Kangda New Materials(Group) Co.Ltd(002669) ( Kangda New Materials(Group) Co.Ltd(002669) )
Eventos:
La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos alcanzaron los 2.272 millones de yuan, un aumento del 17,57%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 21.995900 Yuan, una disminución del 89,77% con respecto al a ño anterior. El flujo de caja neto de las actividades operacionales fue de 208 millones de yuan, un aumento del 269,32% con respecto al año anterior.
Puntos principales del informe:
Aumento de los precios de las materias primas
Afectados por el fuerte aumento de los precios de las materias primas, la tasa bruta general de la empresa 15,96%, una disminución de 15,42 PCT, la tasa neta de interés 0,94%, una disminución de 10,16 PCT. Se benefició del crecimiento de la capacidad instalada de energía eólica en 2021q4, los ingresos de 2021q4 ascendieron a 850 millones de yuan, un aumento del 48,22% y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 197515 millones de yuan, un aumento del 177,44%. En 2021, la empresa siguió aumentando sus esfuerzos de I + D, con una inversión de I + D de 98 millones de yuan, 27 nuevas patentes autorizadas, 3 normas nacionales y 1 norma industrial.
Mantener la ventaja del adhesivo y hacer hincapié en la energía eólica marina
En 2021, los ingresos de la placa adhesiva de la empresa ascendieron a 1.593 millones de yuan. En el campo de la hoja de energía eólica, los productos adhesivos de energía eólica de la empresa siguen manteniendo una posición de liderazgo en el mercado. En 2021, la empresa entró en el sistema de suministro de sgre (Siemens Gome SA). La empresa de cuchillas designada en la región China ha cambiado completamente los productos de la empresa para lograr el suministro por lotes. En la última etapa, la empresa ampliará gradualmente la cooperación comercial con Gome SA en el campo de la energía eólica. En el negocio en el extranjero, la empresa completó gradualmente el trabajo de prueba de la hoja de sgre, LM, GE, nordex y otros clientes extranjeros, y estableció un equipo de proyecto especial para conectar la tecnología y el proceso, para acelerar el desarrollo del mercado en el extranjero. La Resin a de matriz epoxi de la energía eólica ha sido suministrada constantemente a los socios a largo plazo de Dongfang wind power, yuanjing wind power, Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) \ \ Al mismo tiempo, la empresa promueve activamente la construcción de nuevos materiales adhesivos entre Tangshan fengnan kangda y Fujian kangda Xinyu, que se espera se complete en 2022 y se espera que aumente la capacidad de producción de adhesivos de la empresa.
Acelerar la aplicación de la "localización" de los equipos y lograr una mayor innovación en la industria militar
Se beneficia del aumento de la escala de inversión del país en la industria militar y el aumento de la variedad y la cantidad de productos desarrollados por la Sección de Ciencia y tecnología de la industria militar. En 2021, los ingresos de explotación de la Sección de Ciencia y tecnología de la industria militar, que se centra en la tecnología de control obligatorio y la fuente de energía Xingda, ascendieron a 283 millones de yuan, un aumento del 31,53% con respecto al a ño anterior, de los cuales 118 millones de yuan, un aumento del 18,37% con respecto al año anterior, y 134 millones de yuan, un aumento del 58,34% con respecto al año anterior. En 2021, la tecnología de control obligatorio amplió el espectro de tipo de EMC y sus productos de extensión, y continuó integrando eficazmente los recursos aguas arriba y aguas abajo. En la actualidad, los productos han cubierto el nivel de dispositivo, el nivel de componente, el nivel de sistema de energía, los productos de filtrado inteligente, y algunos productos de apoyo han entrado en la fase de producción por lotes. Liyuan Xingda se basa en el desarrollo de la fuente de alimentación modular y la fuente de alimentación de conducción, enriquece continuamente el espectro de la tecnología y el tipo de producto, y está incluido en la lista de empresas medianas y pequeñas de Beijing 2021.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios
En el futuro, la empresa seguirá manteniendo la ventaja del adhesivo, aumentando la fuerza de desarrollo del cliente. El sector de la industria militar seguirá beneficiándose de la alta seguridad de los resultados del aumento de la demanda de armas y equipo. Al mismo tiempo, la empresa promoverá activamente la competitividad general mediante la distribución horizontal y vertical de la cadena industrial. Esperamos que los ingresos de explotación de 2022 - 2024 sean de 31,85 / 43,73 / 5.507 millones de yuan, respectivamente. Se espera que los precios de las materias primas disminuyan en 2022, lo que dará lugar a un repunte de los beneficios de la empresa. Esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 - 2024 sea de 3,86 / 5,63 / 748 millones de yuan, respectivamente. EPS correspondiente a 1,53 / 2,23 / 2,96, el precio actual de las acciones correspondiente a pe 6,5 / 4,4 / 3,3, mantener la calificación de "comprar".
Indicación del riesgo
Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; La capacidad instalada de energía eólica es inferior al riesgo previsto; Riesgo de intensificación de la competencia en el mercado
