Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) ( Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) )
2021 los ingresos aumentaron más del 35% y la deducción no aumentó un 26%. La empresa publica el informe anual 2021:
En 2021, los ingresos totales ascendieron a 1.594 millones de yuan (32% para el objetivo de tantalio, 17% para el objetivo de aluminio, 13% para el objetivo de titanio y 12% para las piezas de repuesto), más del 37% año tras año; El beneficio neto de la madre es de 107 millones de yuan (- 28%) y el beneficio neto de la madre no es de 76 millones de yuan (+ 26%) año tras año. El margen bruto fue del 25,56%, año tras año - 2,54 PCT, el margen neto fue del 6,23%, año tras año - 6,04 PCT. Durante el período que abarca el informe, la empresa aumentó la inversión en I + D, con un costo de I + D de 98 millones de yuan, un 33% anual, y una tasa de gastos de I + D del 6,16%. El total de las partidas de pérdidas y ganancias no periódicas fue de 30 millones de yuan, de los cuales 41 millones fueron principalmente subvenciones gubernamentales y 10 millones fueron otros gastos no operacionales.
21q4: ingresos de 470 millones de yuan, año tras año + 46%, mes tras mes + 18%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 11 millones de yuan, un - 69% en comparación con el mismo período del a ño anterior y un - 69% en relación con el período del año anterior. El beneficio neto deducido de la no devolución de la madre ascendió a 0,07 millones de yuan, un + 47,2% en comparación con el mismo período del año anterior y un - 76% en relación con el mismo período del año anterior; El margen bruto fue del 22,27%, año tras año + 2,72 PCT, y - 3,81 PCT; La tasa neta de interés fue del 2,23%, en comparación con - 8,66 PCT, en comparación con - 6,63 PCT.
La deducción q1 no aumentó un 95% año tras año y aumentó un 500% mes tras mes. Al mismo tiempo, la empresa publicó el informe de resultados del primer trimestre de 2022, los ingresos de 490 millones de yuan, año tras año + 54%, mes tras mes + 4%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 33 millones de yuan, más del 90% en el mismo período del año anterior y más del 200% en el mismo período del año anterior. El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 42 millones de yuan, más del 95% en el mismo período del año anterior y más del 500% en el mismo período del año anterior; El margen bruto fue de 29,96%, año tras año + 0,04 PCT, relación cadena + 7,69 PCT; El tipo de interés neto fue del 5,99%, año tras año + 1,08 PCT, mes tras mes + 3,76 PCT.
En 2021, los productos de toda la línea de objetivos continuarán avanzando, cada objetivo de crecimiento brillante. Objetivo de semiconductores líder continental, cubierto de aluminio, titanio, Tantalio y cobre una variedad de objetivos principales, los productos más avanzados han entrado en el nodo avanzado de 5 nm, 2021 objetivos de desarrollo sólido, Sub - productos ver:
Objetivo de tantalio de alta pureza: ingresos 518 millones de yuan, año tras año + 28%, tasa bruta de interés 22,99%, año tras año - 2,30 PCT, más modelos a través de la evaluación internacional de clientes de primera clase, TSMC, Hynix, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981)
Objetivo de aluminio de alta pureza: ingresos 277 millones de yuan, año tras año + 31%, margen bruto 37,46%, año tras año + 058 PCT, las ventajas de la localización de las materias primas, la cuota de mercado mundial se ha ampliado aún más, el margen bruto ha mejorado.
Objetivo de titanio de alta pureza: los ingresos de 214 millones de yuan, año tras año + 36%, margen bruto 39,54%, año tras año - 2,47 PCT, las materias primas aguas arriba localizadas, la cuota de mercado mundial se ha ampliado aún más, mientras que el objetivo de titanio de alta pureza de 300 mm Se ha realizado en la famosa fábrica internacional de cabeza de chip de memoria IDM para la producción en masa y la entrega.
Objetivos de cobre y aleación de cobre de alta pureza: más modelos de cobre y aleación de cobre - manganeso de alta pureza han sido evaluados, la cantidad de compra ha aumentado continuamente, y los objetivos de aleación de cobre - aluminio han sido evaluados por TSMC y HUAHONG hongli, etc., y se han obtenido pedidos por lotes; HCM Copper Targets have been ordered by the International First - class Generation Factory.
Promover activamente los proyectos de expansión de la producción y aprovechar las oportunidades de sustitución nacionales. 2021 / 12, promulgar un plan de aumento de la capacidad de producción de 70.000 objetivos semiconductores; 2020 / 12 emisión de bonos convertibles para mostrar el objetivo y la expansión de la producción de componentes mecánicos, 2021 / 9 bonos convertibles cotizados en la bolsa de Shenzhen. Los ingresos continentales representaron el 34% en 2020 y el 43% en 2021. En el futuro, con la finalización y puesta en marcha de proyectos de expansión de la producción, la empresa seguirá disfrutando del dividendo de sustitución nacional. El mercado mundial de materiales semiconductores objetivo es de 1.500 millones de dólares de los EE.UU. + oligopolio extranjero, cr4 hasta el 80%, la cuota de mercado de la empresa es de aproximadamente el 10%, el espacio de crecimiento sigue siendo amplio.
Componentes semiconductores más de diez veces el espacio de crecimiento, 2021 productos de la empresa volumen rápido, crecimiento agradable. En 2021, los ingresos de las piezas de repuesto ascendieron a 184 millones de yuan, un aumento del 240% con respecto al a ño anterior, y entraron en la fase de Liberación acelerada, con una tasa bruta de beneficio del 23,93% y un aumento de la rentabilidad a gran escala de + 10,43 PCT con respecto al año anterior. Los productos incluyen PVD / CVD / Máquina de grabado y otras piezas de repuesto, han sido sustituidos en varias fábricas de fabricación nacional, con Naura Technology Group Co.Ltd(002371) El diseño de las piezas de repuesto ha sido de 5 años, ha construido Ningbo Yuyao, Shanghai Fengxian, Shenyang SHENBEI tres grandes bases de producción, para lograr una variedad de piezas de repuesto de alta calidad, grandes cantidades, producción en masa, para llenar la brecha continental de piezas de repuesto. En 2022, el mercado mundial de piezas de semiconductores se aproximó a 30.000 millones de dólares de los EE.UU. Y Japón, la tasa de localización de China continental es muy baja, los clientes chinos y estadounidenses de fricción catalítica fuerte voluntad de sustitución, la empresa apoyará eficazmente la demanda continental.
Sugerencia de inversión: la empresa es el líder absoluto del objetivo continental, la superposición de piezas abre más de diez veces el espacio de crecimiento, se espera que se beneficie plenamente del desarrollo de la industria mundial de semiconductores y la oportunidad de sustitución nacional, al mismo tiempo, la escasez y el crecimiento, se espera que los ingresos de explotación de la empresa 2022 / 2023 / 2024 sean de 24 / 35 / 5 mil millones de yuan, el beneficio neto es de 2,2 / 3,6 / 540 millones de yuan, la valoración correspondiente de PE es 47 / 29 / 19 veces, mantener la calificación de "comprar".
Eventos de alerta de riesgo: el progreso del negocio de piezas de repuesto es menor de lo esperado, el progreso del autocontrol de las materias primas aguas arriba del objetivo es menor de lo esperado, el progreso de la expansión de la producción del objetivo es menor de lo esperado, el riesgo de aumento de los precios de las materias primas metálicas, el riesgo de una alta proporción de negocios en el extranjero de la empresa, el riesgo de desviación de la medición de la escala de la industria, el riesgo de retraso de la información
