial en semiconductores básicos para 2030, y ayudará a nexperia a fortalecer y ampliar la cartera de productos de IC analógicos, IC para la gestión de energía y IC para la regulación de señales.
Módulo óptico de la próxima ciudad, la tecnología de imagen óptica Delta se convertirá en una gran competencia básica, ha iniciado el suministro de productos de doble imagen por lotes. Delta Guangzhou es una subsidiaria clave de Ofilm Group Co.Ltd(002456) Con el desarrollo de la tecnología óptica y la apertura del espacio de mercado en Lot, SMART car y meta – universo, la capacidad de imagen óptica de Delta se puede mejorar aún más.
Los widgets de visualización están orientados hacia el futuro, abriendo pistas de visualización de potencial central como mini / microled. Mini / microled tiene un gran potencial en los mercados de electrónica de consumo y electrónica de automóviles. Desde el desarrollo de la tecnología hasta la producción de productos, la empresa se basa en la capacidad de plataforma de IDM para el negocio de semiconductores, aprovechando las ventajas avanzadas de sellado y medición de los equipos de automatización ITEC de la filial de Anshi, aplicando la escala en el negocio de integración de productos de la empresa, haciendo de la óptica de semiconductores y la pantalla la principal competencia de la empresa, promoviendo aún más la integración de productos y la profunda cooperación entre el negocio de semiconductores. Smartphone ODM Leader Deep binding Head customers, non – Mobile Business proportion quickly increased, New Products New customers into the Harvest period. Jiaxing, Wuxi, Kunming tres áreas continúan expandiendo la producción, la tasa de utilización de su propia capacidad aumentó. El ciclo de cambio de 5G acelera el hundimiento de los teléfonos móviles de gama media y baja de los fabricantes de marcas, el aumento de la cantidad y el precio de los modelos ODM, el efecto Matthew de la industria es prominente, la empresa tiene la ventaja de liderar + intelectualización + previsión de la tendencia del mercado + fuerte sensibilidad a la demanda del cliente + capacidad de gestión de la cadena de suministro y velocidad de entrega, los clientes cubren Samsung, oppo, Glory, mijo, etc. La proporción de Outsourcing de teléfonos móviles, tabletas y servidores es significativamente mayor que la de teléfonos móviles, y se prevé que la proporción de ingresos no móviles aumente del 5% al 30% para 2023. Sugerencia de inversión: 2022q1 Company Performance Short – term Pressure mainly because ODM Business non – Mobile Business in project R & D, Trial production and other Profase still related cost expenses, Performance not meet our original Forecast, we Cut down revenue and net profit expectation, 21 – 23 net profit expectation 33.56 / 52.43 / 78.54 million Yuan to 22 – 24 years to Achieve 35.17 / 46.00 / 59.75 million Yuan respectively, corresponding to EPS 2. 82 / 3.69 / 4.79 Yuan / acciones, el crecimiento futuro a largo plazo de la empresa, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la prosperidad aguas abajo de los semiconductores no es tan buena como se esperaba, la penetración de los nuevos vehículos energéticos no es tan buena como se esperaba, la velocidad de ascenso de la nueva capacidad no es tan rápida como se esperaba, el riesgo de deterioro del Fondo de Comercio
