Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) ( Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) )
Eventos
Los ingresos de explotación de 2022 q1 ascendieron a 122 millones de yuan, lo que representa un aumento del 175,8%. Los beneficios netos de la empresa matriz ascendieron a 14 millones de yuan, lo que representa una pérdida anual; El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 14 millones de yuan, lo que representa un cambio de pérdidas en comparación con el a ño anterior. Al mismo tiempo, se anunció que la nueva capacidad de producción de la línea King Kong de 24 millones de km / A, la capacidad total de 36 millones de km.
Puntos de inversión
El rendimiento se ajusta a las expectativas y la rentabilidad mejora gradualmente
El rendimiento de la empresa 2022q1 mejoró significativamente, el margen de beneficio bruto de las ventas aumentó 17 pcts a 28%, el tipo de interés neto fue de 10,88%, los beneficios se convirtieron en ganancias, principalmente debido a que la empresa aumentó la inversión en tecnología, llevó a cabo la transformación técnica (máquina de 8 hilos Para cambiar la máquina de 15 hilos) para hacer que el negocio de alambre fino de King Kong fuera rápido.
La demanda fotovoltaica supera las expectativas y aumenta la capacidad de producción
Desde 2022, la crisis energética en Europa y el impacto de la India, la demanda de energía fotovoltaica aguas abajo superó las expectativas, la industria del alambre de King Kong desde principios de año hasta la fecha la mayoría de las empresas han mantenido una alta tasa de construcción. Desde este año, la producción mensual de la empresa ha sido básicamente completa, la capacidad actual de la empresa es de aproximadamente 1 millón de km / mes, en comparación con la demanda general de la industria en términos de capacidad. La nueva planta de la empresa ya tiene las condiciones de uso, se propone aumentar la capacidad de producción de la línea de diamantes 24 millones de km / año, la expansión de la capacidad total de la empresa después de la producción alcanzará 36 millones de km / año. La inversión estimada de la empresa es de unos 150 millones de yuan. Esperamos que la cuota de mercado de la empresa aumente si la expansión de la producción tiene éxito.
Se espera que los productos auxiliares de la industria fotovoltaica contribuyan gradualmente a los beneficios
Además del Zafiro, los materiales magnéticos, el silicio cuadrado y el alambre de diamante de Corte, la empresa también está ampliando aún más el campo de aplicación de los productos de alambre de diamante ancho, como el grafito, la piedra y otros campos tradicionales, como la mejora de los métodos de procesamiento. La investigación y el desarrollo de otros nuevos productos de la empresa también han comenzado a lograr gradualmente resultados, algunos productos han comenzado a lograr ventas a gran escala, como materiales abrasivos, cuerdas de tungsteno, se espera que la empresa traiga un nuevo espacio de crecimiento.
Previsión de beneficios
Prevemos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 serán de 6,7, 12,0 y 1.640 millones de yuan, respectivamente, y EPS de 0,73, 1,42 y 2,01 Yuan, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a PE de 22, 12 y 8 veces, respectivamente, dando una calificación de inversión “recomendada”.
Indicación del riesgo
La instalación fotovoltaica no está a la altura de las expectativas, la expansión de la línea King Kong no está a la altura de las expectativas, la caída de los precios de la línea King Kong, el aumento de los precios de los productos básicos, etc.
