North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
La empresa publicó el primer informe trimestral 2022: 2022q1, la empresa logró ingresos de explotación de 1.382 millones de yuan, un aumento del 1,15%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 281 millones de yuan, un aumento del 191,03%. Gracias a la demanda de diamantes cultivados y diamantes industriales en el mercado descendente, el precio de venta de los productos de la empresa ha aumentado considerablemente y el rendimiento actual ha mejorado considerablemente.
El negocio de Materiales superduros aumentó la proporción, la rentabilidad mejoró: 2022q1, la tasa bruta de ventas de la empresa fue de 36,76%, año tras año + 16,11 PCT, cadena + 23,37 PCT; La tasa de gastos de venta / gastos de Gestión / gastos financieros fue de 0,91% / 6,77% / – 0,84%, respectivamente, en comparación con – 0,26 / – 0,16 / + 0,02 PCT. El aumento de los márgenes brutos se debe principalmente al aumento de la proporción de los ingresos procedentes del cultivo de diamantes y los productos industriales de diamantes con altos márgenes brutos.
Nutrir el diamante líder de la industria de perforación, la conversión de la capacidad de producción para disfrutar de los dividendos de la industria: la cuota de mercado de la filial zhongnan Diamond Products ocupó el primer lugar en el mundo durante muchos años consecutivos, las ventas de Materiales superduros superaron los 5.000 millones de quilates en 2021, está cambiando gradualmente la capacidad de producción para ampliar el cultivo de la producción de diamantes. La empresa es líder en la tecnología de cultivo de diamantes de gran quilate, ha sido capaz de producir constantemente 30 quilates de diamantes cultivados en bruto, puede suministrar más de 3 quilates de diamantes cultivados en bruto de alta calidad. Desde finales de 2021, la empresa ha licitado más de 900 modelos de prensa de cámara grande para cultivar la producción de diamantes, se espera que más del 95% de los espacios en blanco de 6ct, la capacidad de cultivo de diamantes sigue aumentando, mientras que el precio medio de venta de los productos se espera que aumente estructuralmente, la rentabilidad se mejorará aún más.
Sugerencias de inversión: los principales productos de la empresa cultivan diamantes – la demanda de diamantes industriales, el proyecto de expansión de la producción fue seleccionado en el proyecto Henan “982”, después de la mejora de la capacidad de producción se espera que el rendimiento siga creciendo, se espera que la empresa 2022 – 2024 para lograr un beneficio neto de 10,38 / 12,43 / 1.425 millones de yuan, correspondiente a la valoración actual de PE de 28x / 23x / 20x, dar la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: cultivar la demanda de perforación menos de lo esperado, la competencia de la industria se intensifica, el negocio de equipos especiales continúa perdiendo dinero.
