North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
El beneficio neto de 22q1 fue de 281 millones de yuan (+ 191,03% año tras año). Los ingresos de explotación de la empresa 22q1 ascendieron a 1.382 millones de yuan, más del 1,15% año tras año; El beneficio neto de la madre ascendió a 281 millones de yuan, un + 191,03% en el mismo período del a ño anterior, ligeramente por encima del límite superior de la previsión de resultados anterior; El margen bruto / neto fue de 36,76% / 20,37%, con un aumento significativo de 16,11 / 13,29 PCT en comparación con el mismo período del a ño anterior, y los ingresos aumentaron ligeramente, lo que dio lugar a un aumento de los beneficios netos y la rentabilidad de las empresas matrices.
La tasa de gastos durante todo el período es estable y el Estado de los activos es saludable. La tasa de gastos de ventas / gestión / finanzas / R & D de la empresa fue de 0,91% / 6,77% / – 0,84% / 5,18%, respectivamente, con un cambio interanual de – 0,26 / – 0,16 / + 0,02 / + 0,81 PCT. La tasa de gastos durante el período fue estable. En cuanto a la calidad de los activos, al final del primer trimestre los activos en efectivo de la empresa ascendían a unos 6.000 millones de yuan, lo que representaba más del 43% de los activos totales. El flujo de caja operativo neto de la empresa es de aproximadamente – 558 millones de yuan, año tras año – 289,28%, cuentas por cobrar año tras año / mes + 78,87% / + 32,13%, principalmente debido a la disminución de los ingresos de las ventas año tras año, y el aumento de las compras de materiales de pago año tras año, la capacidad de gestión de la empresa no es anormal.
El cultivo de la industria del Diamante sigue siendo un alto auge, los datos mensuales de importación durante cuatro meses consecutivos de alto. Según los datos históricos de importación y exportación de diamantes cultivados en la India, la industria mundial de diamantes cultivados ha experimentado un crecimiento explosivo en los últimos dos a ños. Las importaciones de diamantes en bruto de la India en 2019 – 2021 fueron de 2,63 / 4,40 / 1.130 millones de dólares de los EE.UU., respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior en 2020 / 2021 + 66,89% / 156,99%, en comparación con el mismo período del año anterior en 19 – 21 años el CAGR fue de 107,10% y la permeabilidad fue de 2,07% / 4,56% / 6,38%, respectivamente. En 2019 – 2021, el valor de exportación de la India fue de 3,81 / 5,29 / 1.144 millones de dólares de los EE.UU., en 2020 / 2021 fue de + 38,91% / 116,05%, en 19 – 21 CAGR fue de 73,24% y la permeabilidad fue de 1,85% / 3,61% / 4,80%, respectivamente. Según los últimos datos publicados el 16 de abril, en marzo de 2022, las importaciones de diamantes en bruto cultivados en la India ascendieron a 203 millones de dólares de los EE.UU., frente a + 157,08% en el mismo período del año anterior y + 30,97% en el mismo período del mes anterior. En marzo de 2022, la India exportó 137 millones de dólares de los EE.UU. De diamantes cultivados en bruto, lo que representa un aumento del 59,45% y un aumento del 8,90%. Las importaciones en el primer trimestre de 22 años ascendieron a 511 millones de dólares de los EE.UU., un + 105,39% año tras año; Las exportaciones ascendieron a 385 millones de dólares, frente a + 77,35%. El auge de la industria ha sido verificado continuamente.
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria se intensifica; La expansión de la capacidad de producción de diamantes no fue tan esperada; La demanda descendente es inferior a lo esperado.
Sugerencia de inversión: la empresa es el líder de la industria de Materiales superduros, se beneficiará plenamente de cultivar el alto estallido de la industria del diamante, el negocio de equipos especiales a corto plazo para arrastrar el rendimiento hace que la empresa sea significativamente subestimada, los beneficios finales se espera que se restablezcan gradualmente, esperamos 2022 – 24 beneficios netos de 11,72 / 15,27 / 1.899 millones de yuan, correspondiente al valor de pe 21 / 16 / 13 veces, mantener la calificación de “comprar”.
