Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) ( Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) )
Resumen del desempeño
En la noche del 25 de abril, la empresa publicó su informe anual de 21 años y su informe trimestral de 22 años. Los ingresos de 21 años ascendieron a 450 millones de yuan, y / Y44. 63%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 105 millones de yuan, y / y159. 65%; El beneficio neto deducido fue de 71 millones de yuan, y / y119. 73%, ligeramente por encima de la mediana de la predicción. 22q1 ingresos de 61 millones de yuan, y / Y15. 32%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 002 millones de yuan, y / y – 20,11%; La deducción no es de 0,01 millones de yuan, y / y – 64,30%.
Análisis de la gestión
Los ingresos anuales aumentaron notablemente y el rendimiento en el extranjero fue notable. La tasa bruta global a 21 años es del 45,4%, y / y – 1,51 PP, que se espera sea causada principalmente por el aumento de los costos de las materias primas. Los ingresos de telecomunicaciones de la Internet de las cosas industriales ascendieron a 217 millones de yuan, y / y37. 55%, margen bruto 48,88%, y / y – 2,6 PP; Iwos ventas aumentaron constantemente, los ingresos de 99 millones de yuan, y / y19. 16%, margen bruto 38,34%, y / y1. 16pp; Los productos del sistema de control de ventas inteligentes siguen mejorando el hardware y el software, los ingresos anuales de 73 millones de yuan, y / y108. 97%, margen bruto 32,09%, y / y – 4,51 pp. Los resultados en el extranjero aumentaron notablemente, con 148 millones de yuan en ingresos en el extranjero en 21 años, y / y59. 54%, 33,2%, y / y3. 4pp, margen bruto 56,46%, y / y1. 88pp.
Persistir en la innovación independiente R & D, mejora de productos y alta tasa de conversión R & D. La inversión en I + D en 21 años fue de 49 millones de yuan, y / y25. El 57% representaba el 10,93% de los ingresos. En el período que abarca el informe, se perfeccionaron el sistema de redes de vehículos inteligentes y la línea de productos de comunicaciones industriales, se introdujeron las versiones mejoradas del router industrial ir305 y 5g de la economía y se publicó el plan de gestión de la red en la nube “xinghan”. Actualizar el software de la Plataforma iwos y el software de servicio de algoritmos, mejorar la línea de productos del sistema de distribución inteligente. Con el fin de satisfacer las necesidades de los terminales inteligentes minoristas no tripulados, se lanzará el Gabinete de venta inteligente ai de compra de antílope, que se combinará con la evaluación de la gestión del lado del PC, y se adaptará a los terminales de miniaplicaciones. El algoritmo inteligente Ai + cámara doble se utiliza para ayudar a los Nuevos minoristas digitales. El campo IOT introduce ig502 Edge Computing Gateway con alta relación calidad – precio para satisfacer las necesidades de “Edge cooperation” de las empresas.
La energía inteligente, la fabricación inteligente tiene amplias perspectivas, y es optimista sobre el crecimiento a largo plazo de la empresa. En el 14º plan quinquenal de desarrollo de la economía digital se propone que el valor añadido de las industrias básicas de la economía digital represente el 10% del PIB en 25 años, en los que la demanda de transformación inteligente de las empresas manufactureras y los operadores de energía eléctrica es fuerte, y se espera que la empresa aproveche las oportunidades de transformación digital y otras industrias. La empresa aumenta el equipo de ventas y la construcción de canales, el negocio actual ha cubierto Europa, América, Asia y el Pacífico, y continúa fortaleciendo la capacidad de China y Taiwán, se espera que los beneficios de los próximos tres años cgar alrededor del 40%.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de valoración
Básicamente mantenemos la previsión de beneficios (ingresos y beneficios netos de la matriz ajustados 5%), se espera que 22 – 24 años de beneficios netos de la matriz 1,34 / 171 / 211 millones de yuan, correspondiente a pe15 / 12 / 10 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La inversión de la red eléctrica es inferior a la expectativa, la investigación y el desarrollo de nuevos productos y la promoción del mercado no son tan esperados, la competencia del mercado es feroz, la expansión del mercado extranjero no es tan esperada, el riesgo de la cadena de suministro, el riesgo de fluctuación del tipo de cambio, La reducción de las tenencias de los accionistas.
