Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) ( Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) )
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El 25 de abril de 2022, Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) publicó el informe trimestral 2022. 2022q1 Company achieved Business income of 2.865 million Yuan (+ 18.04%); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 199 millones de yuan (- 2,74%).
Puntos de inversión:
2022q1 crecimiento constante de las exportaciones internas, categoría + expansión del canal para apoyar el crecimiento. A nivel regional, los ingresos de la empresa en 2022q1 ascendieron a 110 millones de yuan (+ 29,48%), los ingresos en el extranjero a 2.755 millones de yuan (+ 17,63%), los mercados emergentes de China aumentaron rápidamente y el mercado mundial creció constantemente. En el lado del producto, la empresa lanzó recientemente el hardware de audio de oficina inteligente ankerworkb600, el timbre de doble cámara de Seguridad eufy y muchos otros productos en 2022, enriqueciendo continuamente la matriz del producto. En el lado del Canal, la empresa continúa desarrollando el mercado fuera de línea, estableciendo el modo de venta tridimensional “en línea + fuera de línea”, mejorando el diseño del Canal.
2022q1 el margen bruto se mantuvo estable y la rentabilidad se vio limitada a corto plazo. Margen bruto: el margen bruto de 2022q1 de la empresa es del 38,16%, año tras año + 1,11 PCT. Tasa de gastos: la tasa de gastos de ventas / gestión / I + D de 2022q1 es de 20,47% / 3,35% / 7,24%, año tras año + 0,73 PCT / + 0,11 PCT / + 2,20 PCT. El aumento de la tasa de gastos de I + D se debe principalmente al aumento del número de personal de I + D, lo que da lugar a un aumento de los salarios. Afectados por el aumento de los gastos y la pérdida de variación del valor razonable causada por las actividades de inversión de la empresa, la empresa 2022q1 atribuyó el tipo de interés neto de la matriz al 6,94%, una disminución interanual de 1,48 PCT y una presión a corto plazo sobre la rentabilidad.
Sugerencia de inversión: la empresa es líder mundial en el campo de la electrónica de consumo, la matriz de productos es rica, el diseño del canal es perfecto. Debido al aumento de la inversión en el lado de los costos, hemos reducido ligeramente el nivel de previsión de beneficios, pero todavía nos gusta el futuro de la estrategia a largo plazo de la empresa en efectivo, mantener la calificación de “comprar”. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 11,83 / 15,08 / 1756 millones de yuan, lo que corresponde a 2,91 / 3,71 / 4,32 Yuan EPS, y el precio actual de las acciones corresponde a 18,41 / 14,45 / 12,41 veces PE.
Consejos de riesgo: aumento de la competencia en el mercado, fluctuación de los precios de las materias primas, riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, escasez de capacidad de transporte marítimo, brotes repetidos de covid – 19, etc.
