North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
Resumen del desempeño
4.25 El anuncio de la empresa 1q22 registró 1.382 millones de yuan en ingresos, un aumento del 1,15%, un beneficio neto de 282 millones de yuan para la madre y un aumento del 191,03%, ligeramente superior al límite superior del intervalo de previsión anterior (2,4 ~ 280 millones de yuan).
Análisis de la gestión
El nivel de beneficio del 1q22 ha mejorado considerablemente año tras año. 1q22 el margen de beneficio neto aumentó en un 20,37% (+ 13,29 PCT), principalmente el margen de beneficio bruto (+ 16,11 PCT), el margen de beneficio neto aumentó por debajo del margen de beneficio bruto, principalmente el aumento del impuesto sobre la renta (+ 31,83 millones de yuan). La corriente neta de efectivo de las actividades operacionales disminuyó en un 289,28% a 559 millones de yuan, principalmente debido a la disminución de los ingresos por ventas y al aumento de los fondos para la adquisición de materiales; El flujo de caja neto de las actividades de inversión aumentó un 37,09%, principalmente para la construcción de activos fijos y la reducción de los gastos de inversión y gestión financiera; Los activos fijos y los proyectos de construcción en curso se redujeron en 17,21 millones de yuan y aumentaron en 46,59 millones de yuan, respectivamente, en comparación con finales de 2000.
Los Materiales superduros se beneficiaron de la fuerte demanda de perforación de cultivo desde 2h20, el rendimiento ha seguido mejorando notablemente: el avance de la tecnología de producción en masa de perforación de cultivo de gran quilates, el brillante desarrollo del negocio de perforación de cultivo de 2h20, la expansión de la producción de perforación de cultivo en 21 años, el aumento de la cantidad y el precio + el aumento de la escasez de suministro de perforación industrial, los ingresos de perforación de cultivo en 21 años 2.400 millones de yuan, el mismo aumento del 25,21%, la tasa bruta de interés 43,45% (+ 6 PCT), el beneficio neto 657 millones de yuan, el mismo aumento del 60,2%, la tasa neta de interés 27,3% (+ 6 PCT). Los ingresos de 1h20 / 2h20 / 1h21 / 2h21 ascendieron a 8,2 / 11,02 / 13,56 / 1.051 millones de yuan, lo que representa una disminución del 15,7% y un aumento del 34,3%. El beneficio neto fue de 1,47 / 2,63 / 3,42 / 314 millones de yuan, un aumento del 14,7% / 79% / un aumento del 30,1% / una disminución del 8,2%. Se espera que el 1q22 siga creciendo.
En los últimos años, los ingresos de la industria militar han aumentado constantemente y las pérdidas de 21 años se han ampliado: en los últimos años, los ingresos anuales medios de equipo especial han aumentado en dos dígitos, y los ingresos de 21 años han aumentado en 4.388 millones de yuan, lo que representa un aumento del 15,05%, una pérdida de 69,2 millones de yuan y una tasa de interés neta de – 1,54% (- 1,28 PCT). En los últimos años, los ingresos de las empresas de automóviles y piezas de repuesto se han estabilizado en 7 a 8.000 millones de yuan, las pérdidas se han reducido continuamente y las pérdidas han aumentado a 2,43 millones de yuan en 21 años.
Propuestas de inversión
La capacidad de producción de 22 años continúa expandiéndose (“la producción anual de 120000 quilates de la línea de producción de perforación de cultivo hthp” entró en producción en enero (160 prensas), la inversión total del proyecto Henan “982” es de 1.150 millones de yuan, la inversión prevista de 22 años es de 500 millones de yuan en perforación Industrial + proyecto de perforación de cultivo) + la tasa de producción de perforación de cultivo aumenta el precio estructural + el precio de la oferta de perforación industrial aumenta la elasticidad del rendimiento, el negocio de Materiales superduros espera seguir creciendo rápidamente. El beneficio neto de 22 a 24 años se estima en 10,05 / 14,28 / 1.858 millones de yuan, un aumento del 107,1% / 42,06% / 30,12%, correspondiente a 22 a 24 años pe24 / 17 / 13 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La disminución de los precios de los diamantes de cultivo / la demanda no es lo que se esperaba, la mejora de la industria militar / automotriz no es lo que se esperaba, las restricciones a la venta levantan la prohibición.
