Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) )
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El 25 de abril de 2022, la empresa publicó un informe trimestral, 1q22 ingresos de 1.340 millones de yuan, un aumento del 41%, el beneficio neto atribuible a la madre 530 millones de yuan, un aumento del 64%, deducción de los beneficios netos no atribuibles a la madre 510 millones de yuan, un aumento del 65%, todo en línea con las expectativas.
Análisis de la gestión
La rentabilidad siguió aumentando, con un margen bruto del 64% en 1q22. En 2021, el margen bruto total de la empresa fue del 59,5%, un aumento de 7,2 PCT en comparación con el a ño anterior, un aumento del 64% en 1q22 y un aumento de 5,4 PCT en comparación con el año anterior. El tipo de interés neto a 21 años fue del 36,6%, 11,9 PCT más que el mismo período del año anterior, el tipo de interés neto 1q22 fue del 39,8%, 7,6 PCT más que el período anterior. Los gastos de I + D de la empresa ascendieron a 180 millones de yuan, lo que representa un aumento del 127% con respecto al a ño anterior, lo que representa el 13,6% de los ingresos de explotación, en comparación con el 11,8% en 2021.
La demanda de circuitos integrados especiales estalla y el negocio crece rápidamente. Los ingresos de 2021 ascendieron a 5.340 millones de yuan, un 63,4% más que el año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.950 millones de yuan, un aumento del 142% año tras año. En 2021, los ingresos de los productos de circuitos integrados especiales ascendieron a 3.360 millones de yuan, lo que representa un aumento del 101% con respecto al a ño anterior, lo que representa el 63% de los ingresos de la empresa y el 77% de la tasa bruta de beneficio. Los ingresos de los productos de chips de seguridad inteligente ascendieron a 1.660 millones de yuan, un aumento del 22% con respecto al a ño anterior, lo que representa el 31% de los ingresos de la empresa y el 31,2% de la tasa bruta de beneficio. El beneficio neto de la microelectrónica con núcleo de la filial fue de 55 millones de yuan, un aumento del 49,5% con respecto al año anterior. Ziguang Co – Share Company achieved income of 780 million Yuan, 148 per cent Growth, net profit of 40.96 million Yuan, over – expected GAINS.
La empresa ha logrado avances en nuevos productos en muchos campos y la cuota de mercado pertinente ha aumentado continuamente. Campo de chips especiales: microprocesadores y productos de chipset emparejados se lanzan continuamente, y el campo de aplicación se expande continuamente; Los productos de la serie 2x Nano FPGA se han convertido gradualmente en los principales productos y ocupan una posición importante en el mercado. En el campo de los productos de simulación, la cuota de mercado de los chips de energía, módulos de energía, monitoreo de energía y otros productos de la empresa sigue creciendo. Smart Security chip field: SIM CARD and Bank IC Card Market share continued to increase. La estabilidad de la oferta de tarjetas de identidad, el mercado de tarjetas de la seguridad social en muchos proyectos para lograr un gran avance en el crecimiento de los envíos. Además, la empresa aceleró la construcción de un entorno de aplicación más seguro, conveniente y eficiente de Internet de las cosas y la red de vehículos, y el programa de chips de Seguridad a nivel de especificación de vehículos de la empresa se llevó a cabo en varias empresas de vehículos. General FPGA field: High – end FPGA Production, Small and medium – scale FPGA Model continuously perfect, in Communications, Industrial Control and consumption areas of delivery Rapid Growth.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
La empresa se benefició de la continua prosperidad de la industria de CI especial y de la rápida recuperación de los márgenes de beneficio de los chips de seguridad inteligente. Se espera que los ingresos de la empresa en 2022 – 24 asciendan a 76 / 101 / 13 mil millones de yuan, con un aumento del 7% / 8% En 22 – 23 años. El beneficio neto de la empresa matriz se estima en 28 / 39 / 5.3 mil millones de yuan, con un aumento del 42% / 39% / 36% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y el PE correspondiente a 35 / 25 / 18 para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La demanda de circuitos integrados especiales es menor de lo esperado, el riesgo de que el margen bruto de los circuitos integrados especiales disminuya, el riesgo de que los accionistas indirectos reorganicen los activos.
